在監(jiān)管層內(nèi)部，已形成在一個(gè)半月內(nèi)正式推出融資融券業(yè)務(wù)的時(shí)間表

【記者 喬曉會(huì)】融資融券業(yè)務(wù)開展在監(jiān)管層已有時(shí)間表。據(jù)接近監(jiān)管層人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)通知將于本周下發(fā)，而投資者真正操作有望最快在一個(gè)半月內(nèi)開始。

據(jù)接近證監(jiān)會(huì)的人士透露，證監(jiān)會(huì)關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)材料申報(bào)的通知，如無意外，將于本周內(nèi)下發(fā)，隨后各家券商將根據(jù)證監(jiān)會(huì)的通知，準(zhǔn)備申報(bào)材料，正式進(jìn)入最后搶跑試點(diǎn)階段。

10月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在香山召集部分主要券商，參加融資融券座談會(huì)議，凈資本排名50億元以上的11家券商，悉數(shù)派主要負(fù)責(zé)人及相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人參加。首批融資融券試點(diǎn)券商會(huì)在參會(huì)券商中產(chǎn)生。

不過，上述券商并不意味著都是首批試點(diǎn)券商。此前證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，融資融券業(yè)務(wù)將按照試點(diǎn)先行、逐步推開的原則進(jìn)行。根據(jù)證券公司的凈資本規(guī)模、合規(guī)狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和試點(diǎn)方案的準(zhǔn)備情況，擇優(yōu)批準(zhǔn)首批試點(diǎn)公司，之后根據(jù)試點(diǎn)情況逐步擴(kuò)大范圍。

上述接近證監(jiān)會(huì)的人士透露，今后具體試點(diǎn)申報(bào)流程為：證監(jiān)會(huì)發(fā)布試點(diǎn)通知；各家券商通過股東會(huì)批準(zhǔn)開展融資融券業(yè)務(wù)后，遞交申報(bào)材料；證監(jiān)會(huì)審核材料；隨后交易所和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司對(duì)審核材料通過的券商進(jìn)行系統(tǒng)技術(shù)測(cè)試。預(yù)計(jì)上述流程正常情況下可在一個(gè)半月內(nèi)完成，這意味著，最快將在12月之前，融資融券業(yè)務(wù)即可正式開展。

技術(shù)測(cè)試是目前監(jiān)管層較為看重的環(huán)節(jié)，因?yàn)檫@關(guān)系到交易的可靠性與規(guī)范性。上述人士表示，目前也存在部分券商認(rèn)為，短期內(nèi)可能不會(huì)開展融資融券業(yè)務(wù)。因?yàn)橛泄?jié)省費(fèi)用未建設(shè)融資融券交易系統(tǒng)軟件的情況，因此要嚴(yán)格測(cè)試把關(guān)。據(jù)了解，交易系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)測(cè)試，將在本月下旬和下月初進(jìn)行。

當(dāng)然，也不排除如果市場(chǎng)進(jìn)一步下跌，融資融券的進(jìn)程進(jìn)一步加快，很快確定少數(shù)幾家資質(zhì)較好券商作為試點(diǎn)的可能。參加了10月8日證監(jiān)會(huì)香山會(huì)議的一位券商高管如此表示。

目前，監(jiān)管層內(nèi)部認(rèn)為，當(dāng)前以券商自有資金和證券進(jìn)行融資，融資融券業(yè)務(wù)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)是一個(gè)利好，至少目前掌握在券商手中的資金要遠(yuǎn)大于證券，此外，如果券商看空市場(chǎng)，會(huì)主動(dòng)自己拋掉手中的證券，而不是選擇向客戶融券，如此，客戶可融到的證券就會(huì)更少。

不過，在全球金融市場(chǎng)陷入危機(jī)并多禁止利用杠杠“賣空”之際，中國(guó)證券市場(chǎng)卻啟動(dòng)杠桿投資業(yè)務(wù)，仍引起不少非議，反對(duì)人士多認(rèn)為，融資融券業(yè)務(wù)對(duì)市場(chǎng)的正面利好并不明顯，相反，利用杠桿投資卻帶來了市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

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