見(jiàn)習(xí)記者 程俊琳 證券時(shí)報(bào) 記者 方麗

在單只基金的募集額度越來(lái)越低的情況下，大力推廣基金定投成了基金公司對(duì)待這個(gè)冷市場(chǎng)的唯一用力方式，自推廣基金定投以來(lái)，這種積少成多的理財(cái)方式打動(dòng)了一批人，同時(shí)也有眾多的投資者仍然對(duì)“基金”不感冒。

穩(wěn)定增加還是止步不前？

基金定投業(yè)務(wù)今年受到了各基金公司的極力推崇，為了能夠吸引更多的客戶(hù)，這項(xiàng)一直費(fèi)率較高的業(yè)務(wù)也開(kāi)始實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠，開(kāi)展定投費(fèi)率打折的公告鋪天蓋地，但效果如何卻不得而知。

從基金公司反映的情況來(lái)看，雖然各家基金公司具體的說(shuō)法并不一致，但基金公司方面肯定了這項(xiàng)業(yè)務(wù)帶來(lái)了客戶(hù)的穩(wěn)步增加。

作為業(yè)內(nèi)基金定投推廣較為成功的廣發(fā)和融通，這兩家基金公司在過(guò)去已有積累的基礎(chǔ)上，今年繼續(xù)加大了這項(xiàng)業(yè)務(wù)的投入。據(jù)融通基金總經(jīng)理助理秦瑋介紹，鑒于公司去年在基金定投推廣上的不錯(cuò)業(yè)績(jī)，今年以來(lái)基金定投業(yè)務(wù)不斷推廣，因此公司的開(kāi)戶(hù)率一直保持著一個(gè)較高的水平。從長(zhǎng)城證券市場(chǎng)管理部提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，2007年上半年的定投客戶(hù)是60多萬(wàn)人，而今年上半年的定投客戶(hù)達(dá)到200多萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)233%。

不過(guò)據(jù)廣發(fā)基金一名工作人員透露，雖然公司一直很重視基金定投的推廣，在今年這樣的市場(chǎng)里也采取了多種方式，不過(guò)目前公司的客戶(hù)仍然是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平。究其原因是在一部分新客戶(hù)加入定投的同時(shí)，也有一部分老客戶(hù)對(duì)后市不看好，從而自己中止了定投，因此目前公司的定投客戶(hù)數(shù)量還是“穩(wěn)定”的。

銀行和券商的工作人員都明確地說(shuō)做定投的人很少。在一家券商營(yíng)業(yè)部，一位工作人員很無(wú)奈地?fù)u搖頭說(shuō)：“我們本來(lái)基金賣(mài)的就不多，定投客戶(hù)幾乎就沒(méi)有。”相對(duì)而言，券商營(yíng)業(yè)部的特殊性可能造成了定投客戶(hù)的稀少，但作為去年銷(xiāo)售基金的大軍———銀行的情況又是如何呢？在銀行的理財(cái)區(qū)，宣傳基金的手冊(cè)已經(jīng)難覓，更別說(shuō)定投的推廣。

據(jù)中國(guó)銀行一名理財(cái)經(jīng)理透露，真正的大客戶(hù)對(duì)這種每月幾百元的投資并不感興趣，他們希望自己大量資金在短期內(nèi)有一定的收益，因此定投其實(shí)是面對(duì)著年輕的一般投資者的，不過(guò)普通投資者由于今年以來(lái)虧損較大，已經(jīng)對(duì)基金這種產(chǎn)品不感興趣了，所以即使是每個(gè)月投資金額不多的定投也同樣不能吸引投資者。

尷尬境地之困？

事實(shí)上，目前基金定投面臨著兩難的境地，一面是基金公司及理財(cái)專(zhuān)家的大力宣傳，而另一面卻是這種理財(cái)方式不能為大家所接受。不少投資者就明確表示，只要是基金，無(wú)論是什么基金，無(wú)論是什么方式都不考慮了。

作為主要銷(xiāo)售端的銀行不主動(dòng)去推薦基金已是不爭(zhēng)的事實(shí)，銀行的工作人員也很無(wú)奈，畢竟銀行的服務(wù)是直面投資者的，如果投資者的投資發(fā)生了虧損，銀行的理財(cái)專(zhuān)員承擔(dān)著較大的責(zé)任，因此在目前市場(chǎng)并不明朗的前提下，銀行還是堅(jiān)持以穩(wěn)取勝，寧可選擇不推薦基金。

在銀行理財(cái)市場(chǎng)上，與基金定投相似的一種類(lèi)似零存整取的銀行業(yè)務(wù)也在擠壓著基金定投的市場(chǎng)。有客戶(hù)咨詢(xún)定投的時(shí)候，銀行的工作人員會(huì)把這種業(yè)務(wù)拿來(lái)介紹。

銀河證券基金高級(jí)分析師王群航認(rèn)為，今年的基金銷(xiāo)售本來(lái)就很難，那么定投推廣肯定是更存難度的。今年以來(lái)股票型基金的虧損使投資者根本就不愿意去考慮基金，所以定投也是遭受一樣的待遇。在他看來(lái)，基金公司在行情好的時(shí)候宣傳“大買(mǎi)”，行情不好的時(shí)候爭(zhēng)取“小買(mǎi)”，這種不論行情“一個(gè)勁地叫人買(mǎi)”的方式是不對(duì)的。

不過(guò)更多的分析師還是認(rèn)可這種理財(cái)方式的，雖然在目前看來(lái)定投的市場(chǎng)并不好，但主要的原因是因?yàn)檎麄€(gè)的市場(chǎng)沒(méi)有能夠提供一種支持，而一旦市場(chǎng)成熟之后，這種投資方式還是會(huì)吸引投資者的。