日韩在线看片免费人成视频,五月天欧美精品在线观看,99在线播放视频,香蕉网站在线,亚洲色图视频在线 ,久久国产自偷自免费一区100,亚洲人成电影在线无码,国产高清在线精品免费,日韩A∨精品久久久久,俺也去色官网

<center id="qwwsk"></center>
  •  

    證監(jiān)會(huì)擬強(qiáng)制券商設(shè)立信息隔離墻 直指投行腐敗

    2010年10月28日 01:55新京報(bào) 】 【打印共有評(píng)論0

    據(jù)《上海證券報(bào)》昨日?qǐng)?bào)道,《證券公司信息隔離制度指引》將在近期出臺(tái),該文件要求證券公司在投資銀行等一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)與二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)之間設(shè)立信息隔離墻,但未關(guān)閉“直投加保薦”的大門。

    直指投行腐敗

    據(jù)悉,上述文件要求,證券公司應(yīng)當(dāng)在投資銀行等一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)與二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)之間設(shè)立信息隔離墻,以防止敏感信息的泄露和不當(dāng)使用,防范內(nèi)幕交易和利益沖突。投資銀行項(xiàng)目所涉公司列入觀察名單的,證券公司與該投資銀行項(xiàng)目所涉公司的證券有關(guān)的其他業(yè)務(wù)可以正常開展,但掌握該投資銀行項(xiàng)目所涉公司有關(guān)敏感信息的員工不得從事或建議他人從事與該投資銀行項(xiàng)目所涉公司相關(guān)的證券交易或者發(fā)布研究報(bào)告。

    在券商的所有業(yè)務(wù)中,投行業(yè)務(wù)是信息最“值錢”的地方,也是最容易發(fā)生問(wèn)題的環(huán)節(jié)。

    證券行業(yè)已有這樣的例子,如“李紹武案”。國(guó)信證券原投行四部總經(jīng)理李紹武通過(guò)其妻設(shè)立公司參股的方式,先后參股萊寶科技6萬(wàn)股,軸研科技65萬(wàn)股以及準(zhǔn)上市公司河南四方達(dá)超硬材料公司100萬(wàn)股,投入不足143萬(wàn)元,市值卻超過(guò)3000萬(wàn)元。此后又爆出,中信證券原投行部執(zhí)行總經(jīng)理謝風(fēng)華在ST興業(yè)重組項(xiàng)目中涉嫌內(nèi)幕交易。

    建立健全信息隔離墻的制度已經(jīng)在部分地區(qū)開始實(shí)行,深圳證監(jiān)局7月底已經(jīng)向轄區(qū)內(nèi)的證券公司下發(fā)《深圳轄區(qū)證券公司建立健全信息隔離墻的指導(dǎo)意見》,且召開了轄區(qū)內(nèi)合規(guī)總監(jiān)聯(lián)系會(huì)議。上海證監(jiān)局的相關(guān)文件也已征求過(guò)意見。

    但隔離墻制度并非抑制內(nèi)幕交易的唯一手段,以深圳證監(jiān)局為例,此前該局還要求券商建立未公開信息知情人制度,并將信息隔離墻和未公開信息知情人登記管理制度作為下半年持續(xù)督導(dǎo)的重點(diǎn)。

    保薦+直投未被限制

    按照信息隔離的原則,券商在保薦一家企業(yè)上市的同時(shí),能否直接投資這家公司?

    現(xiàn)行的政策仍允許券商保薦的同時(shí)直投。2007年9月份證監(jiān)會(huì)向券商發(fā)放了直接投資業(yè)務(wù)牌照,目前已有29家券商獲得這一牌照,券商被允許通過(guò)設(shè)立子公司的方式直接投資非上市企業(yè)。此后至今,在被券商直投的公司中,至少有其中9家以上已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)板上市,5家以上在中小板上市,知名的包括風(fēng)電企業(yè)金風(fēng)科技,海通證券通過(guò)中比基金投資了這家由自己保薦的企業(yè)。

    長(zhǎng)江證券在9月份對(duì)16個(gè)券商直投項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)顯示,其平均隱含收益率為720%,平均年收益率接近200%,這還是剔除了金風(fēng)科技等回報(bào)過(guò)高的項(xiàng)目之后得出的數(shù)據(jù)。

    市場(chǎng)質(zhì)疑這種業(yè)務(wù)模式存在問(wèn)題,如在企業(yè)上市過(guò)程中主觀上拉高發(fā)行定價(jià)等。

    相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已意識(shí)到其中可能存在的利益沖突。此前,深圳證監(jiān)局調(diào)研“保薦+直投”后建議,應(yīng)加強(qiáng)直投公司的規(guī)范運(yùn)作、明確對(duì)直投公司從業(yè)人員的管理政策、防范已上市直投項(xiàng)目的內(nèi)幕交易及利益沖突風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化事后責(zé)任追究機(jī)制等。

    但最新的信息隔離指引并未關(guān)閉或限制“保薦+直投”,而只是在信息隔離上做出了規(guī)范。

    本報(bào)記者 吳敏

    更多數(shù)據(jù),請(qǐng)?jiān)L問(wèn)鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)中心(http://app.www.laredo.cc/data/)

    相關(guān)專題:

    PE尋租:揭開IPO潛規(guī)則

    免責(zé)聲明:本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),與鳳凰網(wǎng)無(wú)關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí),對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾,請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。

    >>  熱點(diǎn)推薦:

    歡迎訂閱鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)電子雜志《股市晚報(bào)》
      共有評(píng)論0條  點(diǎn)擊查看
     
    用戶名 密碼 注冊(cè)
    所有評(píng)論僅代表網(wǎng)友意見,鳳凰網(wǎng)保持中立。
         
    作者:    編輯: robot
    鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)
    今日熱圖昨日熱圖
     
     
    ·曾軼可綿羊音 ·閱兵村黑里美
    ·風(fēng)云2加長(zhǎng)預(yù)告 ·天亮了說(shuō)晚安
    ·入獄貪官菜譜 ·刺陵精彩預(yù)告片

     

    富婆叫鸭一区二区三区| 色佬易精品视频免费在线观看| 91孕妇精品一区二区三区| 成人xx免费无码| 国产爆乳美女娇喘呻吟久久| 国产偷拍盗摄一区二区| 日本一区二区三区清视频| 黄射视频在线观看免费| 国产精品亚洲一级av第二区| 日韩人妻中文无码一区二区| 免费人妻精品一区二区三区 | 国产精品无码久久综合网| 爽爽精品dvd蜜桃成熟时电影院| 国产又大又硬又粗| 欧美真人性野外做爰| 免费xxx在线观看| 无码人妻精品一区二区三区下载| 久草国产视频| 国产一区二区三区经典| 精品少妇人妻av一区二区蜜桃| 国语对白免费观看123| 91九色免费视频网站| 色www永久免费视频| 人人妻人人澡人人爽人人精品97| 色偷偷偷久久伊人大杳蕉 | 精品日韩欧美一区二区在线播放| 国产一区二区三区av在线无码观看 | 天堂网在线最新版www| 国产va免费精品观看| 亚洲欧洲久久久精品| 亚洲国产一区二区三区在线视频| 日本岛国精品中文字幕| 一区二区三区成人av| 日本韩国三级在线观看| 91九色播放在线观看| 亚洲欧洲成人精品香蕉网| 啪啪无码人妻丰满熟妇| 少妇被粗大的猛进69视频| 在线国产小视频| 色噜噜狠狠色综合欧洲| 亚洲偷自拍国综合第一页国模|