2004年～2009年連續(xù)6年，中央一號文件聚焦農(nóng)業(yè)，2010年一號文件于1月31日公布，名稱為《中共中央國務院關于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度進一步夯實農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎的若干意見》，內(nèi)容涉及三農(nóng)建設的各個方面。

從2004~2009年一號文件出臺后的農(nóng)業(yè)股走勢與大盤走勢比較來看，2007年～2009年農(nóng)業(yè)主題投資機會明確。

通過仔細解讀，華泰證券認為，2010年一號文件帶來的相關農(nóng)業(yè)股投資機會主要為：種業(yè)公司，特別是具有較強自主研發(fā)能力的種業(yè)公司；養(yǎng)殖業(yè)中獐子島(002069，收盤價36.14元)、好當家(600467，收盤價8.85元)、開創(chuàng)國際(600097，收盤價16.60元)等有交易性機會，隨著通脹預期的明確，家禽飼養(yǎng)業(yè)中的民和股份(002234，收盤價16.53元)、圣農(nóng)發(fā)展(002299，收盤價27.14元)存在一定機會；具有豐富土地資源的北大荒(600598，收盤價13.38元)和亞盛集團(600108，收盤價6.37元)值得關注；農(nóng)業(yè)服務企業(yè)中牧股份(600195，收盤價21.51元)值得關注。

關注一號文件涉及細分行業(yè)

2010年一號文件主要包括5個方面的具體內(nèi)容，共27項，涉及種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、林業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品流通、種業(yè)等多個細分行業(yè)和領域。

就種業(yè)而言，主要包括：良種培育和轉(zhuǎn)基因品種研究。切實把農(nóng)業(yè)科技的重點放在良種培育上，加快農(nóng)業(yè)生物育種創(chuàng)新和推廣應用體系建設。繼續(xù)實施轉(zhuǎn)基因生物新品種培育科技重大專項，抓緊開發(fā)具有重要應用價值和自主知識產(chǎn)權(quán)的功能基因和生物新品種，在科學評估、依法管理基礎上，推進轉(zhuǎn)基因新品種產(chǎn)業(yè)化。推動國內(nèi)種業(yè)加快企業(yè)并購和產(chǎn)業(yè)整合，引導種子企業(yè)與科研單位聯(lián)合，抓緊培育有核心競爭力的大型種子企業(yè)。

就種植業(yè)而言，主要包括：繼續(xù)增加農(nóng)業(yè)補貼，增加良種補貼，進一步增加農(nóng)機具購置補貼，擴大補貼種類，把牧業(yè)、林業(yè)和抗旱、節(jié)水機械設備納入補貼范圍。落實和完善農(nóng)資綜合補貼動態(tài)調(diào)整機制。

就養(yǎng)殖業(yè)而言，主要包括：推動養(yǎng)殖規(guī)模化，支持建設生豬、奶牛規(guī)模養(yǎng)殖場(小區(qū))，水產(chǎn)健康養(yǎng)殖示范場，開展標準化創(chuàng)建活動，推進畜禽養(yǎng)殖加工一體化。增加漁政、漁港、漁船安全設施等建設投入，支持發(fā)展遠洋漁業(yè)。

就農(nóng)產(chǎn)品流通而言，主要包括：統(tǒng)籌制定全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場布局規(guī)劃，支持重點農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場建設和升級改造，落實農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場用地等扶持政策，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品大市場大流通。加大力度建設糧棉油糖等大宗農(nóng)產(chǎn)品倉儲設施，完善鮮活農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流體系，支持大型涉農(nóng)企業(yè)投資建設農(nóng)產(chǎn)品物流設施。加快發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場，逐步拓展交易品種，鼓勵生產(chǎn)經(jīng)營者運用期貨交易機制規(guī)避市場風險。

就刺激農(nóng)村消費需求來說，主要包括：加大家電、汽車、摩托車等下鄉(xiāng)實施力度，大幅度提高家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品最高限價。大力發(fā)展物流配送、連鎖超市、電子商務等現(xiàn)代流通方式，支持商貿(mào)、郵政等企業(yè)向農(nóng)村延伸服務。

四大方面帶來投資機會

從歷史數(shù)據(jù)可以看出，自2007年開始，一號文件出臺帶來了明確的農(nóng)業(yè)主題投資機會。2007～2009年，一號文件出臺當月，農(nóng)業(yè)股漲幅均明顯高于大盤漲幅。

2010年一號文件帶來的相關農(nóng)業(yè)股投資機會主要集中在以下幾個方面：

一是種業(yè)，一號文件明確提出推動國內(nèi)種業(yè)加快企業(yè)并購和產(chǎn)業(yè)整合以及轉(zhuǎn)基因品種的培育，同時繼續(xù)提出要加大良種補貼。對于上市的種業(yè)公司，如登海種業(yè)、豐樂種業(yè)、隆平高科等構(gòu)成一定的利好，特別對于是具有較強自主研發(fā)能力的種業(yè)公司將帶來良好的發(fā)展機遇。

二是在養(yǎng)殖業(yè)方面，國家鼓勵生豬、水產(chǎn)等的規(guī)?；B(yǎng)殖，鼓勵遠洋漁業(yè)的發(fā)展，相關上市公司獐子島、好當家、開創(chuàng)國際等有交易性機會。隨著通脹預期的明確，家禽飼養(yǎng)業(yè)中的民和股份、圣農(nóng)發(fā)展存在一定機會。

三是種植業(yè)方面，最值得一提的仍然是擁有大量土地資源的北大荒。公司擁有62.4萬公頃可耕種土地。公司每年土地租賃收入隨著糧食作物價格的上升，保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢，是農(nóng)業(yè)行業(yè)中的標桿企業(yè)。其次是兩市中唯一具有馬鈴薯種植的企業(yè)亞盛集團，該公司是西北土地資源最豐富的農(nóng)業(yè)上市公司。

四是農(nóng)業(yè)服務行業(yè)中的龍頭企業(yè)，包括農(nóng)產(chǎn)品流通龍頭企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品；動物疫苗龍頭企業(yè)中牧股份等。

華泰證券

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