兩張銀行牌照將保留其一，合并期限為三年

證券時報記者 羅克關(guān)

本報訊 昨日，隨著中國平安(601318)和深發(fā)展(000001)雙雙停牌，平安銀行和深發(fā)展的整合正進入實際操作階段。證券時報記者昨日從多個渠道獲悉，深發(fā)展未來將向中國平安定向增發(fā)，中國平安以平安銀行作為對價注入深發(fā)展，交易完成后中國平安將獲得深發(fā)展控股權(quán)，平安銀行則將注銷法人資格。

一位知情人士透露：“在現(xiàn)有的整合方案定調(diào)之前，中國平安曾有將兩個銀行牌照中的一個賣掉的想法，但未得到監(jiān)管層的認可?，F(xiàn)在這個方案是綜合考慮各種因素后提出的，可操作性比較強，關(guān)鍵問題則是平安銀行作為資產(chǎn)注入深發(fā)展應(yīng)如何定價?！?/p>

按照這一方案，未來兩家銀行將正式合二為一，兩張銀行牌照則只保留其一，中國平安和深發(fā)展均保留上市公司身份。但這一方案尚需兩公司股東大會同意，并報監(jiān)管層審批，中國平安亦需申請豁免其全面要約收購的義務(wù)。記者還獲悉，目前監(jiān)管層對兩家銀行合并的期限定為三年。

記者昨日分別致電深發(fā)展和中國平安，但雙方均拒絕對此發(fā)表評論。此外，平安銀行除由中國平安持有約90%的股份外，還擁有少數(shù)股東約10%，中國平安將平安銀行注入深發(fā)展之前如何解決此部分問題亦不得而知。

不過巧合的是，昨日多家券商就兩家銀行整合事宜的點評亦直指定向增發(fā)方案。華泰聯(lián)合證券分析師吳松凱認為，未來平安整合深發(fā)展在股權(quán)運作上存在兩種可能性：一是深發(fā)展向中國平安定向增發(fā)，收購平安銀行(要約收購豁免)，中國平安對深發(fā)展控股至50%左右；二是中國平安向深發(fā)展原有股東提出要約收購，將深發(fā)展私有化，預(yù)計用中國平安的股權(quán)交換的可能性比較大。

吳松凱分析認為，從交易的難易程度來看第一種方案獲批的可能性最大，不僅容易獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，而且整合時間短，對兩家銀行經(jīng)營影響小，同時保留深發(fā)展這個融資平臺。由于交易對手均為上市公司，雙方以公允價值定價的可能性比較大，但如此操作深發(fā)展原有股東受益不大。而在合并之后，新的深發(fā)展銀行擴張速度將會加快，并帶動成本收入比快速上升，短期內(nèi)資產(chǎn)盈利能力將受到一定影響。

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