作者：譚鴻|金誠同達(dá)律師事務(wù)所
網(wǎng)曝某消費金融公司收取高額費用，且不接受消費者提前還款。Q先生在該消費金融公司辦理了1.6萬元的貸款，分42期還款（共計42個月），每期還1,095元（合計需還約4.6萬元）,該等費用包括但不限于貸款本金、利率以及手續(xù)費等。其在第5個月的時候向該消費金融公司表示利息太高，要提前還款，但被該消費金融公司拒絕，而且公司表示即使提前還款，仍應(yīng)按照原約定的4.6萬進(jìn)行還款。
在目前消費金融市場，消費貸款合同中通常約定的貸款人（消費金融公司）向借款人（消費者）收取的費用主要包括借款利息、管理費用、手續(xù)費、咨詢費、違約金、逾期利息、滯納金等，此外還存在第三方（如與消費金融公司合作的擔(dān)保公司、金融服務(wù)公司或其他資產(chǎn)管理公司）向借款人收取保險費、客戶服務(wù)費等費用。因收費項目繁多，費率較高，常有一些借款人對高額費用有爭議，或要求提前還款，借貸雙方因此產(chǎn)生的貸款費用與提前還款的糾紛較多。那么貸款合同中約定的眾多費用是否能全額得到法院支持？消費者是否可以提前還款？提前還款的利息怎么算？本文結(jié)合案例和實踐中的情況就以上問題進(jìn)行分析。
一、貸款人收取的費用合計超過年化24%的部分是否能得到法院支持？
在此類案件中，貸款人或第三方向借款人收取的費用的性質(zhì)如何？調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)是多少？需要從以下幾個點分析：
1、貸款人收取的借款“利息”，一般不得超過年利率24%，收取的管理費用、手續(xù)費等，視同利息，合計一般不得超過年利率24%。
消費金融公司作為金融機構(gòu),其收取貸款利率的標(biāo)準(zhǔn)雖不直接適用《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》中“年利率24%”的上限規(guī)定,但在司法裁判中,往往以年利率24%作為利率調(diào)整標(biāo)準(zhǔn),若貸款人收取的利息、管理費用和手續(xù)費等超過24%，通常被認(rèn)為是明顯過高,超過年利率24%的部分難以被法院的支持。
2、貸款合同同時約定借款人逾期不還錢將收取“逾期利息”、違約金和滯納費等費用，逾期利息、滯納費費率以及違約金費率合計不應(yīng)超過年利率24%。
貸款人若約定滯納費，其性質(zhì)實為違約金。在司法裁判中，消費金融公司作為貸款人同時收取逾期利息、違約金以及其他費用合計超過年利率24%的部分難以被法院支持。
3、第三方向借款人收取保險費、管理費或客戶服務(wù)費，需證明第三方是否實際履行了與收取的費用相對應(yīng)的義務(wù)，若能證實，該等費用可受到法律保護(hù)。但若第三人收取管理費，卻不能提供證據(jù)證明已提供了管理服務(wù)，并且該收費也不符合法律規(guī)定，則該等費用將難以受法院支持。
在上述案例中，消費信貸合同約定貸款人向借款人收取的費用利率之和超過了法定標(biāo)準(zhǔn)（判決時，以舊法規(guī)定的“不超過中國人民銀行同期同類貸款利率的4倍”為法定標(biāo)準(zhǔn)），違反了法律、法規(guī)的規(guī)定，對超出部分依法不予保護(hù)。而捷信金融服務(wù)公司向借款人提供了客戶咨詢服務(wù)、個人信息及聯(lián)系／通訊信息更改管理等服務(wù)，保險為自愿參加，其向借款人收取客戶服務(wù)費、保險手續(xù)費得到了法院的支持。
二、消費者能否提前還款？
1、若貸款協(xié)議中有提前還款的約定，應(yīng)當(dāng)按照約定的流程提出提前還款請求，并保存好相關(guān)證據(jù)。
以中銀消費金融公司與借款人金融借款合同糾紛案為例，貸款人與借款人簽訂協(xié)議約定，其向借款人提供貸款人民幣20萬元（因貸款人在發(fā)放貸款時預(yù)扣部分利息，實際借款為19.4萬元），貸款利率為中國人民銀行公布施行的一年期貸款基準(zhǔn)利率上浮210%；其有權(quán)收取信用貸款相關(guān)授信管理和服務(wù)費用，包括但不限于滯納費等；且約定若提前還款，需撥打客服電話進(jìn)行電話預(yù)約，并在預(yù)約日前存入提前還款本金及利息，提前還款需一次性還清，不接受部分提前還款等內(nèi)容。
后借款人向貸款人提出要提前還款，并向賬戶中匯入了15萬元（實際尚欠借款本金17.2萬元，不包含利息、滯納費）。但其未按照合同的約定通過客服電話預(yù)約還款事宜，且經(jīng)核算其匯入15萬元后，其賬戶內(nèi)余額仍不足以一次性償還所有款項。最后因借款人未提出證據(jù)證明其按照約定的提前還款流程提出提前還款請求，并作好提前還款準(zhǔn)備，也未提供證據(jù)證明貸款人拒絕其提前還款，故法院對于借款人提出的貸款人拒絕其提前還款的理由不予采信。因此，消費者需按協(xié)議約定提前還款，并注重保存好相關(guān)證據(jù)，否則訴求難以得到支持。
2、協(xié)議未約定提前還款，消費者需就提前還款事宜與消費金融公司協(xié)商，若公司拒絕，消費者可在不損害公司利益的前提下提前還款。
根據(jù)我國《合同法》第七十一條“債權(quán)人可以拒絕債務(wù)人提前履行債務(wù)，但提前履行不損害債權(quán)人利益的除外。債務(wù)人提前履行債務(wù)給債權(quán)人增加的費用，由債務(wù)人負(fù)擔(dān)。”《貸款通則》第三十二條：“借款人提前歸還貸款，應(yīng)當(dāng)與貸款人協(xié)商。”故消費者需與消費金融公司進(jìn)行協(xié)商，若其拒絕提前還款，消費者要實現(xiàn)提前還款，還需證明其提前還款未損害公司的利益。
最后，根據(jù)《合同法》第二百零八條規(guī)定：“借款人提前償還借款的，除當(dāng)事人另有約定的以外，應(yīng)當(dāng)按照實際借款的期間計算利息。”借款人要提前還錢，如果沒有在合同中或事后約定提前還款怎么算利息，那么歸還的利息以實際借款的期間計算。在Q先生透露的情況中，某消費金融公司表示提前還款也要還4萬，如果雙方在貸款協(xié)議中約定了提前還款以原約定借款期限算利息，那么此約定為雙方真實的意思表示，具有法律效力。
消費者在與消費金融公司簽訂貸款協(xié)議時，應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到其只要在合同上簽字確認(rèn)，則表明其對借款內(nèi)容有明確的了解，是自己的真實意思表示，合約內(nèi)容對其具有法律約束力。故消費者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真看協(xié)議，對借款金額、借款期限、借款利率、違約金、管理費、催債以及提前還款等重要事項予以確認(rèn)。Q先生透露其要求提前還款被拒絕后索性不還貸款，這將直接導(dǎo)致違約。遇到這種情況消費者應(yīng)當(dāng)積極與消費金融公司協(xié)商，協(xié)商無效應(yīng)盡早選擇法律程序以便更好地維護(hù)自己的權(quán)益，少走彎路。
而對于消費金融公司來說，為減少糾紛，應(yīng)當(dāng)警惕一些不當(dāng)行為將導(dǎo)致的法律風(fēng)險，比如發(fā)放貸款時預(yù)扣利息的行為無效；高額手續(xù)費與擔(dān)保費用明顯過高的部分難以得到支持，且容易導(dǎo)致超高壞賬；委托催債公司惡意催債將導(dǎo)致信譽受損或涉訴等。故消費金融公司在擬定合約和其他經(jīng)營行為中應(yīng)當(dāng)注重風(fēng)險防范。
區(qū)塊鏈技術(shù)正在風(fēng)靡全球，全球范圍內(nèi)的政府、大型金融機構(gòu)都想在這一輪技術(shù)大潮中占得先機。以各國銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，都在加班加點地對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行深入研究。由于各國國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，各國拓展區(qū)塊鏈技術(shù)的領(lǐng)域也具有鮮明的國別特色。
上篇我們介紹了俄羅斯和韓國的做法，接下來我們來看印度、法國和新加坡的做法。
一、印度
1、具體進(jìn)展
政府機構(gòu)層面，印度央行——印度儲備銀行（RBI）正在研究區(qū)塊鏈技術(shù)對印度銀行業(yè)和金融服務(wù)行業(yè)可能帶來的影響。RBI參加了2016年度互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴印度峰會（Fintech Storm India Summit 2016），會議就印度如何借力分布式賬本技術(shù)，解決普惠金融、微支付、投票、津貼分配和資產(chǎn)監(jiān)控等問題進(jìn)行探索。
印度儲備銀行（RBI）副行長H.R. Khan 6月24日表示，區(qū)塊鏈技術(shù)可以減少紙幣使用，不僅能有效降低印鈔成本，流通中紙幣的運輸及維護(hù)的費用，同時可以有效的打擊印度偽造紙幣的非法行為。
印度儲備銀行（RBI）副行長Rama Gandhi7月19日在銀行技術(shù)研發(fā)機構(gòu)（IDRBT）活動上，表示，銀行應(yīng)該開發(fā)數(shù)字貨幣和分布式賬本的應(yīng)用程序，并鼓勵印度當(dāng)?shù)劂y行與央行成立的研究機構(gòu)合作研究區(qū)塊鏈項目。
商業(yè)銀行層面，印度最大的私有銀行ICICI銀行5月表示，將增設(shè)首席技術(shù)和數(shù)字官（CTDO，Chief Technology and Digital Officer）這一全新崗位,負(fù)責(zé)技術(shù)和數(shù)字小組,專門提升銀行的數(shù)字技術(shù)、客服及內(nèi)部技術(shù)。這是銀行數(shù)字化計劃的具體表現(xiàn)，包括人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)。目前ICICI銀行在探索用區(qū)塊鏈技術(shù)來提升客戶的業(yè)務(wù)質(zhì)量。ICICI銀行CEO兼董事總經(jīng)理Chanda Kochhar認(rèn)為，區(qū)塊鏈作為開放賬本，可以排除多次獲取和檢查數(shù)據(jù)，還具有可擴展性和低成本的優(yōu)勢。
2、點評
近年來印度在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的突飛猛進(jìn)是有目共睹的。不僅美國硅谷高技術(shù)人才中出現(xiàn)了越來越多的印度人，印度本土的發(fā)展速度也很迅猛，印度的科技發(fā)展越來越倚重信息技術(shù)。
在這種社會環(huán)境下，印度十分看重區(qū)塊鏈技術(shù)，將其視為自信息技術(shù)革命以來又一次具有里程碑意義的飛躍機會。印度銀行業(yè)對區(qū)塊鏈技術(shù)的看重是世界上很多國家不能比的。
在具體操作方面，印度銀行業(yè)對區(qū)塊鏈的研究基于其相對獨特的國民架構(gòu)。印度的財富與知識大都掌握在位于金字塔頂層的一小撮人手中。印度銀行業(yè)發(fā)展區(qū)塊鏈的一大目的是促進(jìn)普惠金融發(fā)展，包括微支付、投票、津貼分配和資產(chǎn)監(jiān)控等方面。
由于印度底層民眾知識水平較低，存在大量犯罪行為，區(qū)塊鏈技術(shù)在執(zhí)法和預(yù)防犯罪等方面的運用，也是印度政府迫切需要的。印度銀行業(yè)寄希望于區(qū)塊鏈技術(shù)能有效打擊偽造紙幣的行為。
二、法國
1、具體進(jìn)展
政府機構(gòu)層面，法國央行發(fā)布數(shù)字時代金融穩(wěn)定性報告，多次提及虛擬貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)。報告指出，法蘭西銀行與金融穩(wěn)定委員會（FSB，F(xiàn)inancial Stability Board）合作，進(jìn)行區(qū)塊鏈相關(guān)研究。除了區(qū)塊鏈應(yīng)用探索，法蘭西銀行還進(jìn)行了比特幣等數(shù)字貨幣的相關(guān)課題研究。
金融機構(gòu)層面，法國銀行Crédit Mutuel Arkéa與IBM合作，完成了其最新的區(qū)塊鏈項目實驗，兩家公司使用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)建了一個用于身份驗證的系統(tǒng)，使用超級賬本區(qū)塊鏈的概念證明機制能讓消費者向第三方機構(gòu)（如當(dāng)?shù)毓媸聵I(yè)和零售商）提供身份證明，接下來雙方將進(jìn)一步嘗試證明概念證明機制可以用于非金融應(yīng)用程序。
2、點評
法國經(jīng)濟體系中，零售業(yè)占比較大，因此選擇零售業(yè)作為研究區(qū)塊鏈的切入點。這種根據(jù)國情具體問題具體分析的做法，無疑會使法國銀行業(yè)發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的速度與效率大大提高。
三、新加坡
1、具體進(jìn)展
2015年末，新加坡星展（DBS）銀行與渣打銀行簽署了區(qū)塊鏈合作協(xié)議。該合作項目的目的是為交易金融創(chuàng)造一個分布式賬本項目。兩家銀行的高管稱，他們已經(jīng)完成了該想法的初始測試，準(zhǔn)備在2016年與其他公司合作。
2、點評
新加坡采用與外來機構(gòu)合作的模式，探索區(qū)塊鏈技術(shù)，與其特有的經(jīng)濟開放密不可分。新加坡是全世界最大的進(jìn)出口中轉(zhuǎn)站，航運進(jìn)出口的協(xié)作使其與世界各國普遍保持良好的合作關(guān)系。其開放寬松的經(jīng)濟、政治政策深受世界各大金融機構(gòu)的青睞。合作發(fā)展目前尚存在較多爭議的區(qū)塊鏈技術(shù)，對國際金融機構(gòu)和新加坡而言，是一種雙贏。
通過以上案例的分析，筆者認(rèn)為，發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)需要因地制宜，與本國國情相匹配，從本國具有優(yōu)勢的領(lǐng)域切入，取得一定效果后，再擴展到其他領(lǐng)域。我國區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展應(yīng)參考外國的典型案例，選擇一條具有中國特色、與我國國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r相匹配的的區(qū)塊鏈發(fā)展道路。
區(qū)塊鏈技術(shù)正在風(fēng)靡全球，全球范圍內(nèi)的政府、大型金融機構(gòu)都想在這一輪技術(shù)大潮中占得先機。以各國銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，都在加班加點地對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行深入研究。由于各國國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，各國拓展區(qū)塊鏈技術(shù)的領(lǐng)域也具有鮮明的國別特色。筆者整理了部分國家的典型案例，分析以供參考。
上篇首先來看俄羅斯和韓國的做法。
一、俄羅斯
1、具體進(jìn)展
政府機構(gòu)層面，俄羅斯中央銀行2月28日透露，他們已經(jīng)成立一個工作小組，研究先進(jìn)科技和金融市場的創(chuàng)新，分析和評估區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的潛在應(yīng)用，重點研究分布式賬本技術(shù)、手機技術(shù)的發(fā)展和支付方式等領(lǐng)域。
俄羅斯央行副主席OlgaSkorobogatova告訴商業(yè)銀行代表，他們應(yīng)該期待在未來兩年擁抱區(qū)塊鏈技術(shù)，稱當(dāng)全球越來越多金融機構(gòu)都開始采用區(qū)塊鏈技術(shù)時，區(qū)塊鏈應(yīng)用會在未來金融領(lǐng)域中扮演一個非常重要的角色。
金融機構(gòu)層面，俄羅斯最大銀行、歐洲第三大銀行俄羅斯聯(lián)邦儲備銀行（Sberbank）曾公開表示，希望加入到R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，其副主席Andrey Sharov在2016年麥德龍展覽會（行業(yè)會議）發(fā)表講話，認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)和傳播會在2026年前讓銀行消失。
2016年4月，俄羅斯支付服務(wù)公司Qiwi和國際咨詢公司埃森哲宣布，自行組建區(qū)塊鏈聯(lián)盟，為Sberbank參與大范圍的區(qū)塊鏈探索提供了條件。Sberbank考慮加入國內(nèi)銀行聯(lián)盟，參與區(qū)塊鏈技術(shù)研究。據(jù)相關(guān)報道，將加入該聯(lián)盟的銀行包括B&N Bank、MDM Bank、Bank of Khanty-Mansiysk和Tinkoff Bank。
5月俄羅斯聯(lián)邦儲備銀行在Finovate Spring會議中宣布，正在使用區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)一個用于商務(wù)對話的新手機應(yīng)用——Sberbank Messenger，這是一個交流和金融交易的多功能平臺，讓不同類型的用戶無縫互動，Sberbank Messenger通過給用戶訪問數(shù)千種產(chǎn)品和服務(wù)的信息的權(quán)限，可以節(jié)省用戶時間，強大的反病毒程序也可以提供多重安全保障。
2、點評
俄羅斯發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)具有兩大特征：
一方面，俄羅斯由于政治原因，沒有大型銀行業(yè)機構(gòu)加入R3CEV聯(lián)盟。因此發(fā)展區(qū)塊鏈并沒有國際合作上的優(yōu)勢，一定程度上是“孤軍奮戰(zhàn)”的。針對這種不利情況，俄羅斯銀行業(yè)采取國內(nèi)抱團(tuán)的方法，雖然沒有國際合作的信息共享優(yōu)勢，但隸屬同一政府監(jiān)管的銀行業(yè)機構(gòu)合作更具向心力，信息溝通連接更加暢通無保留。
另一方面，俄羅斯對區(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)字貨幣持禁止態(tài)度。這與比特幣不時出現(xiàn)被盜有關(guān)。數(shù)字貨幣的不穩(wěn)定性使俄羅斯政府對其采取嚴(yán)厲的法律制裁，使用者一經(jīng)查出即處以七年牢獄刑罰。但與大多數(shù)國家相同，俄羅斯政府對區(qū)塊鏈技術(shù)的態(tài)度較為溫和積極。政府不支持?jǐn)?shù)字貨幣，但支持區(qū)塊鏈技術(shù)是大部分國家的選擇。
二、韓國
1、具體進(jìn)展
韓國區(qū)塊鏈的應(yīng)用主要集中在金融機構(gòu)層面，主要大機構(gòu)都采取了行動。
韓國金融機構(gòu)韓亞金融集團(tuán)（HanaFinancial Group）已經(jīng)加入了R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，并將區(qū)塊鏈加入其操作系統(tǒng)中。韓亞金融集團(tuán)表示，希望通過在海外匯款業(yè)務(wù)和安全驗證過程中使用Corda平臺提供的全球區(qū)塊鏈服務(wù)，降低銀行手續(xù)費，集團(tuán)將像聯(lián)盟中其他銀行一樣實施區(qū)塊鏈技術(shù)。
2015年12月，韓國最大的金融服務(wù)提供者之一新韓（Shinhan）銀行對區(qū)塊鏈匯款初創(chuàng)公司Streami投資5億韓元（約42.7萬美元）。Streami瞄準(zhǔn)亞洲匯款市場，主要競爭對手是傳統(tǒng)的匯款服務(wù)商和非法資金轉(zhuǎn)移供應(yīng)商。
2016年7月28日，韓國最大銀行之一KB Kookmin Bank（韓國國民銀行）宣布與比特幣支付初創(chuàng)公司Circle和當(dāng)?shù)爻鮿?chuàng)公司Coinplug簽訂諒解備忘錄，開發(fā)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的國際匯款解決方案，目的是提供“更安全更快”的外匯服務(wù)。這一項目的前提是消除國際SWIFT銀行交易的中間服務(wù)，最終目的是為客戶提供更廉價的服務(wù)。Coinplug是一家韓國初創(chuàng)公司，之前就透露與韓國銀行合作開發(fā)區(qū)塊鏈匯款原型。據(jù)相關(guān)報道，KB Koomkin已經(jīng)同意擴展區(qū)塊鏈領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。
2、點評
韓國銀行業(yè)對區(qū)塊鏈技術(shù)的運用主要集中在國際匯款領(lǐng)域，筆者認(rèn)為，這在與韓國的出口導(dǎo)向密切相關(guān)。
韓國銀行業(yè)在國際匯款的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用包括：開發(fā)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的更安全更快的外匯服務(wù)、消除國際SWIFT銀行交易的中間服務(wù)；針對韓國與中國的外匯市場，減少非法現(xiàn)金匯款；使用Corda平臺提供的海外匯款業(yè)務(wù)和安全驗證方面的區(qū)塊鏈技術(shù)，降低國際匯款的銀行手續(xù)費等。
韓國對區(qū)塊鏈技術(shù)大框架的整體探索進(jìn)度，明顯慢于在國際匯款領(lǐng)域的探索。這種做法雖然片面，但值得一些體量小、但在某一領(lǐng)域有其得天獨厚之處的國家學(xué)習(xí)，比如希臘可以在造船航運方面探索區(qū)塊鏈技術(shù)。對這些國家而言，區(qū)塊鏈技術(shù)大框架的探索固然必要，但短期內(nèi)在某一領(lǐng)域深度探究，提高其經(jīng)濟實力，再反哺于區(qū)塊鏈整體框架的研究，是明智之舉。
來源：互聯(lián)網(wǎng)普惠金融研究院
近日，國務(wù)院發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》（下稱《方案》）。筆者認(rèn)為，監(jiān)管層不僅要落實整治方案，需要盡快制訂互聯(lián)網(wǎng)金融公司合法合規(guī)的具體標(biāo)準(zhǔn)，讓從業(yè)者不再“霧里看花”。
成文半年后，國務(wù)院近日終于發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》（下稱《方案》），要求有關(guān)部門配合開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪?，推動對民間融資借貸活動的規(guī)范和監(jiān)管，最大限度減少對社會穩(wěn)定的影響。
2016年可謂是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年。從去年7月十部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，到今年4月整治工作啟動，再到如今的整治方案公布，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正從最初的“紙上談兵”，轉(zhuǎn)向政策落實階段。政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范開始提速，重點強調(diào)的是整頓和規(guī)范行業(yè)，目的是引導(dǎo)其健康發(fā)展，而不是打壓。
監(jiān)管層亟需訂立標(biāo)準(zhǔn)
監(jiān)管層發(fā)布的一系列政策，相對嚴(yán)格，正如俗話所說，“亂世用重典”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場的亂象亟需嚴(yán)格的政策來修正。從整治期間市場逐漸規(guī)范，大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司主動退出就可以看出，嚴(yán)格的監(jiān)管是必要的。
但整治期結(jié)束后，留在市場中的企業(yè)是否合規(guī)，如何定義合規(guī)，是從業(yè)者不得不面對的難題。關(guān)鍵在于，政府如何制定合規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，目前似乎只能通過整治結(jié)果來判斷哪些企業(yè)算作合規(guī)。以P2P為例，雖然監(jiān)管層對P2P信息中介的身份界定明確，但信息中介的標(biāo)準(zhǔn)模板是什么樣的，目前大量P2P平臺正在操作的理財計劃是否合規(guī)合法，還需要政府去界定。
《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》落地后，P2P被明確要求備案。P2P平臺必須要持有ICP許可證才可營業(yè)，而P2P平臺申請ICP許可證時，需要通過嚴(yán)格的前置審查。可以說，P2P平臺想要在整治期中存活下來，必須要獲得監(jiān)管部門的認(rèn)可。監(jiān)管層到底要如何給正在運行的P2P平臺打上標(biāo)簽，需要盡快明確。
整治之后，企業(yè)應(yīng)如何做？
按照《方案》，整治之后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將面臨洗牌，只有規(guī)范經(jīng)營，才能有存活下來的可能。
活下來的平臺要回歸理性，重視互聯(lián)網(wǎng)金融核心價值，明確企業(yè)、平臺的定位，搞清哪些業(yè)務(wù)可以做，哪些不可以做，同時信息披露要及時透明保真，并加強內(nèi)部管控與宣傳教育，對內(nèi)提升員工的守法意識，對外提高投資者風(fēng)險防范意識。
可以確定的是，未來監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金存管要求將更加嚴(yán)格，平臺的資金存管成本會增加；監(jiān)管層對業(yè)務(wù)監(jiān)管要求也會更加嚴(yán)格，有關(guān)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)必須完善；相關(guān)部門必須對互聯(lián)網(wǎng)金融公司進(jìn)行定期、不定期的現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查。
考慮到中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會是由政府牽頭成立的，如果互聯(lián)網(wǎng)金融公司有機會進(jìn)入?yún)f(xié)會，那么它有很大概率是發(fā)展方向正確的公司。至少對廣大投資者而言，這是鑒別互聯(lián)網(wǎng)金融公司的一種行之有效的方法。
互聯(lián)網(wǎng)金融整治是必須的，但對創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是不應(yīng)被扼殺的?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)對金融行業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用大家有目共睹，尤其在用戶篩選、客戶畫像、風(fēng)險識別等痛點上提供了突破性的解決辦法。筆者認(rèn)為，監(jiān)管層可以在風(fēng)險可控范圍內(nèi)，在部分區(qū)域建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新試驗田，允許新技術(shù)的探索，據(jù)此設(shè)計可行的監(jiān)管方法，進(jìn)而在全國推廣，這才是未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的應(yīng)有舉措。
來源：互聯(lián)網(wǎng)普惠金融研究院
摘要：2016年是中國普惠金融加速發(fā)展年。作為金融體系的重要組成部分，普惠金融的目標(biāo)是為金融弱勢群體提供商業(yè)可持續(xù)的服務(wù)，既包括融資，也包括理財、保險等多元化金融服務(wù)。這其中離不開技術(shù)發(fā)展帶來的商業(yè)創(chuàng)新和政策支持。
剛剛結(jié)束的G20杭州峰會上，各國在普惠金融領(lǐng)域收獲頗豐：由中國推動并參與制定的G20數(shù)字普惠金融高級原則正式通過，這是首個具有全球意義的數(shù)字經(jīng)濟重要原則，還出臺了G20普惠金融指標(biāo)體系升級版以及G20中小企業(yè)融資行動計劃落實框架。
今年1月，國務(wù)院出臺《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》。2016年可謂中國普惠金融加速發(fā)展年。鑒于公眾對普惠金融還處于了解過程中，我們近期將推出系列文章，介紹普惠金融體系。
《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中，開篇即將普惠金融定義為“立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)” 。按照這一定義，普惠金融的基本原則是機會平等、商業(yè)可持續(xù)、成本可負(fù)擔(dān)。
一、機會平等：針對“弱勢”人群
普惠金融強調(diào)的是“普惠性”，也就是機會平等，針對的是傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以惠及到的人群。這類“弱勢”群體主要分為兩類：一是財務(wù)狀況較差的群體，二是居住地區(qū)較偏遠(yuǎn)的群體。
對財務(wù)狀況較差的群體而言，不是金融機構(gòu)不愿意從他們身上“掙錢”，而是因其風(fēng)險承擔(dān)能力和信用還款能力較低，金融機構(gòu)從其身上獲利時要面臨更高的成本和壞賬風(fēng)險。對財務(wù)狀況差的群體投資次數(shù)多了，傳統(tǒng)金融機構(gòu)會得不償失，所以很少有金融機構(gòu)愿意為這類人群提供貸款服務(wù)。
對居住地區(qū)偏遠(yuǎn)的群體而言，由于地理條件的限制，很多金融機構(gòu)在偏遠(yuǎn)地區(qū)設(shè)立網(wǎng)點的人力物力成本要高于從偏遠(yuǎn)地區(qū)人群身上獲取的利潤。金融機構(gòu)不是慈善機構(gòu)，從經(jīng)濟角度考慮，往往放棄在偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融覆蓋。
二、商業(yè)可持續(xù)：創(chuàng)新為基石
傳統(tǒng)方式下，為弱勢群體提供金融服務(wù)往往成本大于收益。要實現(xiàn)商業(yè)持續(xù)，創(chuàng)新必不可少。
普惠金融是以傳統(tǒng)經(jīng)濟、金融活動為基礎(chǔ)，依靠技術(shù)進(jìn)步實現(xiàn)金融服務(wù)成本降低，從而惠及更多傳統(tǒng)金融難以惠及的群體。只有技術(shù)上的進(jìn)步，才能促使普惠金融的惠及面不斷擴大。正是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，才使得普惠金融的概念在最近十年出現(xiàn)、傳播，并不斷發(fā)展壯大，且呈加速態(tài)勢。
三、成本可負(fù)擔(dān)：政府補貼不可少
機會均等決定了普惠金融具有鮮明的公益性，盡管技術(shù)創(chuàng)新為實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性提供了一定條件，但要真正達(dá)到成本可負(fù)擔(dān)，還需要政府與市場共同協(xié)作。
市場的作用是推動商業(yè)模式的變革，支持普惠金融在技術(shù)上所需的創(chuàng)新。政府則需要創(chuàng)造一個使金融機構(gòu)更樂于提供普惠金融業(yè)務(wù)的環(huán)境，比如提供更多的公益性質(zhì)補貼，使普惠金融有實力承擔(dān)起更多的社會責(zé)任等。
四、普惠金融做什么
作為金融體系的一個組成部分，普惠金融的服務(wù)體系可以分為三個層次：融資、多元化金融服務(wù)，以及政策、投資者保護(hù)和教育。
——融資。金融的首要功能是融資，普惠金融也不例外。金融機構(gòu)提供普惠金融服務(wù)，時一方面需要做到創(chuàng)新，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)盡可能提高產(chǎn)品的活力，使之能惠及更多弱勢群體；另一方面，要注重為弱勢群體提供盡可能多、具有針對性的融資渠道。雖然前期鋪設(shè)管道的成本較高，但當(dāng)系統(tǒng)運轉(zhuǎn)起來后，運營成本要遠(yuǎn)小于產(chǎn)品推出后不斷調(diào)整的成本。為特定群體提供盡可能多的股權(quán)、債權(quán)等融資服務(wù)，會極大地提高普惠金融水平。以貸款為例，根據(jù)貸款的種類不同，普惠金融可以分為消費類貸款、小微企業(yè)貸款、扶貧性貸款等。
——多元化金融服務(wù)。從普惠金融的角度，理財、支付和保險等金融服務(wù)是層級高于融資但重要性低于融資的多元化金融服務(wù)。其中，支付類服務(wù)是最接地氣、最能體現(xiàn)普惠性，對廣大城市人口而言，第三方支付體系已經(jīng)不可或缺。保險是很多弱勢群體還沒有認(rèn)識到其重要性，隨著保險門檻降低，已經(jīng)有越來越多的弱勢群體有資格享受保險類服務(wù)。重要性最低的是理財類業(yè)務(wù)。理財?shù)哪康氖潜Ｖ翟鲋?，于個人財富不多的弱勢群體，不進(jìn)行儲蓄或理財，不會對其資產(chǎn)狀況產(chǎn)生很大的影響。
——政策、投資者保護(hù)和教育。政策支持、做好投資者保護(hù)和大力實施金融普及教育，可以為普惠金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，但這些工作前期投入大、運行周期長，需要一定時間才能看到成果，在普惠金融體系中重要性最高。其中，促進(jìn)普惠金融發(fā)展的相關(guān)政策，規(guī)范普惠金融發(fā)展的流程，可以打造良好的服務(wù)環(huán)境；做好消費者保護(hù)，可以使消費者在上當(dāng)受騙后盡可能減少損失，長期看可以反哺市場的規(guī)范化、制度化改革；大力實施金融普及教育，讓青少年群體、弱勢群體對基本金融體系有深入了解，可以提升全社會的金融認(rèn)知水平，減少上當(dāng)受騙事件的發(fā)生，讓金融知識“飛入尋常百姓家”。
五、發(fā)展目標(biāo)：扶助貧弱、致富、創(chuàng)業(yè)
從廣義上來講，普惠金融的發(fā)展目標(biāo)涵蓋范圍廣泛，僅從惠及弱勢群體這一特性看，筆者認(rèn)為，狹義上的普惠金融發(fā)展目標(biāo)可總結(jié)為“扶助貧弱、幫助溫飽人群致富和大力支持創(chuàng)業(yè)”。
——扶助貧弱。普惠金融的典型案例，如格萊珉銀行、印尼的村行等模式，其成功都源自在貧困地區(qū)呈現(xiàn)出來的扶貧效果。通過融資解決生產(chǎn)資料的購買，讓貧困人群組織實施自雇式生產(chǎn)是普惠金融扶貧的典型模式。
——幫助溫飽人群致富。在弱勢群體脫貧獲得溫飽后，必然要走上發(fā)家致富之路。其典型特征就是需要組織更大規(guī)模的生產(chǎn)模式，從自雇式的低級生產(chǎn)向招募少量員工的微型、小型企業(yè)發(fā)展。剛剛踏上發(fā)家致富之路的小微企業(yè)，經(jīng)受風(fēng)浪的能力還是相對較弱，依舊需要普惠金融體系的小心呵護(hù)。
——大力支持創(chuàng)業(yè)。與扶助貧弱、幫助溫飽人群致富不同的是，創(chuàng)業(yè)者的想法雖然有可能改變世界，但是在啟動資金方面，其可能還不如以上兩者擁有的資金多。初創(chuàng)企業(yè)缺乏啟動資金，需要通過社會融資解決。只有創(chuàng)業(yè)階層的豐富和壯大，才能激活社會經(jīng)濟發(fā)展的巨大潛在競爭力，創(chuàng)投基金、天使投資、風(fēng)投、眾籌等金融機構(gòu)才應(yīng)運而生。解決創(chuàng)業(yè)面臨的普惠金融問題是普惠金融的高級階段。
總而言之，普惠金融是社會生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，也是中國實現(xiàn)“讓一部分人先富裕起來，先富帶后富，最終實現(xiàn)共同富?！边^程中所需要。普惠金融的目的是鑿穿傳統(tǒng)金融等級森嚴(yán)的“天花板”，讓廣大弱勢群體有機會成為社會金字塔的中上層。
今天互助君嘗試通過大家最關(guān)、最常問的“十個”網(wǎng)絡(luò)互助問題，通過問答的形式來闡述網(wǎng)絡(luò)互助。
一、網(wǎng)絡(luò)互助是什么？
網(wǎng)絡(luò)互助是什么這個問題，我們需要先從容易混淆視聽的互助金融開始。
1、互助金融
所謂的互助金融本質(zhì)上就是金融傳銷，基本的模式是個人出資一定金額后，可以開始發(fā)展下線，然后達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)后可以獲得高額的現(xiàn)金回報。互助金融產(chǎn)生的時間早、傳播速度快，所以很多人特別是消費者容易把金融傳銷與網(wǎng)絡(luò)互助混淆。金融傳銷常見的平臺包括：MMM，YBI，莫里斯，CNC，波士頓、二元期權(quán)等。
2、網(wǎng)絡(luò)互助
本文所述的“網(wǎng)絡(luò)互助”是指，所有會員基于大家約定的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，依托互聯(lián)網(wǎng)建立起來的，以抵抗大病和意外事件的救助體系?；颈憩F(xiàn)為，每個會員加入后先交納10元左右的費用，當(dāng)任何一個會員（含本人）發(fā)生大病或意外事件后，所有人均攤幫助受害人。2011年是網(wǎng)絡(luò)互助的元年，2016年是網(wǎng)絡(luò)互助的爆發(fā)年。主要的網(wǎng)絡(luò)互助平臺包括：抗癌公社、e互助、夸客聯(lián)盟、17互助、水滴互助、眾托幫、同心互助社、壁虎互助、斑馬社等平臺。
互助君也很奇怪，百度搜索“互助”為什么出來的都是金融傳銷，而不是正能量的網(wǎng)絡(luò)互助，估計這也在一定程度上造成了金融傳銷與網(wǎng)絡(luò)互助的混淆。
二、網(wǎng)絡(luò)互助安全嗎？
安不安全，其實是個大問題，籠統(tǒng)的來回答安不安全，太難了?；ブ鸾鉃樗膫€方面來回答：
1、 會不會跑路
互助君認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)互助不會出現(xiàn)跑路潮
第一、網(wǎng)絡(luò)互助的單人付費金額太低，沉淀資金太少，想跑路的人不會來玩這種模式，有更多好玩來錢快的方法。
第二、從網(wǎng)絡(luò)互助當(dāng)前的行業(yè)自律程度來看，行業(yè)自律做的還不錯，從業(yè)者還是有一定的職業(yè)操守和事業(yè)心的。
第三、幾個大的互助平臺，已經(jīng)獲得了頂級VC的投資，各種品牌背書綁定在一定。
第四、創(chuàng)業(yè)者出身都不錯，同心互助是海豚瀏覽器的創(chuàng)始團(tuán)隊、水滴互助是美團(tuán)的早期員工、17互助是阿里金融的創(chuàng)始團(tuán)隊。牛人，都是比較珍惜個人信用的。
2、 出事故了能不能賠
在1-2年內(nèi)，top的幾家平臺出事故后，應(yīng)該都能獲得補償，兩個方面的判斷：
第一、抗癌公社、e互助基本經(jīng)過了一個年度以上的賠付周期，當(dāng)前還能基本維持足額賠付，所以機制還算是比較健康的。
第二、水滴互助、17互助、同心互助社，分別完成了5000萬、5000萬、3000萬的融資。即使還沒經(jīng)歷過賠付案例，但是真有賠付平臺為了維護(hù)會員聲譽也應(yīng)該會采取一些措施做到足額賠付。
當(dāng)然，1-2年后能否繼續(xù)健康運轉(zhuǎn)，一定會出現(xiàn)兩極分化，最關(guān)鍵的是看哪個平臺能在風(fēng)險管理上做的更好，不斷降低用戶費用支出，提高續(xù)費率。同時，在商業(yè)化探索上最先取得成功，獲得VC的不斷支持。
3、 會不會經(jīng)營不善，關(guān)門
關(guān)于這個問題，互助君的回答估計又要得罪一批創(chuàng)業(yè)者了。接下來的的半年內(nèi)，100多家互助平臺一定會有60家以上的互助平臺因為拿不到融資，會出現(xiàn)經(jīng)營不下去的問題。
但是，網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)門的方式不會跟P2P一樣，老板發(fā)個公告然后捐款跑了。因為關(guān)門的互助平臺真實的會員數(shù)基本都很難超過1萬，沉淀資金在10萬以內(nèi)，創(chuàng)始人不會以為這點錢而壞了自己的名聲。最有可能出現(xiàn)的是如下兩種情況：
第一、清退，全額退款
第二、找一家實力較雄厚的平臺接管?；ブJ(rèn)為此種可能性比較大。
所以，消費者也不用太擔(dān)心真的碰到平臺經(jīng)營不善的問題。當(dāng)然，早期的選擇還是比較重要，至于哪幾個平臺比較靠譜，可以參考互助君第十個問題。
4、 會不會被監(jiān)管機構(gòu)叫停？
關(guān)于會不會被監(jiān)管機構(gòu)叫停，可以從三、四、五等三個問題找到答案。
三、網(wǎng)絡(luò)互助是不是保險？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是不是保險或者說是不是相互保險，互助君的觀點如下：
網(wǎng)絡(luò)互助雖然在價值體現(xiàn)上都是表現(xiàn)為概率事件造成的損失進(jìn)行現(xiàn)金補償，在具體的操作實現(xiàn)上網(wǎng)絡(luò)互助也與保險近似。
但是網(wǎng)絡(luò)互助不是保險、也不是相互保險，網(wǎng)絡(luò)互助在運作機制、責(zé)任形式、資金關(guān)系、組織形式上與保險存在明顯的差異，且網(wǎng)絡(luò)互助沒有明確的保險人，沒有任何個人或者組織對會員承擔(dān)賠償責(zé)任，這是網(wǎng)絡(luò)互助區(qū)別于保險的根本性因素。
四、網(wǎng)絡(luò)互助是非法集資嗎？
關(guān)于是否涉嫌非法集資，可以先來看一下相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)對于非法集資的定義。根據(jù)《關(guān)于取締非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》規(guī)定，非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。
從該定義中可見的是，非法集資的顯著特征是一定期限內(nèi)給予還本付息或回報。網(wǎng)絡(luò)互助沒有回報機制，唯一的給付是基于個人事件損失的補償，并且基本遵循不可獲利的基本特征。所以，網(wǎng)絡(luò)互助不涉及非法集資。
另一方面，網(wǎng)絡(luò)互助的加入費用基本都是在10元左右，沒有哪個組織會做10塊錢的非法集資生意。
當(dāng)然，MMM，YBI，莫里斯，CNC，波士頓、二元期權(quán)等金融傳銷模式涉及非法集資，在第一個問題互助君已經(jīng)說明白了，這是金融傳銷。
五、網(wǎng)絡(luò)互助合法嗎？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是否合法，互助君說了不算。不過互助君查閱了相關(guān)法律法規(guī)，暫時沒有找到網(wǎng)絡(luò)互助不合法的相關(guān)說明。所以關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是否合法的問題，應(yīng)該站在網(wǎng)絡(luò)互助的社會價值和可能產(chǎn)生的不穩(wěn)定因素來看，未來監(jiān)管是會叫停、還是規(guī)范、還是鼓勵這個領(lǐng)域。
1、從社會價值來看
網(wǎng)絡(luò)互助的直接價值是解決個人的大病和意外事故，是社保和商保的補充，從過去幾年運營的情況來看，網(wǎng)絡(luò)互助已經(jīng)幫助了200個受害家庭，累計籌集了2000萬的互助金，社會正面價值已經(jīng)在逐步放大。當(dāng)然，一定有部分創(chuàng)業(yè)者想顛覆保險行業(yè)，話說回來如果用先進(jìn)的保障方式替代落后的保障方式，未嘗不是一件好事情。
2、 從社會負(fù)面來看
網(wǎng)絡(luò)互助人均繳納的保證金比較低，一般在10元左右，平臺沉淀資金非常小。即使出現(xiàn)平臺經(jīng)營不善，也不至于出現(xiàn)給消費者帶來大額的直接經(jīng)濟損失。另外，網(wǎng)絡(luò)互助沒有金融傳銷的返利機制，沒有利益導(dǎo)向讓行業(yè)走向負(fù)面。
綜上，互助君認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)互助是一件價值正面、負(fù)面影響幾乎沒有的事業(yè)，監(jiān)管一定不會叫停，未來基于行業(yè)自律建立相關(guān)的監(jiān)管體系還是大勢所趨。
六、網(wǎng)絡(luò)互助是公益嗎？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是不是公益or慈善，互助君的答案是明確的，網(wǎng)絡(luò)互助不是公益也不是慈善。慈善的核心標(biāo)志是需要有“捐贈財產(chǎn)或者提供服務(wù)”，在網(wǎng)絡(luò)互助體系會員之間履行的是基于公約的相互幫助的行為。
當(dāng)然，不是慈善并不能否定網(wǎng)絡(luò)互助的社會意義，慈善的力量是有限的、人的圣母心也是有限的，如果能夠用商業(yè)化的方式徹底解決慈善需要解決的問題，也是善莫大焉。
當(dāng)前，部分互助平臺在借公益或慈善的名義在做推廣，也僅僅是為了站在道德的制高點借力，資本進(jìn)場的結(jié)果一定是最終商業(yè)化。
七、一人參加多個網(wǎng)絡(luò)互助平臺是不是可以同時申請賠付？
當(dāng)前，各互助平臺基本都是采取定額賠付的方式，所以理論上參加多個網(wǎng)絡(luò)互助平臺，都可以同時獲得賠付。只有少部分平臺采取的是實報實銷制度，但是如果只有一家采取實報實銷，先申請實報實銷平臺的賠付，其他定額賠付平臺的賠付可以照樣申請不受影響。
當(dāng)然，互助君不認(rèn)同這種規(guī)則制定。網(wǎng)絡(luò)互助主要還是解決個人的基本風(fēng)險保障訴求，如果一人加入多個互助平臺，都可以獲得賠付，那么比如加入10個互助平臺，每個平臺獲得30萬賠付，累計就可以獲得300萬的賠付。這就讓互助變成跟商業(yè)保險一樣，有極大的獲利的空間，各種欺詐風(fēng)險、道德風(fēng)險就會出現(xiàn)。
因此，互助君建議各平臺之間，需要逐步建立行業(yè)組織，商討各平臺間的協(xié)同問題。保險公司踩過的坑，你們就沒必要再踩了。
八、網(wǎng)絡(luò)互助的風(fēng)險管理靠譜嗎？
網(wǎng)絡(luò)互助平臺的風(fēng)險管理方式，從現(xiàn)在的狀態(tài)來看基本是借鑒了保險公司的風(fēng)險管理邏輯，比如說：產(chǎn)品設(shè)計、等待期制度、互助公約近似保險條款、委托第三方實地勘察等。
所以，整體來看網(wǎng)絡(luò)互助的風(fēng)險管理還是靠譜的，但是還談不上卓越，各位老板們嘴上常說的大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈貌似還沒真正發(fā)力到實處。
九、網(wǎng)絡(luò)互助未來的盈利模式是什么？
關(guān)于互助平臺未來的盈利模式是什么，互助君現(xiàn)在真的沒能力去回答這個問題，估計很多創(chuàng)業(yè)者也沒想清楚。未來的盈利模式可以大到保險業(yè)的一切盈利方式，都可能會是網(wǎng)絡(luò)互助的盈利方式；也可能會小到只能靠流量去變現(xiàn)。
當(dāng)然，這一切當(dāng)前都不重要，特別對于消費者來說。因為VC足夠看好這個行業(yè)，一定會有不斷的資金進(jìn)來，雖然不至于下紅包雨，但是互助平臺在未來的1-2年內(nèi)不需要有盈利來支撐公司的運營，VC都會買單。
互助君曾經(jīng)答應(yīng)過，會來認(rèn)真聊聊網(wǎng)絡(luò)互助未來的盈利模式是什么，11月份再來深聊吧，容我再學(xué)習(xí)1個月。
十、您覺得哪些互助平臺比較靠譜？
關(guān)于那些互助平臺比較靠譜，實在沒法用客觀的標(biāo)準(zhǔn)去衡量。可以大致從兩個維度來看：
第一、抗癌公社、e互助基本經(jīng)過了一個年度以上的賠付周期，當(dāng)前還能基本維持足額賠付，所以機制還算是比較健康的。
第二、水滴互助、17互助、同心互助社，分別完成了5000萬、5000萬、3000萬的融資，資本市場比較認(rèn)可的團(tuán)隊，從融資的情況來看，這3家新成立的平臺會能夠比較穩(wěn)健的運營下去。
來源：全民互助時代
《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》第十條規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得從事或者接受委托從事下列活動：（一）為自身或變相為自身融資”。網(wǎng)貸平臺的居間性質(zhì)決定了禁止“自融”的監(jiān)管政策，這一政策在《辦法》實施前便是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的一條“鐵律”。2014年4月，非法集資部際聯(lián)席會議辦公室主任劉張君表示，P2P要明確四條底線：“一是要明確這個平臺的中介性質(zhì)，二是要明確平臺本身不得提供擔(dān)保，三是不得歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金?！?此處，“明確這個平臺的中介性質(zhì)”即是指平臺僅應(yīng)作為信息中介機構(gòu)，其本身不得為自己吸收資金。
2015年7月18日，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》以國家政策的形式規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得“自融”?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資?？梢?，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)為自身或變相為自身融資將突破“中介”定位。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)為自身融資應(yīng)屬禁止之列。
《辦法》頒布并生效后，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得為自身或變相為自身融資成為正式的行政規(guī)章規(guī)則?！掇k法》以一個條文的篇幅明文規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得為自身融資。但縱覽《辦法》全文，諸多條文均印證、呼應(yīng)了這一禁止性規(guī)定。因此，可以說禁止“自融”乃是網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)諸多基本原則所衍生出來的派生原則。
一、網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定“禁止‘自融’”原則
本條的立法目的在于，網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)中，說明網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不是融資主體。以網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)的定義及其經(jīng)營內(nèi)容為例，《辦法》第二條第二款后段規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)是指依法設(shè)立，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動的金融信息中介公司。該類機構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人（即貸款人）實現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)?！睆脑摱x及其經(jīng)營內(nèi)容來看，“自融”不屬于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，故網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得吸收資金作為網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)中的融資主體。
二、禁止非法集資決定“禁止‘自融’”原則
《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》第四條規(guī)定：“辦法所稱非法金融業(yè)務(wù)活動，是指未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，擅自從事的下列活動：
“……
“（二）未經(jīng)依法批準(zhǔn)，以任何名義向社會不特定對象進(jìn)行的非法集資”?？梢?，未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，任何主體不得以網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)的名義向公眾融資?！?/p>
此外，“禁止‘自融’”伴隨著國家嚴(yán)厲打擊非法集資。長期以來，我國經(jīng)濟社會保持較快發(fā)展，資金需求旺盛，融資難、融資貴問題比較突出，民間投資渠道狹窄的現(xiàn)實困難和非法集資高額回報的巨大誘惑交織共存。當(dāng)前，經(jīng)濟下行壓力較大，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難增多，各類不規(guī)范民間融資介入較深的行業(yè)領(lǐng)域風(fēng)險集中暴露，非法集資問題日益凸顯。 “融資難”已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的顯著障礙。我國金融體制下，銀行融資是企業(yè)開展實體經(jīng)濟融通資金的主要渠道之一。然而，銀行融資難、融資貴和融資慢卻是最大痛點?！度珖舜蟪Ｎ瘯P(guān)于批準(zhǔn)2015年中央決算的決議》“金融機構(gòu)審計情況”部分指出：實體經(jīng)濟融資難、融資貴和融資慢的問題仍未有效解決。2015年，實體經(jīng)濟融資困難總體上有所緩解，但抽查的8家重點商業(yè)銀行在全部貸款增速為9.48%的情況下，法人貸款、涉農(nóng)貸款、小微企業(yè)貸款的增速分別為3.64%、6.23%、8%。據(jù)調(diào)查，小微企業(yè)為獲得信貸支持，不僅需要在利息之外承擔(dān)其他費用，而且往往需要增加擔(dān)保和評估環(huán)節(jié)，延長了審核時間，不利于保證生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求。
在上述背景之下，在此經(jīng)濟現(xiàn)狀之下，諸多企業(yè)開始探索新的融資途徑。2013年前后，隨著“普惠金融”概念提出，“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為諸多企業(yè)意圖融資的新型渠道。這些企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)金融渠道視作向公眾融資的手段，并以實際行動踐行了早期互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。發(fā)展過程中，一些企業(yè)忽視了合規(guī)性，若干企業(yè)直接設(shè)立網(wǎng)貸平臺吸收公眾資金，或通過協(xié)議安排等形式控制網(wǎng)貸平臺吸收公眾資金；更有甚者，若干企業(yè)通過上述網(wǎng)貸平臺發(fā)布虛假融資信息吸收公眾資金或騙取公眾資金。該種違法情形被《辦法》嚴(yán)厲禁止：《辦法》第三條規(guī)定：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)按照依法、誠信、自愿、公平的原則為借款人和出借人提供信息服務(wù)，維護(hù)出借人與借款人合法權(quán)益，不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不得損害國家利益和社會公共利益；第四十條第二款規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)違反法律規(guī)定從事非法集資活動或欺詐的，按照相關(guān)法律法規(guī)和工作機制處理；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。”
三、“自融”的典型形態(tài)
典型的“自融”是指非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時具備下列四個條件的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（一）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；（二）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；（四）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。其有四個特征。
首先談“非法性”特征。非法性，是指違反國家金融管理法律規(guī)定吸收資金，一般表現(xiàn)為未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)吸收資金和借用合法經(jīng)營的形吸收資金兩種形式。由于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)充當(dāng)著“中介居間人”的角色，依照法律規(guī)定，居間人應(yīng)當(dāng)就有關(guān)訂立合同的事項向委托人如實報告，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)具有考察借款人相關(guān)資質(zhì)的義務(wù)。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得在明知借款人未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)吸收資金或借用合法經(jīng)營的形式吸收資金時仍向其提供服務(wù)募集資金，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)自身不得建立資金池，不得進(jìn)行自我融資等行為，則可以認(rèn)定為具備“非法性”。
其次談“公開性”特征。由于互聯(lián)網(wǎng)具備公開性的特點，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)肯定是一個公開而開放的平臺，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)務(wù)必保持“信息中介”之屬性，為借款人、貸款人達(dá)成借貸合同提供機會，撮合、促成合同成立。否則，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)一旦利用自身的地位進(jìn)行自融或明知委托人非法吸收公眾存款而予以提供幫助，則無可避免地吻合非法吸收公眾存款的“公開性”特征。
再次談“利誘性”特征。“天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往”，如果P2P平臺承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式向投資人還本付息或者給付回報，則可能觸碰該條紅線。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時，一定要注意吸引投資人投資的“有償性”與“承諾性”的營銷策略存在危機，誤存網(wǎng)貸平臺定位偏誤的僥幸心理。
最后談“社會性”的特征。這主要包含兩個內(nèi)容，一是網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)目標(biāo)對象的廣泛性；二是網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)目標(biāo)對象的不特定性。相信互聯(lián)網(wǎng)早已催生了網(wǎng)站瀏覽者系屬廣泛而不特定的多數(shù)人，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)就“合格投資人”制度進(jìn)行合理設(shè)計，以防止觸碰“社會性”的紅線。
來源：肖颯lawyer
