權威人士:勝景山河上市需再過三道關
勝景山河暫緩上市已經(jīng)10多天,廣大投資者非常關注其結局。權威人士日前向中國證券報記者表示,勝景山河能否上市需要經(jīng)過自查、監(jiān)管部門討論、重上發(fā)審會三道關。目前,勝景山河及其保薦人正處于自我核查和自查結果上報過程中,監(jiān)管部門將會根據(jù)核查結果決定是否進行復查,以及何時召開“會后事項發(fā)審委會議”。
能否上市需經(jīng)三個階段
由于核查工作還在進行之中,勝景山河能否繼續(xù)掛牌上市,目前還不得而知。但在我國證券市場上,募集資金到位但之后被取消上市資格已有“先例”——2009年4月,證監(jiān)會通過“會后事項發(fā)審委會議”,撤銷立立電子的上市核準決定;今年6月,證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委否決了蘇州恒久首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的二次上會申請。兩家公司的募集資金及利息最終都退還投資者。
從寧波立立電子、蘇州恒久的案例看,從媒體發(fā)文質(zhì)疑,到監(jiān)管部門最終撤銷這兩家公司的上市資格,經(jīng)歷的環(huán)節(jié)大致為三個階段:第一階段,針對媒體的質(zhì)疑,發(fā)行人和保薦機構進行自查;第二階段,發(fā)行人和保薦機構把自查結果上報證監(jiān)會發(fā)行部,發(fā)行部進行內(nèi)部討論;第三階段,重新召開發(fā)審會,再次審核發(fā)行人的上市申請。
“勝景山河自己申請暫緩上市后,目前正和保薦人在進行自查?!睓嗤耸勘硎?,勝景山河形成自查結果后,保薦機構和其他中介機構應該發(fā)表專業(yè)意見。
監(jiān)管部門將根據(jù)自查結果及其專業(yè)意見進行討論,是否進行復查還要看勝景山河和保薦人的自查結論。
值得注意的是,會后事項發(fā)審委會議是證監(jiān)會發(fā)行審核的一個正常環(huán)節(jié),并非專門用于撤銷發(fā)行人的上市資格。這是因為,發(fā)行人通過發(fā)審會審核、到獲得發(fā)行批文,再到掛牌交易,需要一定的時間。在此期間,發(fā)行人有可能發(fā)生重大事項變化,證監(jiān)會將通過會后事項發(fā)審委會議重新審核發(fā)行人的IPO申請。
例如,恒基達鑫IPO申請今年3月31日已經(jīng)獲批,但隨后公司董事長張培弟在6月20日病逝。公司重新公布招股說明書表示,“張培弟去世對發(fā)行人的部分決策的效率有不利影響,也對發(fā)行人新項目拓展進程存在不利影響”。發(fā)行審核委員會在9月份重新召開發(fā)審會,恒基達鑫(首發(fā)會后事項)獲通過。
中介機構應勤勉盡責
“證監(jiān)會的發(fā)行審核為形式審查,而不是實質(zhì)審查。必要時,監(jiān)管部門也有權進行現(xiàn)場檢查?!睓嗤耸扛嬖V中國證券報記者,證監(jiān)會在發(fā)行審核時,只對申報公司上市文件的全面性、準確性、真實性和及時性作形式審查,審核是否符合發(fā)行條件。保薦機構和發(fā)行人必須依法將公開的各種資料完全準確地向證券監(jiān)管機構申報,必須對文件的全面性、準確性、真實性和及時性負責。
根據(jù)有關規(guī)定,保薦機構負責證券發(fā)行的主承銷工作,負有對發(fā)行人進行盡職調(diào)查的義務,對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查,向中國證監(jiān)會出具保薦意見,做到“誠實守信、勤勉盡責”。
一般而言,保薦機構需要保證,有充分理由確信發(fā)行人符合規(guī)定的要求,且其證券適合在證券交易所上市、交易;有充分理由確信發(fā)行人申請文件和公開發(fā)行募集文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。如果沒能做到“誠實守信、勤勉盡責”,自愿接受中國證監(jiān)會依照《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》采取的監(jiān)管措施。
在蘇州恒久案例中,證監(jiān)會認定,“保薦機構和申請人律師在盡職調(diào)查過程中,主要簡單依據(jù)發(fā)行人專利權利證書、專利申請受理通知書以及申請人等提供的其他相關文件,出具了與事實不符的專業(yè)意見,未能履行勤勉盡責義務?!?證監(jiān)會對其保薦機構采取出具警示函的監(jiān)管措施,同時,對兩名簽字保薦代表人進行監(jiān)管談話、出具警示函,并在12個月內(nèi)不受理其簽名的與證券發(fā)行相關的文件。證監(jiān)會對發(fā)行人律師也采取出具警示函的監(jiān)管措施,同時,對三名簽字律師進行監(jiān)管談話、出具警示函,并在12個月內(nèi)不受理其簽名的與證券發(fā)行相關的文件。發(fā)行人蘇州恒久還按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息,返還證券持有人。
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作者:
鐘正
編輯:
lanln
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