“我經(jīng)常跟我太太講，你買銀行股是不錯的?！弊蛉?，針對有記者提出買銀行股被套，以及當(dāng)前市場上金融股的低迷表現(xiàn)，銀行股是否有投資價值這一問題，蔣超良給出了這樣一個略顯俏皮的答復(fù)。作為中國銀行業(yè)協(xié)會會長、中國第五大商業(yè)銀行掌門人的蔣超良對中國銀行業(yè)相當(dāng)有信心。

“中國經(jīng)濟保持20年的高速增長是沒有問題的，一個高速增長的經(jīng)濟體必然會孕育一大批優(yōu)秀的商業(yè)銀行?！彼裕叭绻悴皇窍胪稒C而是想投資那就買銀行股吧?！?/p>

從緊：挑戰(zhàn)與機遇并存

記者：在今年“兩會”溫總理所做的政府工作報告中，關(guān)于從緊的貨幣政策闡述很多，一些經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，貨幣政策從緊客觀上會給中國的銀行業(yè)尤其是中小銀行帶來較大的經(jīng)營壓力，您怎么看待這個問題？

蔣超良：目前實行從緊的貨幣政策十分必要也十分及時。至于這個政策給中國銀行業(yè)帶來的影響，我的概括是三個“有利于”，三個“關(guān)注”。三個有利于是積極的，三個關(guān)注是值得引起重視的。

首先，從緊的貨幣政策有利于銀行業(yè)的運營有一個健康的經(jīng)濟環(huán)境，如果過熱的經(jīng)濟增長以及物價的快速上漲造成宏觀調(diào)控政策的“硬著陸”，并使得經(jīng)濟大起大落，將對對銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生非常大的影響。而從緊的貨幣政策有利于建立起中國經(jīng)濟長期、健康、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展的態(tài)勢，為中國銀行業(yè)的發(fā)展奠定良好的經(jīng)濟環(huán)境。

第二，有利于中國的商業(yè)銀行抓住實施從緊貨幣政策的機遇調(diào)整結(jié)構(gòu)。中國商業(yè)銀行到調(diào)整結(jié)構(gòu)的時候了，中國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)是不合理的，與國際同業(yè)之間有相當(dāng)大的差距，主要問題是80％左右的收入是來自于信貸利息收入，從緊的貨幣政策的實施為商業(yè)銀行提供了一個可能。

第三，有利于中國的商業(yè)銀行盡快強化或者是牢固樹立起穩(wěn)健的經(jīng)營理念和風(fēng)險偏好。商業(yè)銀行不能僅靠信貸的高速增加來維持利潤的增加，必須依靠自身穩(wěn)健審慎的經(jīng)營。

記者：從緊的貨幣政策給商業(yè)銀行帶來哪些壓力，哪些問題值得關(guān)注？

蔣超良：第一，要關(guān)注流動性風(fēng)險，從緊的貨幣政策在一定程度上必然會收緊銀根，減少流動性。現(xiàn)在中國地方的一些小商業(yè)銀行已經(jīng)出現(xiàn)流動性問題了，下一步如果貨幣政策的調(diào)控工具進一步實施的話，比如央票再發(fā)，存款準(zhǔn)備金率再提，銀行流動性風(fēng)險要引起足夠的重視。

第二，信用風(fēng)險要引起足夠的關(guān)注。從緊的貨幣政策意味著有一部分企業(yè)不能及時、足額、足量的得到流動資金供給。它的生產(chǎn)、流動可能就無法實現(xiàn)，銀行過去提供給它的貸款，它可能就還不了，造成潛在的信用風(fēng)險。

第三，盈利性的風(fēng)險要受到關(guān)注。商業(yè)銀行盈利的壓力來自幾個方面:一個是存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達到15％的歷史高位，央行為了回收流動性還要發(fā)行央票，意味著商業(yè)銀行低收益的資產(chǎn)占用比例會加大，高收益的資產(chǎn)會減少，這可能會減小商業(yè)銀行的盈利水平；第二在目前中國商業(yè)銀行信貸收入占比達到80％的情況下，放款速度降低、數(shù)量減少，意味著收入會減少，這也會造成盈利方面的壓力。第三，實行緊縮貨幣政策之后，如果央銀行實行不對稱加息，特別是存款利率再提高的話，意味著金融資產(chǎn)的公允值會下降。另外，信用風(fēng)險增加，貸款還不了，銀行的撥備也會增加，這也意味著利潤的下降。

次貸危機：影響“微乎其微”

記者：目前，從二級市場的走勢來看，市場普遍認(rèn)為美國次級貸危機會對中國金融業(yè)造成較大的影響，您認(rèn)為次貸危機會對我國銀行業(yè)的健康穩(wěn)定經(jīng)營產(chǎn)生影響嗎？

蔣超良：次貸危機對中國的影響有限，因為中國經(jīng)濟的基本面不會改變，維持8％的增長速度20年內(nèi)是沒有問題的，另外20年內(nèi)，城市化、工業(yè)化、市場化、人口紅利這幾個要素都是存在的。引用格林斯潘的話，在一個高速成長的經(jīng)濟體內(nèi)，必然會孕育一大批優(yōu)秀的商業(yè)銀行。第二，對中國貨幣政策的調(diào)整空間產(chǎn)生一定的影響，但不影響我們的自主調(diào)控權(quán)。第三，對中國商業(yè)銀行的直接影響也是微乎其微。有一部分持有持有美國次級債的中資銀行可能會受到一定影響，增加一些撥備，但其在國內(nèi)的經(jīng)營足以彌補它的損失。第四，中國的商業(yè)銀行通過這幾年的改革，公司治理水平、經(jīng)營管理水平和風(fēng)險控制能力都得到了提高，使我們足夠能夠抵御次貸危機的風(fēng)險傳染。

銀行業(yè)

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