專訪華夏、易方達(dá)、泰達(dá)荷銀、建信基金、南方基金

理財(cái)周報(bào)記者 代星/文

6月1日，基金公司和投資者期盼已久的基金專戶理財(cái)“專戶一對多”業(yè)務(wù)開閘。雖然具體的實(shí)施細(xì)則還未出臺(tái)，但是表面風(fēng)平浪靜，實(shí)則暗流涌動(dòng)，不少基金公司早已厲兵秣馬、枕戈待發(fā)。

“‘專戶一對多’業(yè)務(wù)的開閘，能夠滿足更多投資者的投資需求，提高了資本市場的活躍度和有效性，吸引不同需求的市場參與者進(jìn)來，具有積極意義。”泰達(dá)荷銀首席策略分析師及專戶投資部總經(jīng)理尹哲對理財(cái)周報(bào)記者表示。

有人摩拳擦掌 有人等待觀望

近日，理財(cái)周報(bào)記者采訪了多家基金公司在開展“專戶一對多”業(yè)務(wù)方面的準(zhǔn)備情況。

“人員配備和產(chǎn)品設(shè)計(jì)我們早就做好了，就等相關(guān)細(xì)則出來之后開始操作?！北本┮换鸸靖吖軐碡?cái)周報(bào)記者表示，“我們公司現(xiàn)有的投研人員的配備已經(jīng)差不多了，也會(huì)根據(jù)后續(xù)資金規(guī)模的增長而增加；在客戶方面的拓展已經(jīng)開始，不過，現(xiàn)在還不能夠說已經(jīng)有較充足的客戶源。

華夏基金相關(guān)人士對理財(cái)周報(bào)記者表示：“對于‘專戶一對多’業(yè)務(wù)，華夏基金也已經(jīng)做好了充足的準(zhǔn)備。

泰達(dá)荷銀基金也在全力以赴的備戰(zhàn)“專戶一對多”業(yè)務(wù)。尹哲對理財(cái)周報(bào)記者表示：“從產(chǎn)品設(shè)計(jì)而言，泰達(dá)荷銀基金已經(jīng)根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和最近的市場情況在設(shè)計(jì)‘專戶一對多’業(yè)務(wù)的產(chǎn)品；從人員配備方面來看，專戶和公募基金在研究平臺(tái)上是共享的，在投資決策上是分開的，已經(jīng)有足夠的人才儲(chǔ)備。已經(jīng)有很多投資者來電咨詢‘專戶一對多’業(yè)務(wù)的相關(guān)問題，公司也已經(jīng)對客服人員就相關(guān)問題進(jìn)行了培訓(xùn)。

另外，尹哲透露："去年泰達(dá)荷銀獲得專戶理財(cái)資格后，曾經(jīng)推過兩款產(chǎn)品，與同期發(fā)行的陽光私募產(chǎn)品相比，到今年一季度末其收益率排名靠前，凈值波動(dòng)率遠(yuǎn)低于指數(shù)。

“我們公司在‘專戶一對多’業(yè)務(wù)方面的準(zhǔn)備早已開始，但由于目前證監(jiān)會(huì)對‘專戶一對多’業(yè)務(wù)產(chǎn)品的推廣和銷售方式有諸多限制，現(xiàn)在還不方便對外透露具體的進(jìn)展情況?！北本┝硪淮笮突鸸鞠嚓P(guān)人士對理財(cái)周報(bào)記者坦陳。

易方達(dá)基金相關(guān)人士在接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)表示：“易方達(dá)基金在‘專戶一對多’業(yè)務(wù)方面的準(zhǔn)備工作已經(jīng)完成，目前客戶對‘專戶一對多’業(yè)務(wù)的參與熱情很高，雖然現(xiàn)在還沒有正式開始運(yùn)作，已經(jīng)有很多客戶進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的咨詢并有明確的投資意向。

上述人士進(jìn)一步指出：“易方達(dá)針對‘專戶一對多’業(yè)務(wù)開發(fā)了一系列的風(fēng)險(xiǎn)收益水平不同的產(chǎn)品，其中有股票型，也有固定收益型及其他類型，基本可以滿足投資者不同的理財(cái)需求。投資者也可以在不同的產(chǎn)品中進(jìn)行資產(chǎn)配置。

但并不是所有獲得專戶理財(cái)牌照的基金公司都已經(jīng)開始“專戶一對多”業(yè)務(wù)方面的準(zhǔn)備工作，有些投研、銷售能力和品牌稍差的公司目前并沒有開始運(yùn)作這方面的業(yè)務(wù)。

南方一中型基金公司相關(guān)人士對理財(cái)周報(bào)記者表示：“關(guān)于‘專戶一對多’產(chǎn)品方面的研究已經(jīng)開始，但是具體的投研人員的配備和具體的產(chǎn)品方案還沒有出來。目前我們的思路是先看別的公司如何運(yùn)作，再學(xué)習(xí)他們的經(jīng)驗(yàn)。

客戶拓展：“銀基結(jié)合”VS“券基結(jié)合”

“對于‘專戶一對多’業(yè)務(wù)，目前的問題就是爭搶客戶資源?！鄙鲜霰本┗鸸靖吖鼙硎荆盎鸸局g的客戶之爭就不用說了，另外，由于‘專戶一對多’對銀行的理財(cái)產(chǎn)品(特別是高端理財(cái)產(chǎn)品)形成了較大的沖擊，所以基金公司和銀行之間在客戶方面必然有個(gè)博弈。

“基金公司公募業(yè)務(wù)方面的銷售主要依賴的是銀行，很多客戶資料都被銀行所掌握?；鸸竞豌y行都有競爭，很多時(shí)候銀行并不會(huì)把客戶資料交給基金公司，特別是高端客戶。在這種情況下，銀行系基金公司可能有一些優(yōu)勢，但同樣也會(huì)遇到困難。

“所以，基金公司在‘專戶一對多’業(yè)務(wù)的客戶拓展方面就會(huì)形成‘銀基結(jié)合’和‘券基結(jié)合’兩種情況，銀行系基金會(huì)較大依賴銀行方面的客戶資源；而券商系基金(而且是要較大的券商)就會(huì)比較依賴券商方面的客戶資源?！鄙鲜鋈耸垦a(bǔ)充，“很有可能，銀行系基金在客戶拓展前期的優(yōu)勢會(huì)比較明顯，但是越往后，這種優(yōu)勢會(huì)越來越弱。

尹哲的觀點(diǎn)跟上述人士略有不同：“盡管銀行和基金存在一定的客戶競爭問題，但是兩者各有各的優(yōu)勢，投資者的側(cè)重也不一樣。對于基金公司而言，‘專戶一對一’產(chǎn)品的銷售主要依靠基金公司的直銷，但是‘專戶一對多’產(chǎn)品的主要銷售渠道依然是銀行，此外還有券商和基金公司的直銷渠道。

上述易方達(dá)基金相關(guān)人士表示：“易方達(dá)基金在‘專戶一對多’產(chǎn)品銷售上主要也是通過渠道代銷和直銷相結(jié)合的方式，跟公募產(chǎn)品不同的地方在于‘專戶一對多’產(chǎn)品不能通過公共媒體進(jìn)行宣傳。

隨著基金“專戶一對多”業(yè)務(wù)的開閘，南方基金也早已開始在專戶理財(cái)?shù)娜藛T安排上給予更多的支持，以期在前期的跑馬圈地中獲取更多的利益。