我們先不講教育在培育他上面要花費(fèi)的精神，先講實(shí)際付出部分，在美國(guó)有一個(gè)統(tǒng)計(jì)，計(jì)算養(yǎng)大一個(gè)小孩學(xué)費(fèi)需要多少錢(qián)，先不說(shuō)上常春藤名校這樣極端的例子，因?yàn)槊绹?guó)大部分好的學(xué)校是私立的，東方社會(huì)大部分好的學(xué)校是公立的，因?yàn)檎Y源投入到美國(guó)的教育體系不太一樣，他是私立的反而比較好的學(xué)校。但是一般的如果從小到大，他大概算過(guò)養(yǎng)一個(gè)小孩以美國(guó)的收入水平，各位猜猜看平均大概要多少錢(qián)，從小到大，只算學(xué)雜費(fèi)，就是讀書(shū)需要的是10萬(wàn)美元。

全世界金融海嘯以后，即使在歐洲和美國(guó)這些經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率比較平緩的市場(chǎng)，GDP的成長(zhǎng)可能5%就是過(guò)熱了，即使是這樣子，包括你各種的費(fèi)用，工資有時(shí)候都會(huì)停滯，但是有一項(xiàng)費(fèi)用是一路不回頭的，過(guò)去這幾十年的數(shù)字是一直往上漲的，就是學(xué)費(fèi)。在全世界學(xué)費(fèi)是不停的，在亞洲市場(chǎng)普遍來(lái)說(shuō)，我們統(tǒng)計(jì)過(guò)包括日本、包括內(nèi)地這邊，美國(guó)自己也有過(guò)統(tǒng)計(jì)，其他的市場(chǎng)香港、臺(tái)灣市場(chǎng)也算過(guò)，每個(gè)市場(chǎng)的數(shù)字也許不一樣，但是大概猜一下你認(rèn)為學(xué)費(fèi)的漲幅大概是多少？大概都是兩位數(shù)10%以上。過(guò)去這幾年可能大陸的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)很快，這個(gè)部分我們工資收入的成長(zhǎng)很快，我剛剛講即使在歐美GDP成長(zhǎng)已經(jīng)是比較趨緩了，他的學(xué)費(fèi)漲幅很是很高的，他的工資可能漲不了那么多，可是學(xué)費(fèi)還是漲，怎么辦？

為什么子女教育金在全世界各地都很被重視，因?yàn)樵谀慵彝サ睦碡?cái)上面都占了非常重要的份額，一個(gè)是子女教育，另外一個(gè)是自己的退休金，我們今天不講退休金，我們今天光講子女教育，有些道理是通的，這兩個(gè)目的都是一個(gè)比較長(zhǎng)期的，而且你不可能回避的。

我們給各位看的(PPT)是國(guó)內(nèi)的一個(gè)調(diào)查，在國(guó)內(nèi)一般的父母大概都有在算，中國(guó)把小孩的教育還是放在很前面的，占了家庭的教育大概是30%，如果對(duì)子女的教育投入更高的話(huà)這個(gè)比例還會(huì)更高一點(diǎn)。

我們?cè)俳o各位看一個(gè)另外的數(shù)字，這是《理財(cái)周刊》做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，如果以我們的國(guó)民所得跟剛剛提到美國(guó)的案例比的話(huà)，教育費(fèi)占我們的支出比例比美國(guó)更高，到底需要多少錢(qián)呢？我們做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)。這是國(guó)外在香港、在香港、澳大利亞，美國(guó)哈佛這種是私立學(xué)校我們換算成人民幣，在香港少則40萬(wàn)人民幣，多則上百萬(wàn)的人民幣。如果你小孩能夠夠優(yōu)秀的話(huà)，很多到國(guó)外讀書(shū)都是可以拿到獎(jiǎng)學(xué)金的，獎(jiǎng)學(xué)金扣掉還是有很大部分的費(fèi)用，比如有生活、住宿費(fèi)。另外的如果把通貨膨脹算進(jìn)去，今天的100萬(wàn)到了十年之后可能不是100萬(wàn)了。

如何積累子女教育儲(chǔ)備金？

第一，你要越早開(kāi)始準(zhǔn)備越好。第二，選擇適合的投資工具。有一些平民化的標(biāo)的，比如股票型基金，這也是在全世界，比如在歐美社會(huì)很普遍拿來(lái)作為子女教育金和個(gè)人教育金儲(chǔ)備的投資工具，平均的報(bào)酬率不會(huì)像巴菲特20%或者是18%，但是大概可以達(dá)到比如8%甚至到15%，其實(shí)已經(jīng)很好很好了。

我直接給大家看幾個(gè)數(shù)字。我們拿上證指數(shù)來(lái)測(cè)算，上證指數(shù)從歷史來(lái)看，以上證指數(shù)作報(bào)酬率，你將小孩送到香港讀書(shū)的話(huà)，我們估算需要儲(chǔ)備36.7萬(wàn)，從1991年開(kāi)始做定投的話(huà)，他事實(shí)上每個(gè)月只需要定投200多塊，這個(gè)報(bào)酬率是非常高的；如果是一個(gè)12歲的小孩從02年開(kāi)始做，做了大概6年后，他小孩就可以到香港去讀書(shū)。

我希望大家記得我講的這一點(diǎn)，我講的親子定投”的問(wèn)題。前兩天我接受一個(gè)專(zhuān)訪(fǎng)，他說(shuō)他的小孩也在上高中，希望通過(guò)基金定投幫他準(zhǔn)備大學(xué)的教育費(fèi)用。我說(shuō)個(gè)人的立場(chǎng)認(rèn)為這個(gè)不太合適，如果三年之內(nèi)要用到這筆錢(qián)的話(huà)不太合適做親子定投。小孩小的時(shí)候就要開(kāi)始，越早開(kāi)始越好。因?yàn)楣善笔袌?chǎng)畢竟是波動(dòng)的，這三年也許正好碰到往下循環(huán)的話(huà)，資產(chǎn)的安全性會(huì)下降。我們通常建議至少是5年以上，5年一般來(lái)說(shuō)在這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)過(guò)了一個(gè)完整的循環(huán)。

我們經(jīng)歷過(guò)2006—2008單邊上漲和單邊下跌、非常陡峭的多空循環(huán)。經(jīng)過(guò)這樣的循環(huán)，定投的結(jié)果是怎樣的？我們來(lái)看一看。以2001年7月到2004年3月為例上證指數(shù)為例，正好經(jīng)歷了一個(gè)從下跌到回升的循環(huán)，這個(gè)期間上證指數(shù)總共下跌了9.3%，可是如果這一段期間你是每個(gè)月持續(xù)定投，我不講個(gè)別的基金，我就講指數(shù)，定投的報(bào)酬率仍可達(dá)9.8%。

我們?cè)偻罂?，?nèi)需動(dòng)力基金是我們07年成立的基金，這是在股市多頭的時(shí)候成立的，后來(lái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向空頭，基金的報(bào)酬率也會(huì)比較低。但是如果透過(guò)定投的方式你反而還有小賺，這是一個(gè)極端的。

如果我們以香港指數(shù)來(lái)看的話(huà)，香港指數(shù)如果用定投的話(huà)，時(shí)間拉得越長(zhǎng)，大概6年以上基本上是賺錢(qián)的，年化定投的回報(bào)率為正，基本上是全壘打，勝率就非常之高。