本期文字

這兩天我和同事們的報(bào)道重點(diǎn)都放在了銀監(jiān)會(huì)重拳治理銀行“三套利”這個(gè)新聞上。

您現(xiàn)在在大屏幕上看到的是我在采訪中拍到的廣東銀監(jiān)局上周已經(jīng)下發(fā)到轄內(nèi)銀行的自查表格。

銀行們，如果規(guī)避了監(jiān)管指標(biāo)套利，或是在信貸、票據(jù)、理財(cái)、同業(yè)等業(yè)務(wù)里做了“空轉(zhuǎn)”了，大家可以來看一下PPT上我給您擇出來的這幾條典型的“空轉(zhuǎn)”套利，現(xiàn)在都被監(jiān)管點(diǎn)名要如實(shí)招出來。

這次監(jiān)管的排查力度之大，相信大家從近期各金融市場(chǎng)的表現(xiàn)上也能感受到。本期“愉見財(cái)經(jīng)”就繞到現(xiàn)象的背后，聊一聊銀行的套利欲望，和監(jiān)管對(duì)于真實(shí)業(yè)務(wù)、真實(shí)報(bào)表的還原。

首先，銀行們的腦袋里往往有兩種力量，一邊是監(jiān)管要求的合規(guī)，但另一邊是拉動(dòng)規(guī)模、拉動(dòng)利潤(rùn)、完成業(yè)績(jī)、向董事會(huì)向股東交差。說白了銀行的本質(zhì)就是逐利的金融企業(yè)。所以在這一半邊的需求之下，銀行要增加收益，說白了就是多承擔(dān)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)唄，怎么加風(fēng)險(xiǎn)，那就是：

加杠桿、加久期、降信用。

可是，杠桿一加，你監(jiān)管就來盯我資本充足率；久期一加，流動(dòng)性指標(biāo)又不好看；信用一降，不良率可能就上去了，要撥貸比、撥備覆蓋率指標(biāo)好看，那不就又要影響利潤(rùn)了么？

所以怎么辦？很簡(jiǎn)單，就是想著法子規(guī)避你監(jiān)管，變相地來，放到你看不清的表外去做，“空轉(zhuǎn)”著來加加杠桿之類。我們今天看到的這些“三套利”自查里的條條款款，就根源于此。

根據(jù)國(guó)泰君安銀行團(tuán)隊(duì)的分析，我們來梳理：

1，為突破資本監(jiān)管，那銀行典型的監(jiān)管套利方法就是資產(chǎn)假出表、變換資產(chǎn)類別，比如把好好的貸款包裝成同業(yè)資產(chǎn)或表外理財(cái)，這么一騰挪風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重就變低了，報(bào)表就好看了。

2，為突破流動(dòng)性監(jiān)管，那也套利，把非標(biāo)資產(chǎn)騰挪成標(biāo)準(zhǔn)化的、在表外理財(cái)業(yè)務(wù)中加大久期錯(cuò)配，這樣一來，提交給監(jiān)管的報(bào)表里頭就反映不出實(shí)際的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情況。

3，為突破信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，那最典型的做法，就是我們之前愉見財(cái)經(jīng)給大家解析過的各種不良出表辦法。當(dāng)然除此以外還有不少套利辦法。

這種做法帶來的問題，除了錢看起來轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去、業(yè)務(wù)起來的規(guī)模起來了，很熱鬧，但資金卻沒能有效打進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)以外，還有的，就是監(jiān)管指標(biāo)失真，連監(jiān)管都看不清你們隱匿的風(fēng)險(xiǎn)有多大。從這個(gè)角度去看，重拳整治就是還出一張真實(shí)的銀行報(bào)表，先排查摸底看清楚風(fēng)險(xiǎn)到底有多大，在掌握數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，逐步開始清理整頓。