作者：譚鴻|金誠同達(dá)律師事務(wù)所
2017年2月15日，重慶市金融辦印發(fā)了《2017年小貸公司監(jiān)管工作要點(diǎn)》（下稱“《工作要點(diǎn)》”）?！豆ぷ饕c(diǎn)》表示2017年重慶市金融辦將按照“抓轉(zhuǎn)型、促合規(guī)、防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)素質(zhì)” 的工作思路，采取系列舉措，促進(jìn)小額貸款公司業(yè)務(wù)運(yùn)營更規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理更有效、規(guī)模增長更理性、行業(yè)發(fā)展更穩(wěn)健。本文重點(diǎn)提示以下四大看點(diǎn)：
看點(diǎn)一：支持“三有”小貸轉(zhuǎn)型升級(jí)，引導(dǎo)高風(fēng)險(xiǎn)小貸有序退出
一方面重點(diǎn)支持“有定力（信心恒心）、有實(shí)力（放貸資金）、有能力（專業(yè)人才）”的小貸公司優(yōu)化股東、增資擴(kuò)股和并購重組，鼓勵(lì)創(chuàng)造條件開展網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)；另一方面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)公司分類監(jiān)管，堅(jiān)持依法處置和自愿退出相結(jié)合，引導(dǎo)高風(fēng)險(xiǎn)公司逐步退出小貸行業(yè)。清理注冊(cè)地和經(jīng)營場不一致問題，統(tǒng)一進(jìn)行整改規(guī)范。
鼓勵(lì)“三有”小貸企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，引導(dǎo)高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)有序退出有助于從整體上增強(qiáng)小貸公司的實(shí)力，降低小貸行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)客戶對(duì)小貸公司的信任，實(shí)現(xiàn)小貸行業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展。
看點(diǎn)二：加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)小貸公司監(jiān)管，進(jìn)一步完善有關(guān)監(jiān)管制度
《工作要點(diǎn)》表示將制定網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)合作指南，完善平臺(tái)備案程序，優(yōu)化獲客平臺(tái)，規(guī)范合作協(xié)議。且文件中多處體現(xiàn)了對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的支持，以及對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)管，如支持小貸公司轉(zhuǎn)型，鼓勵(lì)開展網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)；適量批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司；加大對(duì)違規(guī)增加合作網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)問責(zé)和處罰力度等。
根據(jù)去年10月27日重慶市金融辦印發(fā)的《關(guān)于調(diào)整重慶市小額貸款公司有關(guān)監(jiān)管規(guī)定的通知》：“獲準(zhǔn)開辦網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司，只能利用經(jīng)市金融辦核準(zhǔn)和備案同意的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取借款客戶，在平臺(tái)外只能進(jìn)行客戶信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押或擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)管理，不能利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展對(duì)公司自身的融資活動(dòng)。”故17年，小貸公司開展網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)、與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（如P2P平臺(tái)）合作應(yīng)堅(jiān)持以合規(guī)為前提，實(shí)時(shí)關(guān)注政策動(dòng)態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)，否則一旦違規(guī)，或?qū)⑹艿较嚓P(guān)的問責(zé)或處罰。
看點(diǎn)三：多方位實(shí)現(xiàn)對(duì)小貸公司的監(jiān)管，加大違規(guī)業(yè)務(wù)問責(zé)及處罰力度
1、改進(jìn)非現(xiàn)場監(jiān)管。堅(jiān)持年度評(píng)級(jí)和動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)相結(jié)合，開展2016年度監(jiān)管評(píng)級(jí)；做好財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)送工作；做好備案工作等。
2、完善監(jiān)管政策制度。如修改現(xiàn)有的監(jiān)管辦法，進(jìn)一步規(guī)范各類融資、委托貸款的條件和備案程序。新制定《重慶市小額貸款公司監(jiān)督管理辦法》。完善小貸公司新股東承諾協(xié)議，建立約談機(jī)制。
3、細(xì)化利率管理要求。如對(duì)于巧立名目、變相收費(fèi)增加借款人負(fù)擔(dān)的，必須一律取消；中間業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)收費(fèi)等應(yīng)按照市場化規(guī)則規(guī)范管理。
4、提高現(xiàn)場監(jiān)管頻率。如重點(diǎn)關(guān)注高利貸、高杠桿、高不良的“三高”公司和無場所、無人員、無資金的“三無”公司；重點(diǎn)檢查網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)、貸款利率、撥備計(jì)提、資金來源、中間業(yè)務(wù)等制度執(zhí)行情況，加大對(duì)違規(guī)放貸、違規(guī)融資、違規(guī)增加合作網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和違規(guī)超越業(yè)務(wù)范圍的問責(zé)和處罰力度等。
重慶市對(duì)小貸公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)和監(jiān)管一直走在行業(yè)前列，本次《工作要點(diǎn)》表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)將多方位實(shí)現(xiàn)對(duì)小貸公司的監(jiān)管，這對(duì)小貸公司的合規(guī)提出了更高的要求，各小貸公司如有違規(guī)行為，或涉及重點(diǎn)監(jiān)管范圍，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行整改。
看點(diǎn)四：重點(diǎn)防范不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，探索多元化處置渠道
《工作要點(diǎn)》表示將制定不良資產(chǎn)管理指引、探索不良貸款處置方式，綜合運(yùn)用核銷、重組、證券化、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、批量轉(zhuǎn)讓等手段，支持資產(chǎn)管理公司收購不良資產(chǎn)，支持開展債轉(zhuǎn)股、委托第三方機(jī)構(gòu)代管不良資產(chǎn)、賣斷式轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，支持小貸公司股東受讓小貸公司不良債權(quán)。
近年來，小貸行業(yè)不良率逐年上升?！豆ぷ饕c(diǎn)》實(shí)際上提出了一些針對(duì)小貸公司的不良資產(chǎn)處置的措施，尤其是提出運(yùn)用證券化和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的手段，對(duì)重慶市小貸公司處置不良資產(chǎn)有著極大的促進(jìn)作用。
最后，在風(fēng)險(xiǎn)防范上提到要嚴(yán)控資金來源風(fēng)險(xiǎn)，探索小貸公司銀行賬戶監(jiān)管方式，加強(qiáng)資金來源和運(yùn)用監(jiān)控。加緊夯實(shí)行業(yè)素質(zhì)，從提升監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì)、增強(qiáng)協(xié)會(huì)自律能力以及提高從業(yè)人員素質(zhì)等方面促進(jìn)小貸行業(yè)的整體發(fā)展。
總結(jié)：《工作要點(diǎn)》對(duì)促進(jìn)重慶市小貸行業(yè)的發(fā)展有著重要意義，其中對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款的支持和不良資產(chǎn)處置的重視是一大亮點(diǎn)。我們期待17年小貸行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，同時(shí)提示小貸公司更應(yīng)當(dāng)注重合規(guī)運(yùn)營。（譚鴻李燦|護(hù)金符律師團(tuán)隊(duì)）
附：關(guān)于印發(fā)《2017年重慶市小額貸款公司監(jiān)管工作要點(diǎn)》的通知
區(qū)塊鏈技術(shù)正在風(fēng)靡全球，全球范圍內(nèi)的政府、大型金融機(jī)構(gòu)都想在這一輪技術(shù)大潮中占得先機(jī)。以各國銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都在加班加點(diǎn)地對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行深入研究。由于各國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，各國拓展區(qū)塊鏈技術(shù)的領(lǐng)域也具有鮮明的國別特色。
上篇我們介紹了俄羅斯和韓國的做法，接下來我們來看印度、法國和新加坡的做法。
一、印度
1、具體進(jìn)展
政府機(jī)構(gòu)層面，印度央行——印度儲(chǔ)備銀行（RBI）正在研究區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)印度銀行業(yè)和金融服務(wù)行業(yè)可能帶來的影響。RBI參加了2016年度互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴印度峰會(huì)（Fintech Storm India Summit 2016），會(huì)議就印度如何借力分布式賬本技術(shù)，解決普惠金融、微支付、投票、津貼分配和資產(chǎn)監(jiān)控等問題進(jìn)行探索。
印度儲(chǔ)備銀行（RBI）副行長H.R. Khan 6月24日表示，區(qū)塊鏈技術(shù)可以減少紙幣使用，不僅能有效降低印鈔成本，流通中紙幣的運(yùn)輸及維護(hù)的費(fèi)用，同時(shí)可以有效的打擊印度偽造紙幣的非法行為。
印度儲(chǔ)備銀行（RBI）副行長Rama Gandhi7月19日在銀行技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)（IDRBT）活動(dòng)上，表示，銀行應(yīng)該開發(fā)數(shù)字貨幣和分布式賬本的應(yīng)用程序，并鼓勵(lì)印度當(dāng)?shù)劂y行與央行成立的研究機(jī)構(gòu)合作研究區(qū)塊鏈項(xiàng)目。
商業(yè)銀行層面，印度最大的私有銀行ICICI銀行5月表示，將增設(shè)首席技術(shù)和數(shù)字官（CTDO，Chief Technology and Digital Officer）這一全新崗位,負(fù)責(zé)技術(shù)和數(shù)字小組,專門提升銀行的數(shù)字技術(shù)、客服及內(nèi)部技術(shù)。這是銀行數(shù)字化計(jì)劃的具體表現(xiàn)，包括人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)。目前ICICI銀行在探索用區(qū)塊鏈技術(shù)來提升客戶的業(yè)務(wù)質(zhì)量。ICICI銀行CEO兼董事總經(jīng)理Chanda Kochhar認(rèn)為，區(qū)塊鏈作為開放賬本，可以排除多次獲取和檢查數(shù)據(jù)，還具有可擴(kuò)展性和低成本的優(yōu)勢。
2、點(diǎn)評(píng)
近年來印度在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的突飛猛進(jìn)是有目共睹的。不僅美國硅谷高技術(shù)人才中出現(xiàn)了越來越多的印度人，印度本土的發(fā)展速度也很迅猛，印度的科技發(fā)展越來越倚重信息技術(shù)。
在這種社會(huì)環(huán)境下，印度十分看重區(qū)塊鏈技術(shù)，將其視為自信息技術(shù)革命以來又一次具有里程碑意義的飛躍機(jī)會(huì)。印度銀行業(yè)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的看重是世界上很多國家不能比的。
在具體操作方面，印度銀行業(yè)對(duì)區(qū)塊鏈的研究基于其相對(duì)獨(dú)特的國民架構(gòu)。印度的財(cái)富與知識(shí)大都掌握在位于金字塔頂層的一小撮人手中。印度銀行業(yè)發(fā)展區(qū)塊鏈的一大目的是促進(jìn)普惠金融發(fā)展，包括微支付、投票、津貼分配和資產(chǎn)監(jiān)控等方面。
由于印度底層民眾知識(shí)水平較低，存在大量犯罪行為，區(qū)塊鏈技術(shù)在執(zhí)法和預(yù)防犯罪等方面的運(yùn)用，也是印度政府迫切需要的。印度銀行業(yè)寄希望于區(qū)塊鏈技術(shù)能有效打擊偽造紙幣的行為。
二、法國
1、具體進(jìn)展
政府機(jī)構(gòu)層面，法國央行發(fā)布數(shù)字時(shí)代金融穩(wěn)定性報(bào)告，多次提及虛擬貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)。報(bào)告指出，法蘭西銀行與金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB，F(xiàn)inancial Stability Board）合作，進(jìn)行區(qū)塊鏈相關(guān)研究。除了區(qū)塊鏈應(yīng)用探索，法蘭西銀行還進(jìn)行了比特幣等數(shù)字貨幣的相關(guān)課題研究。
金融機(jī)構(gòu)層面，法國銀行Crédit Mutuel Arkéa與IBM合作，完成了其最新的區(qū)塊鏈項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)，兩家公司使用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)建了一個(gè)用于身份驗(yàn)證的系統(tǒng)，使用超級(jí)賬本區(qū)塊鏈的概念證明機(jī)制能讓消費(fèi)者向第三方機(jī)構(gòu)（如當(dāng)?shù)毓媸聵I(yè)和零售商）提供身份證明，接下來雙方將進(jìn)一步嘗試證明概念證明機(jī)制可以用于非金融應(yīng)用程序。
2、點(diǎn)評(píng)
法國經(jīng)濟(jì)體系中，零售業(yè)占比較大，因此選擇零售業(yè)作為研究區(qū)塊鏈的切入點(diǎn)。這種根據(jù)國情具體問題具體分析的做法，無疑會(huì)使法國銀行業(yè)發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的速度與效率大大提高。
三、新加坡
1、具體進(jìn)展
2015年末，新加坡星展（DBS）銀行與渣打銀行簽署了區(qū)塊鏈合作協(xié)議。該合作項(xiàng)目的目的是為交易金融創(chuàng)造一個(gè)分布式賬本項(xiàng)目。兩家銀行的高管稱，他們已經(jīng)完成了該想法的初始測試，準(zhǔn)備在2016年與其他公司合作。
2、點(diǎn)評(píng)
新加坡采用與外來機(jī)構(gòu)合作的模式，探索區(qū)塊鏈技術(shù)，與其特有的經(jīng)濟(jì)開放密不可分。新加坡是全世界最大的進(jìn)出口中轉(zhuǎn)站，航運(yùn)進(jìn)出口的協(xié)作使其與世界各國普遍保持良好的合作關(guān)系。其開放寬松的經(jīng)濟(jì)、政治政策深受世界各大金融機(jī)構(gòu)的青睞。合作發(fā)展目前尚存在較多爭議的區(qū)塊鏈技術(shù)，對(duì)國際金融機(jī)構(gòu)和新加坡而言，是一種雙贏。
通過以上案例的分析，筆者認(rèn)為，發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)需要因地制宜，與本國國情相匹配，從本國具有優(yōu)勢的領(lǐng)域切入，取得一定效果后，再擴(kuò)展到其他領(lǐng)域。我國區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展應(yīng)參考外國的典型案例，選擇一條具有中國特色、與我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相匹配的的區(qū)塊鏈發(fā)展道路。
區(qū)塊鏈技術(shù)正在風(fēng)靡全球，全球范圍內(nèi)的政府、大型金融機(jī)構(gòu)都想在這一輪技術(shù)大潮中占得先機(jī)。以各國銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都在加班加點(diǎn)地對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行深入研究。由于各國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，各國拓展區(qū)塊鏈技術(shù)的領(lǐng)域也具有鮮明的國別特色。筆者整理了部分國家的典型案例，分析以供參考。
上篇首先來看俄羅斯和韓國的做法。
一、俄羅斯
1、具體進(jìn)展
政府機(jī)構(gòu)層面，俄羅斯中央銀行2月28日透露，他們已經(jīng)成立一個(gè)工作小組，研究先進(jìn)科技和金融市場的創(chuàng)新，分析和評(píng)估區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的潛在應(yīng)用，重點(diǎn)研究分布式賬本技術(shù)、手機(jī)技術(shù)的發(fā)展和支付方式等領(lǐng)域。
俄羅斯央行副主席OlgaSkorobogatova告訴商業(yè)銀行代表，他們應(yīng)該期待在未來兩年擁抱區(qū)塊鏈技術(shù)，稱當(dāng)全球越來越多金融機(jī)構(gòu)都開始采用區(qū)塊鏈技術(shù)時(shí)，區(qū)塊鏈應(yīng)用會(huì)在未來金融領(lǐng)域中扮演一個(gè)非常重要的角色。
金融機(jī)構(gòu)層面，俄羅斯最大銀行、歐洲第三大銀行俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行（Sberbank）曾公開表示，希望加入到R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，其副主席Andrey Sharov在2016年麥德龍展覽會(huì)（行業(yè)會(huì)議）發(fā)表講話，認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)和傳播會(huì)在2026年前讓銀行消失。
2016年4月，俄羅斯支付服務(wù)公司Qiwi和國際咨詢公司埃森哲宣布，自行組建區(qū)塊鏈聯(lián)盟，為Sberbank參與大范圍的區(qū)塊鏈探索提供了條件。Sberbank考慮加入國內(nèi)銀行聯(lián)盟，參與區(qū)塊鏈技術(shù)研究。據(jù)相關(guān)報(bào)道，將加入該聯(lián)盟的銀行包括B&N Bank、MDM Bank、Bank of Khanty-Mansiysk和Tinkoff Bank。
5月俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在Finovate Spring會(huì)議中宣布，正在使用區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)一個(gè)用于商務(wù)對(duì)話的新手機(jī)應(yīng)用——Sberbank Messenger，這是一個(gè)交流和金融交易的多功能平臺(tái)，讓不同類型的用戶無縫互動(dòng)，Sberbank Messenger通過給用戶訪問數(shù)千種產(chǎn)品和服務(wù)的信息的權(quán)限，可以節(jié)省用戶時(shí)間，強(qiáng)大的反病毒程序也可以提供多重安全保障。
2、點(diǎn)評(píng)
俄羅斯發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)具有兩大特征：
一方面，俄羅斯由于政治原因，沒有大型銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加入R3CEV聯(lián)盟。因此發(fā)展區(qū)塊鏈并沒有國際合作上的優(yōu)勢，一定程度上是“孤軍奮戰(zhàn)”的。針對(duì)這種不利情況，俄羅斯銀行業(yè)采取國內(nèi)抱團(tuán)的方法，雖然沒有國際合作的信息共享優(yōu)勢，但隸屬同一政府監(jiān)管的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)合作更具向心力，信息溝通連接更加暢通無保留。
另一方面，俄羅斯對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)下的數(shù)字貨幣持禁止態(tài)度。這與比特幣不時(shí)出現(xiàn)被盜有關(guān)。數(shù)字貨幣的不穩(wěn)定性使俄羅斯政府對(duì)其采取嚴(yán)厲的法律制裁，使用者一經(jīng)查出即處以七年牢獄刑罰。但與大多數(shù)國家相同，俄羅斯政府對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的態(tài)度較為溫和積極。政府不支持?jǐn)?shù)字貨幣，但支持區(qū)塊鏈技術(shù)是大部分國家的選擇。
二、韓國
1、具體進(jìn)展
韓國區(qū)塊鏈的應(yīng)用主要集中在金融機(jī)構(gòu)層面，主要大機(jī)構(gòu)都采取了行動(dòng)。
韓國金融機(jī)構(gòu)韓亞金融集團(tuán)（HanaFinancial Group）已經(jīng)加入了R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，并將區(qū)塊鏈加入其操作系統(tǒng)中。韓亞金融集團(tuán)表示，希望通過在海外匯款業(yè)務(wù)和安全驗(yàn)證過程中使用Corda平臺(tái)提供的全球區(qū)塊鏈服務(wù)，降低銀行手續(xù)費(fèi)，集團(tuán)將像聯(lián)盟中其他銀行一樣實(shí)施區(qū)塊鏈技術(shù)。
2015年12月，韓國最大的金融服務(wù)提供者之一新韓（Shinhan）銀行對(duì)區(qū)塊鏈匯款初創(chuàng)公司Streami投資5億韓元（約42.7萬美元）。Streami瞄準(zhǔn)亞洲匯款市場，主要競爭對(duì)手是傳統(tǒng)的匯款服務(wù)商和非法資金轉(zhuǎn)移供應(yīng)商。
2016年7月28日，韓國最大銀行之一KB Kookmin Bank（韓國國民銀行）宣布與比特幣支付初創(chuàng)公司Circle和當(dāng)?shù)爻鮿?chuàng)公司Coinplug簽訂諒解備忘錄，開發(fā)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的國際匯款解決方案，目的是提供“更安全更快”的外匯服務(wù)。這一項(xiàng)目的前提是消除國際SWIFT銀行交易的中間服務(wù)，最終目的是為客戶提供更廉價(jià)的服務(wù)。Coinplug是一家韓國初創(chuàng)公司，之前就透露與韓國銀行合作開發(fā)區(qū)塊鏈匯款原型。據(jù)相關(guān)報(bào)道，KB Koomkin已經(jīng)同意擴(kuò)展區(qū)塊鏈領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。
2、點(diǎn)評(píng)
韓國銀行業(yè)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用主要集中在國際匯款領(lǐng)域，筆者認(rèn)為，這在與韓國的出口導(dǎo)向密切相關(guān)。
韓國銀行業(yè)在國際匯款的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用包括：開發(fā)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的更安全更快的外匯服務(wù)、消除國際SWIFT銀行交易的中間服務(wù)；針對(duì)韓國與中國的外匯市場，減少非法現(xiàn)金匯款；使用Corda平臺(tái)提供的海外匯款業(yè)務(wù)和安全驗(yàn)證方面的區(qū)塊鏈技術(shù)，降低國際匯款的銀行手續(xù)費(fèi)等。
韓國對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)大框架的整體探索進(jìn)度，明顯慢于在國際匯款領(lǐng)域的探索。這種做法雖然片面，但值得一些體量小、但在某一領(lǐng)域有其得天獨(dú)厚之處的國家學(xué)習(xí)，比如希臘可以在造船航運(yùn)方面探索區(qū)塊鏈技術(shù)。對(duì)這些國家而言，區(qū)塊鏈技術(shù)大框架的探索固然必要，但短期內(nèi)在某一領(lǐng)域深度探究，提高其經(jīng)濟(jì)實(shí)力，再反哺于區(qū)塊鏈整體框架的研究，是明智之舉。
來源：互聯(lián)網(wǎng)普惠金融研究院
近日，國務(wù)院發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》（下稱《方案》）。筆者認(rèn)為，監(jiān)管層不僅要落實(shí)整治方案，需要盡快制訂互聯(lián)網(wǎng)金融公司合法合規(guī)的具體標(biāo)準(zhǔn)，讓從業(yè)者不再“霧里看花”。
成文半年后，國務(wù)院近日終于發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》（下稱《方案》），要求有關(guān)部門配合開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，推動(dòng)對(duì)民間融資借貸活動(dòng)的規(guī)范和監(jiān)管，最大限度減少對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的影響。
2016年可謂是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年。從去年7月十部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，到今年4月整治工作啟動(dòng)，再到如今的整治方案公布，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正從最初的“紙上談兵”，轉(zhuǎn)向政策落實(shí)階段。政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范開始提速，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是整頓和規(guī)范行業(yè)，目的是引導(dǎo)其健康發(fā)展，而不是打壓。
監(jiān)管層亟需訂立標(biāo)準(zhǔn)
監(jiān)管層發(fā)布的一系列政策，相對(duì)嚴(yán)格，正如俗話所說，“亂世用重典”。互聯(lián)網(wǎng)金融市場的亂象亟需嚴(yán)格的政策來修正。從整治期間市場逐漸規(guī)范，大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司主動(dòng)退出就可以看出，嚴(yán)格的監(jiān)管是必要的。
但整治期結(jié)束后，留在市場中的企業(yè)是否合規(guī)，如何定義合規(guī)，是從業(yè)者不得不面對(duì)的難題。關(guān)鍵在于，政府如何制定合規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，目前似乎只能通過整治結(jié)果來判斷哪些企業(yè)算作合規(guī)。以P2P為例，雖然監(jiān)管層對(duì)P2P信息中介的身份界定明確，但信息中介的標(biāo)準(zhǔn)模板是什么樣的，目前大量P2P平臺(tái)正在操作的理財(cái)計(jì)劃是否合規(guī)合法，還需要政府去界定。
《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》落地后，P2P被明確要求備案。P2P平臺(tái)必須要持有ICP許可證才可營業(yè)，而P2P平臺(tái)申請(qǐng)ICP許可證時(shí)，需要通過嚴(yán)格的前置審查?？梢哉f，P2P平臺(tái)想要在整治期中存活下來，必須要獲得監(jiān)管部門的認(rèn)可。監(jiān)管層到底要如何給正在運(yùn)行的P2P平臺(tái)打上標(biāo)簽，需要盡快明確。
整治之后，企業(yè)應(yīng)如何做？
按照《方案》，整治之后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將面臨洗牌，只有規(guī)范經(jīng)營，才能有存活下來的可能。
活下來的平臺(tái)要回歸理性，重視互聯(lián)網(wǎng)金融核心價(jià)值，明確企業(yè)、平臺(tái)的定位，搞清哪些業(yè)務(wù)可以做，哪些不可以做，同時(shí)信息披露要及時(shí)透明保真，并加強(qiáng)內(nèi)部管控與宣傳教育，對(duì)內(nèi)提升員工的守法意識(shí)，對(duì)外提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
可以確定的是，未來監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金存管要求將更加嚴(yán)格，平臺(tái)的資金存管成本會(huì)增加；監(jiān)管層對(duì)業(yè)務(wù)監(jiān)管要求也會(huì)更加嚴(yán)格，有關(guān)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)必須完善；相關(guān)部門必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司進(jìn)行定期、不定期的現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查。
考慮到中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)是由政府牽頭成立的，如果互聯(lián)網(wǎng)金融公司有機(jī)會(huì)進(jìn)入?yún)f(xié)會(huì)，那么它有很大概率是發(fā)展方向正確的公司。至少對(duì)廣大投資者而言，這是鑒別互聯(lián)網(wǎng)金融公司的一種行之有效的方法。
互聯(lián)網(wǎng)金融整治是必須的，但對(duì)創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是不應(yīng)被扼殺的?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融行業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用大家有目共睹，尤其在用戶篩選、客戶畫像、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等痛點(diǎn)上提供了突破性的解決辦法。筆者認(rèn)為，監(jiān)管層可以在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)，在部分區(qū)域建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新試驗(yàn)田，允許新技術(shù)的探索，據(jù)此設(shè)計(jì)可行的監(jiān)管方法，進(jìn)而在全國推廣，這才是未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的應(yīng)有舉措。
來源：互聯(lián)網(wǎng)普惠金融研究院
摘要：2016年是中國普惠金融加速發(fā)展年。作為金融體系的重要組成部分，普惠金融的目標(biāo)是為金融弱勢群體提供商業(yè)可持續(xù)的服務(wù)，既包括融資，也包括理財(cái)、保險(xiǎn)等多元化金融服務(wù)。這其中離不開技術(shù)發(fā)展帶來的商業(yè)創(chuàng)新和政策支持。
剛剛結(jié)束的G20杭州峰會(huì)上，各國在普惠金融領(lǐng)域收獲頗豐：由中國推動(dòng)并參與制定的G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則正式通過，這是首個(gè)具有全球意義的數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要原則，還出臺(tái)了G20普惠金融指標(biāo)體系升級(jí)版以及G20中小企業(yè)融資行動(dòng)計(jì)劃落實(shí)框架。
今年1月，國務(wù)院出臺(tái)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》。2016年可謂中國普惠金融加速發(fā)展年。鑒于公眾對(duì)普惠金融還處于了解過程中，我們近期將推出系列文章，介紹普惠金融體系。
《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中，開篇即將普惠金融定義為“立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)” 。按照這一定義，普惠金融的基本原則是機(jī)會(huì)平等、商業(yè)可持續(xù)、成本可負(fù)擔(dān)。
一、機(jī)會(huì)平等：針對(duì)“弱勢”人群
普惠金融強(qiáng)調(diào)的是“普惠性”，也就是機(jī)會(huì)平等，針對(duì)的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以惠及到的人群。這類“弱勢”群體主要分為兩類：一是財(cái)務(wù)狀況較差的群體，二是居住地區(qū)較偏遠(yuǎn)的群體。
對(duì)財(cái)務(wù)狀況較差的群體而言，不是金融機(jī)構(gòu)不愿意從他們身上“掙錢”，而是因其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和信用還款能力較低，金融機(jī)構(gòu)從其身上獲利時(shí)要面臨更高的成本和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)財(cái)務(wù)狀況差的群體投資次數(shù)多了，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)得不償失，所以很少有金融機(jī)構(gòu)愿意為這類人群提供貸款服務(wù)。
對(duì)居住地區(qū)偏遠(yuǎn)的群體而言，由于地理?xiàng)l件的限制，很多金融機(jī)構(gòu)在偏遠(yuǎn)地區(qū)設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)的人力物力成本要高于從偏遠(yuǎn)地區(qū)人群身上獲取的利潤。金融機(jī)構(gòu)不是慈善機(jī)構(gòu)，從經(jīng)濟(jì)角度考慮，往往放棄在偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融覆蓋。
二、商業(yè)可持續(xù)：創(chuàng)新為基石
傳統(tǒng)方式下，為弱勢群體提供金融服務(wù)往往成本大于收益。要實(shí)現(xiàn)商業(yè)持續(xù)，創(chuàng)新必不可少。
普惠金融是以傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)為基礎(chǔ)，依靠技術(shù)進(jìn)步實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)成本降低，從而惠及更多傳統(tǒng)金融難以惠及的群體。只有技術(shù)上的進(jìn)步，才能促使普惠金融的惠及面不斷擴(kuò)大。正是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展，才使得普惠金融的概念在最近十年出現(xiàn)、傳播，并不斷發(fā)展壯大，且呈加速態(tài)勢。
三、成本可負(fù)擔(dān)：政府補(bǔ)貼不可少
機(jī)會(huì)均等決定了普惠金融具有鮮明的公益性，盡管技術(shù)創(chuàng)新為實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性提供了一定條件，但要真正達(dá)到成本可負(fù)擔(dān)，還需要政府與市場共同協(xié)作。
市場的作用是推動(dòng)商業(yè)模式的變革，支持普惠金融在技術(shù)上所需的創(chuàng)新。政府則需要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)使金融機(jī)構(gòu)更樂于提供普惠金融業(yè)務(wù)的環(huán)境，比如提供更多的公益性質(zhì)補(bǔ)貼，使普惠金融有實(shí)力承擔(dān)起更多的社會(huì)責(zé)任等。
四、普惠金融做什么
作為金融體系的一個(gè)組成部分，普惠金融的服務(wù)體系可以分為三個(gè)層次：融資、多元化金融服務(wù)，以及政策、投資者保護(hù)和教育。
——融資。金融的首要功能是融資，普惠金融也不例外。金融機(jī)構(gòu)提供普惠金融服務(wù)，時(shí)一方面需要做到創(chuàng)新，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)盡可能提高產(chǎn)品的活力，使之能惠及更多弱勢群體；另一方面，要注重為弱勢群體提供盡可能多、具有針對(duì)性的融資渠道。雖然前期鋪設(shè)管道的成本較高，但當(dāng)系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)起來后，運(yùn)營成本要遠(yuǎn)小于產(chǎn)品推出后不斷調(diào)整的成本。為特定群體提供盡可能多的股權(quán)、債權(quán)等融資服務(wù)，會(huì)極大地提高普惠金融水平。以貸款為例，根據(jù)貸款的種類不同，普惠金融可以分為消費(fèi)類貸款、小微企業(yè)貸款、扶貧性貸款等。
——多元化金融服務(wù)。從普惠金融的角度，理財(cái)、支付和保險(xiǎn)等金融服務(wù)是層級(jí)高于融資但重要性低于融資的多元化金融服務(wù)。其中，支付類服務(wù)是最接地氣、最能體現(xiàn)普惠性，對(duì)廣大城市人口而言，第三方支付體系已經(jīng)不可或缺。保險(xiǎn)是很多弱勢群體還沒有認(rèn)識(shí)到其重要性，隨著保險(xiǎn)門檻降低，已經(jīng)有越來越多的弱勢群體有資格享受保險(xiǎn)類服務(wù)。重要性最低的是理財(cái)類業(yè)務(wù)。理財(cái)?shù)哪康氖潜Ｖ翟鲋?，于個(gè)人財(cái)富不多的弱勢群體，不進(jìn)行儲(chǔ)蓄或理財(cái)，不會(huì)對(duì)其資產(chǎn)狀況產(chǎn)生很大的影響。
——政策、投資者保護(hù)和教育。政策支持、做好投資者保護(hù)和大力實(shí)施金融普及教育，可以為普惠金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，但這些工作前期投入大、運(yùn)行周期長，需要一定時(shí)間才能看到成果，在普惠金融體系中重要性最高。其中，促進(jìn)普惠金融發(fā)展的相關(guān)政策，規(guī)范普惠金融發(fā)展的流程，可以打造良好的服務(wù)環(huán)境；做好消費(fèi)者保護(hù)，可以使消費(fèi)者在上當(dāng)受騙后盡可能減少損失，長期看可以反哺市場的規(guī)范化、制度化改革；大力實(shí)施金融普及教育，讓青少年群體、弱勢群體對(duì)基本金融體系有深入了解，可以提升全社會(huì)的金融認(rèn)知水平，減少上當(dāng)受騙事件的發(fā)生，讓金融知識(shí)“飛入尋常百姓家”。
五、發(fā)展目標(biāo)：扶助貧弱、致富、創(chuàng)業(yè)
從廣義上來講，普惠金融的發(fā)展目標(biāo)涵蓋范圍廣泛，僅從惠及弱勢群體這一特性看，筆者認(rèn)為，狹義上的普惠金融發(fā)展目標(biāo)可總結(jié)為“扶助貧弱、幫助溫飽人群致富和大力支持創(chuàng)業(yè)”。
——扶助貧弱。普惠金融的典型案例，如格萊珉銀行、印尼的村行等模式，其成功都源自在貧困地區(qū)呈現(xiàn)出來的扶貧效果。通過融資解決生產(chǎn)資料的購買，讓貧困人群組織實(shí)施自雇式生產(chǎn)是普惠金融扶貧的典型模式。
——幫助溫飽人群致富。在弱勢群體脫貧獲得溫飽后，必然要走上發(fā)家致富之路。其典型特征就是需要組織更大規(guī)模的生產(chǎn)模式，從自雇式的低級(jí)生產(chǎn)向招募少量員工的微型、小型企業(yè)發(fā)展。剛剛踏上發(fā)家致富之路的小微企業(yè)，經(jīng)受風(fēng)浪的能力還是相對(duì)較弱，依舊需要普惠金融體系的小心呵護(hù)。
——大力支持創(chuàng)業(yè)。與扶助貧弱、幫助溫飽人群致富不同的是，創(chuàng)業(yè)者的想法雖然有可能改變世界，但是在啟動(dòng)資金方面，其可能還不如以上兩者擁有的資金多。初創(chuàng)企業(yè)缺乏啟動(dòng)資金，需要通過社會(huì)融資解決。只有創(chuàng)業(yè)階層的豐富和壯大，才能激活社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大潛在競爭力，創(chuàng)投基金、天使投資、風(fēng)投、眾籌等金融機(jī)構(gòu)才應(yīng)運(yùn)而生。解決創(chuàng)業(yè)面臨的普惠金融問題是普惠金融的高級(jí)階段。
總而言之，普惠金融是社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，也是中國實(shí)現(xiàn)“讓一部分人先富裕起來，先富帶后富，最終實(shí)現(xiàn)共同富?！边^程中所需要。普惠金融的目的是鑿穿傳統(tǒng)金融等級(jí)森嚴(yán)的“天花板”，讓廣大弱勢群體有機(jī)會(huì)成為社會(huì)金字塔的中上層。
今天互助君嘗試通過大家最關(guān)、最常問的“十個(gè)”網(wǎng)絡(luò)互助問題，通過問答的形式來闡述網(wǎng)絡(luò)互助。
一、網(wǎng)絡(luò)互助是什么？
網(wǎng)絡(luò)互助是什么這個(gè)問題，我們需要先從容易混淆視聽的互助金融開始。
1、互助金融
所謂的互助金融本質(zhì)上就是金融傳銷，基本的模式是個(gè)人出資一定金額后，可以開始發(fā)展下線，然后達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)后可以獲得高額的現(xiàn)金回報(bào)?；ブ鹑诋a(chǎn)生的時(shí)間早、傳播速度快，所以很多人特別是消費(fèi)者容易把金融傳銷與網(wǎng)絡(luò)互助混淆。金融傳銷常見的平臺(tái)包括：MMM，YBI，莫里斯，CNC，波士頓、二元期權(quán)等。
2、網(wǎng)絡(luò)互助
本文所述的“網(wǎng)絡(luò)互助”是指，所有會(huì)員基于大家約定的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，依托互聯(lián)網(wǎng)建立起來的，以抵抗大病和意外事件的救助體系?；颈憩F(xiàn)為，每個(gè)會(huì)員加入后先交納10元左右的費(fèi)用，當(dāng)任何一個(gè)會(huì)員（含本人）發(fā)生大病或意外事件后，所有人均攤幫助受害人。2011年是網(wǎng)絡(luò)互助的元年，2016年是網(wǎng)絡(luò)互助的爆發(fā)年。主要的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)包括：抗癌公社、e互助、夸客聯(lián)盟、17互助、水滴互助、眾托幫、同心互助社、壁虎互助、斑馬社等平臺(tái)。
互助君也很奇怪，百度搜索“互助”為什么出來的都是金融傳銷，而不是正能量的網(wǎng)絡(luò)互助，估計(jì)這也在一定程度上造成了金融傳銷與網(wǎng)絡(luò)互助的混淆。
二、網(wǎng)絡(luò)互助安全嗎？
安不安全，其實(shí)是個(gè)大問題，籠統(tǒng)的來回答安不安全，太難了。互助君拆解為四個(gè)方面來回答：
1、 會(huì)不會(huì)跑路
互助君認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)互助不會(huì)出現(xiàn)跑路潮
第一、網(wǎng)絡(luò)互助的單人付費(fèi)金額太低，沉淀資金太少，想跑路的人不會(huì)來玩這種模式，有更多好玩來錢快的方法。
第二、從網(wǎng)絡(luò)互助當(dāng)前的行業(yè)自律程度來看，行業(yè)自律做的還不錯(cuò)，從業(yè)者還是有一定的職業(yè)操守和事業(yè)心的。
第三、幾個(gè)大的互助平臺(tái)，已經(jīng)獲得了頂級(jí)VC的投資，各種品牌背書綁定在一定。
第四、創(chuàng)業(yè)者出身都不錯(cuò)，同心互助是海豚瀏覽器的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)、水滴互助是美團(tuán)的早期員工、17互助是阿里金融的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)。牛人，都是比較珍惜個(gè)人信用的。
2、 出事故了能不能賠
在1-2年內(nèi)，top的幾家平臺(tái)出事故后，應(yīng)該都能獲得補(bǔ)償，兩個(gè)方面的判斷：
第一、抗癌公社、e互助基本經(jīng)過了一個(gè)年度以上的賠付周期，當(dāng)前還能基本維持足額賠付，所以機(jī)制還算是比較健康的。
第二、水滴互助、17互助、同心互助社，分別完成了5000萬、5000萬、3000萬的融資。即使還沒經(jīng)歷過賠付案例，但是真有賠付平臺(tái)為了維護(hù)會(huì)員聲譽(yù)也應(yīng)該會(huì)采取一些措施做到足額賠付。
當(dāng)然，1-2年后能否繼續(xù)健康運(yùn)轉(zhuǎn)，一定會(huì)出現(xiàn)兩極分化，最關(guān)鍵的是看哪個(gè)平臺(tái)能在風(fēng)險(xiǎn)管理上做的更好，不斷降低用戶費(fèi)用支出，提高續(xù)費(fèi)率。同時(shí)，在商業(yè)化探索上最先取得成功，獲得VC的不斷支持。
3、 會(huì)不會(huì)經(jīng)營不善，關(guān)門
關(guān)于這個(gè)問題，互助君的回答估計(jì)又要得罪一批創(chuàng)業(yè)者了。接下來的的半年內(nèi)，100多家互助平臺(tái)一定會(huì)有60家以上的互助平臺(tái)因?yàn)槟貌坏饺谫Y，會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營不下去的問題。
但是，網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)門的方式不會(huì)跟P2P一樣，老板發(fā)個(gè)公告然后捐款跑了。因?yàn)殛P(guān)門的互助平臺(tái)真實(shí)的會(huì)員數(shù)基本都很難超過1萬，沉淀資金在10萬以內(nèi)，創(chuàng)始人不會(huì)以為這點(diǎn)錢而壞了自己的名聲。最有可能出現(xiàn)的是如下兩種情況：
第一、清退，全額退款
第二、找一家實(shí)力較雄厚的平臺(tái)接管?；ブJ(rèn)為此種可能性比較大。
所以，消費(fèi)者也不用太擔(dān)心真的碰到平臺(tái)經(jīng)營不善的問題。當(dāng)然，早期的選擇還是比較重要，至于哪幾個(gè)平臺(tái)比較靠譜，可以參考互助君第十個(gè)問題。
4、 會(huì)不會(huì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停？
關(guān)于會(huì)不會(huì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停，可以從三、四、五等三個(gè)問題找到答案。
三、網(wǎng)絡(luò)互助是不是保險(xiǎn)？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是不是保險(xiǎn)或者說是不是相互保險(xiǎn)，互助君的觀點(diǎn)如下：
網(wǎng)絡(luò)互助雖然在價(jià)值體現(xiàn)上都是表現(xiàn)為概率事件造成的損失進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，在具體的操作實(shí)現(xiàn)上網(wǎng)絡(luò)互助也與保險(xiǎn)近似。
但是網(wǎng)絡(luò)互助不是保險(xiǎn)、也不是相互保險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)互助在運(yùn)作機(jī)制、責(zé)任形式、資金關(guān)系、組織形式上與保險(xiǎn)存在明顯的差異，且網(wǎng)絡(luò)互助沒有明確的保險(xiǎn)人，沒有任何個(gè)人或者組織對(duì)會(huì)員承擔(dān)賠償責(zé)任，這是網(wǎng)絡(luò)互助區(qū)別于保險(xiǎn)的根本性因素。
四、網(wǎng)絡(luò)互助是非法集資嗎？
關(guān)于是否涉嫌非法集資，可以先來看一下相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于非法集資的定義。根據(jù)《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)問題的通知》規(guī)定，非法集資是指單位或者個(gè)人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為。
從該定義中可見的是，非法集資的顯著特征是一定期限內(nèi)給予還本付息或回報(bào)。網(wǎng)絡(luò)互助沒有回報(bào)機(jī)制，唯一的給付是基于個(gè)人事件損失的補(bǔ)償，并且基本遵循不可獲利的基本特征。所以，網(wǎng)絡(luò)互助不涉及非法集資。
另一方面，網(wǎng)絡(luò)互助的加入費(fèi)用基本都是在10元左右，沒有哪個(gè)組織會(huì)做10塊錢的非法集資生意。
當(dāng)然，MMM，YBI，莫里斯，CNC，波士頓、二元期權(quán)等金融傳銷模式涉及非法集資，在第一個(gè)問題互助君已經(jīng)說明白了，這是金融傳銷。
五、網(wǎng)絡(luò)互助合法嗎？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是否合法，互助君說了不算。不過互助君查閱了相關(guān)法律法規(guī)，暫時(shí)沒有找到網(wǎng)絡(luò)互助不合法的相關(guān)說明。所以關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是否合法的問題，應(yīng)該站在網(wǎng)絡(luò)互助的社會(huì)價(jià)值和可能產(chǎn)生的不穩(wěn)定因素來看，未來監(jiān)管是會(huì)叫停、還是規(guī)范、還是鼓勵(lì)這個(gè)領(lǐng)域。
1、從社會(huì)價(jià)值來看
網(wǎng)絡(luò)互助的直接價(jià)值是解決個(gè)人的大病和意外事故，是社保和商保的補(bǔ)充，從過去幾年運(yùn)營的情況來看，網(wǎng)絡(luò)互助已經(jīng)幫助了200個(gè)受害家庭，累計(jì)籌集了2000萬的互助金，社會(huì)正面價(jià)值已經(jīng)在逐步放大。當(dāng)然，一定有部分創(chuàng)業(yè)者想顛覆保險(xiǎn)行業(yè)，話說回來如果用先進(jìn)的保障方式替代落后的保障方式，未嘗不是一件好事情。
2、 從社會(huì)負(fù)面來看
網(wǎng)絡(luò)互助人均繳納的保證金比較低，一般在10元左右，平臺(tái)沉淀資金非常小。即使出現(xiàn)平臺(tái)經(jīng)營不善，也不至于出現(xiàn)給消費(fèi)者帶來大額的直接經(jīng)濟(jì)損失。另外，網(wǎng)絡(luò)互助沒有金融傳銷的返利機(jī)制，沒有利益導(dǎo)向讓行業(yè)走向負(fù)面。
綜上，互助君認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)互助是一件價(jià)值正面、負(fù)面影響幾乎沒有的事業(yè)，監(jiān)管一定不會(huì)叫停，未來基于行業(yè)自律建立相關(guān)的監(jiān)管體系還是大勢所趨。
六、網(wǎng)絡(luò)互助是公益嗎？
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)互助是不是公益or慈善，互助君的答案是明確的，網(wǎng)絡(luò)互助不是公益也不是慈善。慈善的核心標(biāo)志是需要有“捐贈(zèng)財(cái)產(chǎn)或者提供服務(wù)”，在網(wǎng)絡(luò)互助體系會(huì)員之間履行的是基于公約的相互幫助的行為。
當(dāng)然，不是慈善并不能否定網(wǎng)絡(luò)互助的社會(huì)意義，慈善的力量是有限的、人的圣母心也是有限的，如果能夠用商業(yè)化的方式徹底解決慈善需要解決的問題，也是善莫大焉。
當(dāng)前，部分互助平臺(tái)在借公益或慈善的名義在做推廣，也僅僅是為了站在道德的制高點(diǎn)借力，資本進(jìn)場的結(jié)果一定是最終商業(yè)化。
七、一人參加多個(gè)網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)是不是可以同時(shí)申請(qǐng)賠付？
當(dāng)前，各互助平臺(tái)基本都是采取定額賠付的方式，所以理論上參加多個(gè)網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)，都可以同時(shí)獲得賠付。只有少部分平臺(tái)采取的是實(shí)報(bào)實(shí)銷制度，但是如果只有一家采取實(shí)報(bào)實(shí)銷，先申請(qǐng)實(shí)報(bào)實(shí)銷平臺(tái)的賠付，其他定額賠付平臺(tái)的賠付可以照樣申請(qǐng)不受影響。
當(dāng)然，互助君不認(rèn)同這種規(guī)則制定。網(wǎng)絡(luò)互助主要還是解決個(gè)人的基本風(fēng)險(xiǎn)保障訴求，如果一人加入多個(gè)互助平臺(tái)，都可以獲得賠付，那么比如加入10個(gè)互助平臺(tái)，每個(gè)平臺(tái)獲得30萬賠付，累計(jì)就可以獲得300萬的賠付。這就讓互助變成跟商業(yè)保險(xiǎn)一樣，有極大的獲利的空間，各種欺詐風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)。
因此，互助君建議各平臺(tái)之間，需要逐步建立行業(yè)組織，商討各平臺(tái)間的協(xié)同問題。保險(xiǎn)公司踩過的坑，你們就沒必要再踩了。
八、網(wǎng)絡(luò)互助的風(fēng)險(xiǎn)管理靠譜嗎？
網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，從現(xiàn)在的狀態(tài)來看基本是借鑒了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯，比如說：產(chǎn)品設(shè)計(jì)、等待期制度、互助公約近似保險(xiǎn)條款、委托第三方實(shí)地勘察等。
所以，整體來看網(wǎng)絡(luò)互助的風(fēng)險(xiǎn)管理還是靠譜的，但是還談不上卓越，各位老板們嘴上常說的大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈貌似還沒真正發(fā)力到實(shí)處。
九、網(wǎng)絡(luò)互助未來的盈利模式是什么？
關(guān)于互助平臺(tái)未來的盈利模式是什么，互助君現(xiàn)在真的沒能力去回答這個(gè)問題，估計(jì)很多創(chuàng)業(yè)者也沒想清楚。未來的盈利模式可以大到保險(xiǎn)業(yè)的一切盈利方式，都可能會(huì)是網(wǎng)絡(luò)互助的盈利方式；也可能會(huì)小到只能靠流量去變現(xiàn)。
當(dāng)然，這一切當(dāng)前都不重要，特別對(duì)于消費(fèi)者來說。因?yàn)閂C足夠看好這個(gè)行業(yè)，一定會(huì)有不斷的資金進(jìn)來，雖然不至于下紅包雨，但是互助平臺(tái)在未來的1-2年內(nèi)不需要有盈利來支撐公司的運(yùn)營，VC都會(huì)買單。
互助君曾經(jīng)答應(yīng)過，會(huì)來認(rèn)真聊聊網(wǎng)絡(luò)互助未來的盈利模式是什么，11月份再來深聊吧，容我再學(xué)習(xí)1個(gè)月。
十、您覺得哪些互助平臺(tái)比較靠譜？
關(guān)于那些互助平臺(tái)比較靠譜，實(shí)在沒法用客觀的標(biāo)準(zhǔn)去衡量?？梢源笾聫膬蓚€(gè)維度來看：
第一、抗癌公社、e互助基本經(jīng)過了一個(gè)年度以上的賠付周期，當(dāng)前還能基本維持足額賠付，所以機(jī)制還算是比較健康的。
第二、水滴互助、17互助、同心互助社，分別完成了5000萬、5000萬、3000萬的融資，資本市場比較認(rèn)可的團(tuán)隊(duì)，從融資的情況來看，這3家新成立的平臺(tái)會(huì)能夠比較穩(wěn)健的運(yùn)營下去。
來源：全民互助時(shí)代
《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第十條規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事下列活動(dòng)：（一）為自身或變相為自身融資”。網(wǎng)貸平臺(tái)的居間性質(zhì)決定了禁止“自融”的監(jiān)管政策，這一政策在《辦法》實(shí)施前便是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的一條“鐵律”。2014年4月，非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君表示，P2P要明確四條底線：“一是要明確這個(gè)平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金?！?此處，“明確這個(gè)平臺(tái)的中介性質(zhì)”即是指平臺(tái)僅應(yīng)作為信息中介機(jī)構(gòu)，其本身不得為自己吸收資金。
2015年7月18日，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》以國家政策的形式規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得“自融”。《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。可見，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)為自身或變相為自身融資將突破“中介”定位。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)為自身融資應(yīng)屬禁止之列。
《辦法》頒布并生效后，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得為自身或變相為自身融資成為正式的行政規(guī)章規(guī)則?！掇k法》以一個(gè)條文的篇幅明文規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得為自身融資。但縱覽《辦法》全文，諸多條文均印證、呼應(yīng)了這一禁止性規(guī)定。因此，可以說禁止“自融”乃是網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)諸多基本原則所衍生出來的派生原則。
一、網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定“禁止‘自融’”原則
本條的立法目的在于，網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)中，說明網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不是融資主體。以網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的定義及其經(jīng)營內(nèi)容為例，《辦法》第二條第二款后段規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)的金融信息中介公司。該類機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人（即貸款人）實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)?！睆脑摱x及其經(jīng)營內(nèi)容來看，“自融”不屬于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，故網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得吸收資金作為網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)中的融資主體。
二、禁止非法集資決定“禁止‘自融’”原則
《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》第四條規(guī)定：“辦法所稱非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，是指未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，擅自從事的下列活動(dòng)：
“……
“（二）未經(jīng)依法批準(zhǔn)，以任何名義向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行的非法集資”?？梢?，未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，任何主體不得以網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的名義向公眾融資?！?/p>
此外，“禁止‘自融’”伴隨著國家嚴(yán)厲打擊非法集資。長期以來，我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)保持較快發(fā)展，資金需求旺盛，融資難、融資貴問題比較突出，民間投資渠道狹窄的現(xiàn)實(shí)困難和非法集資高額回報(bào)的巨大誘惑交織共存。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難增多，各類不規(guī)范民間融資介入較深的行業(yè)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，非法集資問題日益凸顯。 “融資難”已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的顯著障礙。我國金融體制下，銀行融資是企業(yè)開展實(shí)體經(jīng)濟(jì)融通資金的主要渠道之一。然而，銀行融資難、融資貴和融資慢卻是最大痛點(diǎn)。《全國人大常委會(huì)關(guān)于批準(zhǔn)2015年中央決算的決議》“金融機(jī)構(gòu)審計(jì)情況”部分指出：實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴和融資慢的問題仍未有效解決。2015年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資困難總體上有所緩解，但抽查的8家重點(diǎn)商業(yè)銀行在全部貸款增速為9.48%的情況下，法人貸款、涉農(nóng)貸款、小微企業(yè)貸款的增速分別為3.64%、6.23%、8%。據(jù)調(diào)查，小微企業(yè)為獲得信貸支持，不僅需要在利息之外承擔(dān)其他費(fèi)用，而且往往需要增加擔(dān)保和評(píng)估環(huán)節(jié)，延長了審核時(shí)間，不利于保證生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求。
在上述背景之下，在此經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀之下，諸多企業(yè)開始探索新的融資途徑。2013年前后，隨著“普惠金融”概念提出，“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為諸多企業(yè)意圖融資的新型渠道。這些企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)金融渠道視作向公眾融資的手段，并以實(shí)際行動(dòng)踐行了早期互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。發(fā)展過程中，一些企業(yè)忽視了合規(guī)性，若干企業(yè)直接設(shè)立網(wǎng)貸平臺(tái)吸收公眾資金，或通過協(xié)議安排等形式控制網(wǎng)貸平臺(tái)吸收公眾資金；更有甚者，若干企業(yè)通過上述網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)布虛假融資信息吸收公眾資金或騙取公眾資金。該種違法情形被《辦法》嚴(yán)厲禁止：《辦法》第三條規(guī)定：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)按照依法、誠信、自愿、公平的原則為借款人和出借人提供信息服務(wù)，維護(hù)出借人與借款人合法權(quán)益，不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不得損害國家利益和社會(huì)公共利益；第四十條第二款規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)違反法律規(guī)定從事非法集資活動(dòng)或欺詐的，按照相關(guān)法律法規(guī)和工作機(jī)制處理；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！?/p>
三、“自融”的典型形態(tài)
典型的“自融”是指非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)具備下列四個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（一）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；（二）通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳；（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（四）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。其有四個(gè)特征。
首先談“非法性”特征。非法性，是指違反國家金融管理法律規(guī)定吸收資金，一般表現(xiàn)為未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)吸收資金和借用合法經(jīng)營的形吸收資金兩種形式。由于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)充當(dāng)著“中介居間人”的角色，依照法律規(guī)定，居間人應(yīng)當(dāng)就有關(guān)訂立合同的事項(xiàng)向委托人如實(shí)報(bào)告，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)具有考察借款人相關(guān)資質(zhì)的義務(wù)。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在明知借款人未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)吸收資金或借用合法經(jīng)營的形式吸收資金時(shí)仍向其提供服務(wù)募集資金，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)自身不得建立資金池，不得進(jìn)行自我融資等行為，則可以認(rèn)定為具備“非法性”。
其次談“公開性”特征。由于互聯(lián)網(wǎng)具備公開性的特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)肯定是一個(gè)公開而開放的平臺(tái)，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)務(wù)必保持“信息中介”之屬性，為借款人、貸款人達(dá)成借貸合同提供機(jī)會(huì)，撮合、促成合同成立。否則，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)一旦利用自身的地位進(jìn)行自融或明知委托人非法吸收公眾存款而予以提供幫助，則無可避免地吻合非法吸收公眾存款的“公開性”特征。
再次談“利誘性”特征。“天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往”，如果P2P平臺(tái)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式向投資人還本付息或者給付回報(bào)，則可能觸碰該條紅線。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時(shí)，一定要注意吸引投資人投資的“有償性”與“承諾性”的營銷策略存在危機(jī)，誤存網(wǎng)貸平臺(tái)定位偏誤的僥幸心理。
最后談“社會(huì)性”的特征。這主要包含兩個(gè)內(nèi)容，一是網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)目標(biāo)對(duì)象的廣泛性；二是網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)目標(biāo)對(duì)象的不特定性。相信互聯(lián)網(wǎng)早已催生了網(wǎng)站瀏覽者系屬廣泛而不特定的多數(shù)人，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就“合格投資人”制度進(jìn)行合理設(shè)計(jì)，以防止觸碰“社會(huì)性”的紅線。
來源：肖颯lawyer
