王艷偉

如果以去年3月25日證監(jiān)會發(fā)布的《特定資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》(下稱《指引》)作為專戶理財正式開閘的標(biāo)志，那么到現(xiàn)在已有近一年的時間。首批專戶理財合同即將到期，基金公司面臨來自客戶的年關(guān)大考，老客戶能否續(xù)約將對基金公司專戶理財業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

年關(guān)大考在即

證監(jiān)會于2007年11月30日發(fā)布《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》并并于2008年1月1日起施行?！吨敢穭t為基金公司與客戶正式簽訂專戶理財合同放開最后一道閘門。

基金公司的動作可謂迅速。2008年3月26日，易方達(dá)基金就宣布，公司已與中國工商銀行及一知名機(jī)構(gòu)正式簽署了特定資產(chǎn)管理三方合同。隨后，南方基金也傳出消息，首單專戶理財合同已經(jīng)獲得證監(jiān)會報備確認(rèn)。兩家公司先后開始辦理開戶和租用交易席位等實際運(yùn)作的相關(guān)手續(xù)，并于4月初正式入市。

《指引》要求資產(chǎn)管理合同期限原則上不得少于1年，首批專戶合同也多以1年為限。如今，合同到期在即，說服這批老客戶續(xù)約已經(jīng)被基金公司列為近期工作重點。南方基金專戶管理部總監(jiān)李海鵬向《第一財經(jīng)日報》表示，公司正在積極與首批專戶理財客戶商談到期續(xù)約事宜。

老客戶續(xù)約應(yīng)無憂

雖然專戶理財業(yè)務(wù)生不逢時，趕上A股一輪暴跌，不過，其靈活投資的優(yōu)勢卻在這輪熊市中盡顯無遺，并且輕而易舉地實現(xiàn)了追求絕對收益的投資目標(biāo)。這令基金公司對專戶合同的續(xù)約并無過多擔(dān)憂。

今年年初，易方達(dá)基金就對外宣布，在A股指數(shù)單邊巨幅下跌的市場環(huán)境中，2008年公司旗下專戶投資收益實現(xiàn)了正回報，幾乎全部專戶理財業(yè)務(wù)的收益都為正收益。這一表現(xiàn)，不但令其業(yè)績勝過了公募偏股型基金，同時也高于往往被市場作為收益參照的、2008年發(fā)行信托的90%以上的陽光私募的年度業(yè)績。

易方達(dá)專戶投資總監(jiān)肖堅表示，2008年最大的成功是控制風(fēng)險，這得益于公司建立了一套比較完整的適合專戶運(yùn)作的風(fēng)控體系。

首批專戶投資的成功，令基金公司并不太過多地?fù)?dān)憂合同續(xù)約的問題。事實上，在今年以來股市回暖的背景下，老客戶已經(jīng)在陸續(xù)增加投資額。易方達(dá)、國投瑞銀和南方等多家基金公司都向記者表示，近期一對一的專戶理財業(yè)務(wù)需求明顯增加，一些老客戶主動提出增資，新客戶的拓展工作也在有序進(jìn)行。