美國證交會位于華盛頓的總部大樓

□本報記者 楊博

全球三大評級機構之一的穆迪公司日前提交的一份監(jiān)管文件顯示，該公司在今年3月收到了美國證交會(SEC)發(fā)出的“韋爾斯通告”，這意味著SEC已啟動對穆迪的調(diào)查，并有可能對其發(fā)起民事訴訟。美國證交會認為，穆迪涉嫌在2007年申請“全國認定統(tǒng)計評級機構”許可時提供了“虛假且具有誤導性”的材料。

受此消息影響，穆迪股價10日創(chuàng)下7個月以來的最低水平，盤中一度大跌12%，收盤下挫6.8%至21.77美元。

證交會翻舊賬

美國證交會3月18日就已向穆迪發(fā)出“韋爾斯通告”，該通告是監(jiān)管方對美國上市公司進行民事訴訟前發(fā)出的非正式提醒。美國證交會稱，在對穆迪歐洲投資評級部門進行的一宗單獨調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，穆迪涉嫌在一項資格認證中提供了具有誤導性的信息，可能對穆迪啟動民事訴訟和“禁止令”程序。

資料顯示，穆迪2008年時曾承認，由于一處計算機導致的錯誤，其對價值10億美元的11款固定收益投資產(chǎn)品給出錯誤評級，而相關工作人員在發(fā)現(xiàn)錯誤后也未及時進行修正，此舉違反了評級政策的規(guī)定。但美國證交會在對這起案件進行調(diào)查后認為，穆迪在2007年申請“全國認定統(tǒng)計評級機構”許可時提交描述其評級政策的材料是“虛假且具有誤導性的”。

在面臨SEC起訴的消息傳出后，穆迪股價在10日出現(xiàn)大跌。與此同時，另一家評級機構標準普爾的母公司麥格勞希爾股價當日也下跌3.7%至去年11月來的低點。但麥格勞希爾公司表示，標普尚未出現(xiàn)類似的麻煩。

評級機構受質(zhì)疑

自本次金融危機爆發(fā)以來，外界對評級機構的指責聲一直不絕于耳。批評人士認為，正是評級機構對次貸產(chǎn)品給予較高信用評級，吸引消費者大量投資，助漲房地產(chǎn)泡沫，最終在泡沫破滅后導致投資者出現(xiàn)巨大損失。

鑒于穆迪遭遇美國證交會調(diào)查正值高盛“欺詐門”事件余波未了之際，這不可避免地引發(fā)了市場的猜測。有分析人士稱，美國證交會采取行動的時機顯示出監(jiān)管方希望對評級機構做出更嚴格的監(jiān)督，“這不只是單獨針對穆迪的行動”。

“證交會通常不太關注評級機構。”曾供職于美國證交會的律師諾維茨基表示，眼下該機構的舉動顯示出監(jiān)管部門已經(jīng)對評級機構在金融危機中扮演的角色感到擔心。

事實上，美國監(jiān)管機構也一直在對穆迪、標準普爾和惠譽等評級機構進行相關調(diào)查。上個月，國會參議院調(diào)查小組委員會召集穆迪和標普的高管舉行了聽證會，對兩家機構在次貸危機中扮演的角色進行了質(zhì)詢。

而此次美國證交會可能發(fā)起的訴訟也不是評級機構面臨的首起訴訟。上周，美國最大的公共退休基金加州公務員退休基金(Calpers)控告穆迪、標普和惠譽三家評級機構。該基金認為，正是這些機構對于結構投資產(chǎn)品給出錯誤的風險評估，致使該基金虧損近10億美元。

巴菲特早有準備

穆迪的麻煩纏身似乎早被美國“股神”巴菲特預計到了。作為穆迪最大的股東之一，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾公司自去年7月起連續(xù)六次拋售穆迪股份，目前其持有的穆迪股份為3080萬股，較去年6月底的4800萬股下降36%。

數(shù)據(jù)顯示，穆迪公司股價在2010年已經(jīng)累計下跌近20%。一些券商認為，“證交會的行動帶來了新的不確定性”，并將穆迪的股價評級從“增持”調(diào)降至“中性”。

分析人士認為，除利潤下滑外，評級機構未來還將面臨大量法律訴訟和輿論批評，存在一定的運營風險。而巴菲特此前也曾表示，穆迪在危機中的所作所為“大大損害了自身的品牌價值”。

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