導(dǎo)讀： 2013年5月22日，中國銀河證券登陸港股市場，成為第三家赴港上市的內(nèi)地券商。本希望A+H股兩地同時上市的銀河證券，因當(dāng)時A股IPO停滯，不得不放棄A+H上市計劃。【最新】【評論】
中國銀河公布，股東于本月一日批準(zhǔn)A股發(fā)行，數(shù)量不超過16.93億股，不超過發(fā)行后公司總股本約18.35%，集資所得將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。A股發(fā)行方案有效期為12個月。【詳細(xì)】
“據(jù)不完全統(tǒng)計，去年全年證監(jiān)會36家派出機(jī)構(gòu)共發(fā)布關(guān)于券商不合規(guī)責(zé)令公告多達(dá)43份，其中涉及營業(yè)部的有16份【詳細(xì)】
調(diào)查
一參一控，即一家機(jī)構(gòu)或者受同一實際控制人控制的多家機(jī)構(gòu)參股證券公司的數(shù)量不得超過兩家，其中控股證券公司的數(shù)量不得超過一家。2008年4月國務(wù)院正式頒布證券公司監(jiān)督管理條例，證監(jiān)會對證券業(yè)提出了“一參一控”的政策要求。[詳細(xì)]
2011年銀河證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為36.5億，排名全國第一。然而由于A股的疲軟環(huán)境，導(dǎo)致其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢。
這些年來，銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)穩(wěn)居前三甲之列，但其投行業(yè)務(wù)卻走上了沒落之路。2008年，面對瑞銀和高盛高華入駐中國，時任銀河證券投資銀行部總經(jīng)理汪民生還自信滿滿：“格局稍微有些變化，但我們自認(rèn)為一直在第一梯隊里面，沒有掉隊。”而時至今日，銀河證券投行已徹底滑出第一梯隊，尤其是IPO業(yè)務(wù)已被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。2011年，銀河證券僅承銷保薦了森馬服飾，獲得承銷保薦費(fèi)1.52億元，排在第29位。今年以來，銀河依然未能挽回頹勢，只有飛利信和金河生物兩個項目完成上市。[詳細(xì)]
銀河證券也確實有過一段輝煌時光。2006年至2009年，銀河證券幾乎參與了所有的大型IPO項目，包括擔(dān)任中國銀行、交通銀行、中國人壽、中國平安、中國神華、中煤能源等大型國企的聯(lián)合主承銷商，以及工商銀行、中石油等項目的財務(wù)顧問。[詳細(xì)]
但2009年IPO重啟加創(chuàng)業(yè)板的開閘改變了投行的格局，銀河投行也開始滑坡。銀河證券沒有抓住中小企業(yè)集中上市的機(jī)遇，大項目也逐漸枯竭。自2010年7月農(nóng)行上市至今的兩年時間里，銀河證券僅完成了5單IPO，無一主板項目，3單中小板，2單創(chuàng)業(yè)板。[詳細(xì)]
2009年9月，匯金招聘原華西證券總裁胡關(guān)金掌舵銀河證券。曾經(jīng)一手打造國信證券的胡關(guān)金將國信思路運(yùn)用到對銀河的市場化改革上。不過，胡關(guān)金的計劃跟匯金方面更希望把銀河打造成能跟中金、中信抗衡的大投行想法不符。2010年1月，胡關(guān)金上任四個月后，從銀河證券黯然辭職。[詳細(xì)]
銀河投行在不斷壯大隊伍，努力尋求轉(zhuǎn)變，但卻在這個過程中遭遇監(jiān)管風(fēng)暴襲擊，也將其投行的質(zhì)量問題暴露無遺。銀河證券保薦代表人黃健、韓楊因在保薦金河生物上市項目中，盡職調(diào)查工作不完善、不徹底，對金河生物使用的一項專利已失效事實核查不充分，被證監(jiān)會監(jiān)管談話。[詳細(xì)]
IPO上市，東方證券夙愿已久。然而，2005年和2008年均在關(guān)鍵一年因業(yè)績虧損鎩羽而歸?！斑\(yùn)氣差加上自身也存在問題才使兩次都與上市擦肩而過。[詳細(xì)]
一直默默無聞的小券商東興證券，在剛剛持續(xù)經(jīng)營了三個完整會計年度后，便悄然踮起腳尖，迫不及待地進(jìn)入到IPO申報的隊伍中，而背后折射的是控股股東東方資產(chǎn)管理公司的雄心勃勃。[詳細(xì)]
中原證券早在2010年已啟動IPO準(zhǔn)備事宜，但進(jìn)展并不明顯。直至去年，第二大股東許繼集團(tuán)將其持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、中國平煤神馬能源化工集團(tuán)等9個新股東后，上市進(jìn)程開始加快。[詳細(xì)]
國信證券的上市可以追溯到2008年，彼時，A股市場上券商數(shù)量只有寥寥數(shù)家，而除了中信證券[11.86 3.22% 股吧 研報]外，其他均通過借殼方式登陸資本市場。讓國信證券的上市進(jìn)程受阻的，是其2009年收購華林證券的圖謀，以及股東持有券商股權(quán)不合要求的問題[詳細(xì)]
第一創(chuàng)業(yè)證券2011年的審計報告顯示，公司2011年營業(yè)收入8.94億元，同比下滑10.7%；歸屬于母公司所有者的凈利潤1.82億元，同比下滑47.8%。雖然公司經(jīng)營業(yè)績有所下滑，但仍高于行業(yè)平均水平，因2011年整個證券行業(yè)利潤同比下滑幅度達(dá)49.2%。[詳細(xì)]
產(chǎn)能過剩、同質(zhì)化競爭和集中度下降等問題并非券商研究業(yè)務(wù)獨(dú)有的，而是已成為證券行業(yè)各項業(yè)務(wù)的共同現(xiàn)象。 [詳細(xì)]
公募基金逐漸成為券商研究最主要的服務(wù)對象，甚至是唯一重要的服務(wù)對象。[詳細(xì)]
如果券商研究所有意服務(wù)陽光私募、券商資管、保險基金等機(jī)構(gòu)投資者，單一的股票投資研究將難以滿足客戶的需要。[詳細(xì)]
在歐美和中國香港市場，銷售人員一般由資深的研究員轉(zhuǎn)崗而來，而國內(nèi)，盡管不乏銷售能力突出者，但由于沒有從事過研究工作，研究素質(zhì)普遍不足。[詳細(xì)]
隨著今年公募基金關(guān)于降低交易傭金費(fèi)率的討論甚囂塵上，加之公募基金換手率下降，越來越多的券商研究所陷入虧損之中。[詳細(xì)]
在今年5月份舉行的券商創(chuàng)新大會上，不少合資券商的高管抱怨，由于只有投行牌照，沒有研究和銷售牌照。[詳細(xì)]
特批上市在A股市場屢屢出現(xiàn)。自2009年7月恢復(fù)發(fā)行新股以來，包括中國建筑、中國中冶、中國南車、中國北車、中國化學(xué)、中國一重、中國鐵建、中國中鐵、中國西電等公司，均為設(shè)立不滿3年而獲特批上市的?？刻嘏鲜械难肫笾袊ㄖ?，中國水電業(yè)績紛紛變臉，股價紛紛破發(fā)。
太保在2004年確實產(chǎn)生虧損，在2005及2006年均為盈利。而不能滿足連續(xù)三年盈利的要求，曾經(jīng)是太保難以啟動A股上市的“硬傷”。不過，太保對財務(wù)報表進(jìn)行追溯調(diào)整之后，已經(jīng)獲得了證監(jiān)會的特批。[詳細(xì)]
掛牌之初太平洋這家券商“不走尋常路”的上市途徑就曾在業(yè)界掀起波瀾，而近日由于國開行王益被雙規(guī)事件，太平洋再度被推上風(fēng)口浪尖。太平洋負(fù)責(zé)人近日表示，太平洋上市符合流程，并非特批。[詳細(xì)]
因為不滿足上市條件，最后都是以“特保兒”身份掛牌的。以中國建筑為例。中國建筑也是因為特批才獲得上市的資格。中國建筑發(fā)行前，其每股凈資產(chǎn)值不足1元，只有0.85元，低于1元的面值。[詳細(xì)]
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