深圳發(fā)展銀行昨日向深圳證券交易所提交公告，該行董事會于9月14日審議通過了發(fā)行股份購買資產(chǎn)的若干議案，包括通過了與重大資產(chǎn)重組有關(guān)的盈利預(yù)測報告與財務(wù)報告。至此，深發(fā)展整合平安銀行的進程落下序幕。

根據(jù)本次決議，擬由中國平安保險(集團)股份有限公司以其所持平安銀行的約78.25億股股份(約占平安銀行總股本的90.75%)以及認購對價現(xiàn)金，以每股17.75元的價格認購深發(fā)展非公開發(fā)行的約16.38億股股份。經(jīng)中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司評估，平安銀行以2010年6月30日為評估基準日的評估值約為290.8億元。由于本次交易對中國平安也構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，中國平安同時公告，該集團董事會也審議批準了與本次交易相關(guān)的議案。

平安銀行在中國平安入主后，近年來在資本實力、網(wǎng)點布局、規(guī)模增長、特色業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量方面都取得了長足進步：2009年平安銀行信用卡當(dāng)年發(fā)卡量僅次于中農(nóng)建工交招，排第七位，不良貸款率在2008年和2009年分別為0.54%和0.46%，均遠低于行業(yè)平均水平。

根據(jù)國際知名會計師事務(wù)所安永華明審核的平安銀行2010年和2011年盈利預(yù)測報告，預(yù)計平安銀行2011年凈利潤增至23億元，營業(yè)收入將達到78.24億元。該行公告了9月30日將召開股東大會，審議本次交易的相關(guān)議案。股東大會如果獲批，有關(guān)交易方案將隨即提交有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)審批。如果獲得所需的監(jiān)管機構(gòu)審批，將進入實施階段。

該行表示，本次交易審計和評估嚴格遵循了相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的要求，較好地考慮和平衡了各利益相關(guān)方的訴求。兩行整合將是優(yōu)勢互補、多方互贏的選擇。如果兩行整合得以進行，整合后的銀行將具備快速穩(wěn)健發(fā)展、客戶服務(wù)和內(nèi)部管理再上臺階的良好條件。未來，借助中國平安在客戶群、渠道、后援平臺等方面的優(yōu)勢，整合后的銀行將獲得規(guī)模發(fā)展優(yōu)勢，較快提升市場份額，逐步實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，為股東持續(xù)帶來良好回報，邁向新的發(fā)展階段。

深發(fā)展提速整合

早在今年6月，深發(fā)展完成了向平安壽險定向增發(fā)股份后，中國平安及其關(guān)聯(lián)方共持有深發(fā)展的股份提升至10.45億股，占總股本29.99%。為避免潛在的同業(yè)競爭，滿足銀監(jiān)會要求，中國平安承諾將嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定，盡快啟動深發(fā)展與平安銀行的整合工作。

中國銀監(jiān)會今年4月下發(fā)《加強對中小商業(yè)銀行主要股東資格審核的通知》，同一股東入股同質(zhì)銀行業(yè)金融機構(gòu)不超過2家，如取得控股權(quán)只能保留一家。這就意味著，一旦監(jiān)管部門認為深發(fā)展和平安銀行屬于同質(zhì)銀行，則中國平安只能保留一家銀行的控股權(quán)，深發(fā)展與平安銀行的整合工作就成了外界關(guān)注的焦點。

根據(jù)平安銀行的評估值，平安銀行的最終定價或本次交易的總認購價格約為290.8億元，深發(fā)展擬以每股17.75元的價格向中國平安非公開發(fā)行約16.38億股股份。深發(fā)展獲得的對價由以下兩個部分組成，其中一部分為資產(chǎn)對價，即為中國平安持有的平安銀行78.25億股股份，另一部分為現(xiàn)金對價，即總認購價格減去前一部分資產(chǎn)對價的差額。

截至上半年末，深發(fā)展總資產(chǎn)6244億元人民幣，凈資產(chǎn)304億，上半年實現(xiàn)凈利潤30.33億；平安銀行上半年實現(xiàn)凈利9.12億，總資產(chǎn)超過2306億，凈資產(chǎn)153億。兩行如果合并，深發(fā)展的總資產(chǎn)規(guī)模將超過8500億元，凈資產(chǎn)超過480億元(不含商譽)。

深發(fā)展目前在全國有300多家網(wǎng)點，整合平安銀行后，深發(fā)展將立即增加5個分行，網(wǎng)點增加70多個，這可以填補深發(fā)展網(wǎng)點渠道的空缺。整合平安銀行后，深發(fā)展將加速增設(shè)分行和網(wǎng)點，在分行缺失的地區(qū)迅速擴張以擴大服務(wù)范圍，形成在全國范圍內(nèi)的影響力。

廣發(fā)證券認為，兩行重組方案理順了深發(fā)展與平安的關(guān)系，利于長遠發(fā)展，增厚資本，長期來講，機遇大于風(fēng)險。深發(fā)展的經(jīng)營理念和較為靈活的經(jīng)營機制,與平安的合作長期有利于其中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)發(fā)展，并維持對深發(fā)展的“買入”評級。

協(xié)同效應(yīng)效果明顯

其實，深發(fā)展對平安銀行的重組不僅僅可以給其帶來充足的資本和營業(yè)網(wǎng)點，更重要的是，作為平安集團控股下的公司，深發(fā)展有望依托平安集團的優(yōu)勢獲得更大發(fā)展的條件。

“協(xié)同效應(yīng)”和“交叉銷售”是深發(fā)展管理層強調(diào)最多的兩個概念。平安集團保險業(yè)務(wù)的強勢，深發(fā)展在供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)方面的成績，有目共睹。因此，“協(xié)同效應(yīng)”和“交叉銷售”似乎也是整合后的新銀行實現(xiàn)自身發(fā)展的最重要手段。

有業(yè)內(nèi)人士認為，目前，整合的協(xié)同效應(yīng)將體現(xiàn)在客戶資源共享、資金拆借、銀保銷售、理財產(chǎn)品等多方面。深發(fā)展現(xiàn)在可以重點依托中國平安強大的客戶資源優(yōu)勢，包括平安超過5600萬名個人客戶和超過200萬名的公司客戶。

此外，深發(fā)展的優(yōu)勢在于貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈融資，而平安銀行的優(yōu)勢則在于零售業(yè)務(wù)對平安集團客戶的交叉銷售已有的成功經(jīng)驗和成績。2010年，平安銀行新增信用卡的62%、產(chǎn)險業(yè)務(wù)保費收入的14%來自交叉銷售。平安交叉銷售的豐富經(jīng)驗，可以使得深發(fā)展進入平安的業(yè)務(wù)架構(gòu)后，更快適應(yīng)交叉銷售模式，少走彎路。

根據(jù)深發(fā)展發(fā)布的公告，此次重組后，深發(fā)展實現(xiàn)了對平安銀行的控股，由此確立了以深發(fā)展為主體對平安銀行進行整合的“兩行整合”路線圖。

深發(fā)展表示，平安銀行在中國平安入主后，近年來在資本實力、網(wǎng)點布局、規(guī)模增長、特色業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量方面都取得了長足進步，本次交易將在兩行各自的良好基礎(chǔ)上，進一步鞏固市場地位，提升競爭優(yōu)勢和持續(xù)發(fā)展能力。

本次交易完成后，深發(fā)展將進一步實現(xiàn)監(jiān)管部門的“兩行整合”要求?？蛻魧⒅苯邮芤嬗诟奖愕木W(wǎng)點和自助設(shè)備的分布以及更多產(chǎn)品的選擇，整合后的銀行也將具備快速穩(wěn)健發(fā)展、客戶服務(wù)和內(nèi)部管理再上臺階的良好條件。

該行表示，未來將加快發(fā)展速度，重點發(fā)揮中小企業(yè)和消費金融領(lǐng)域上的優(yōu)勢，較快提升市場份額，并將在服務(wù)、產(chǎn)品、人員、運營、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)險管理等方面繼續(xù)追求卓越，實踐更高標準，逐步實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，為股東持續(xù)帶來良好回報。

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