清朝除了戶部(中央財政部)發(fā)行過紙幣外，各種官辦金融機構(gòu)也發(fā)行過紙幣。前面提到過的官錢鋪，就是官辦的銀號。

早在道光年間，內(nèi)務(wù)府就設(shè)立了5家，都是“天”字頭的，咸豐年間又成立了官錢總局，下設(shè)4家，是“乾”字頭的，再加上戶部的“五宇”，一共14家。他們的職能，是發(fā)行“錢票”，又稱為“京錢票”

錢票當然也是一種信用貨幣。有人可能要問，既然有銀兩，有銅錢，那么還發(fā)這些錢票干什么？其實清朝的銀子和銅錢一直就不夠用，發(fā)行可兌換的錢票就是為了彌補不足，起到調(diào)劑作用。

一開始，錢票的信用還不錯，可是部門利益那是擋不住的，錢票越發(fā)就越濫，有的一張票面值就高達萬吊，根本不可能兌現(xiàn)，完全是空架子，發(fā)出去就成了不兌換紙幣。

這樣，錢票的貶值勢所必然，老百姓也不是那么好蒙的。各省見有利可圖，也都效仿北京，發(fā)了自己的錢票。咸豐八年(1858年)福建因為濫發(fā)錢票，導(dǎo)致米價上漲10倍，幾千老百姓浩浩蕩蕩沖到一位前尚書的家里，把退休老官員拉了出來一同來到督府請愿，哀求官府整頓錢法，平抑糧價。這次風潮，官府整整處理了兩年才告平息。

鴉片戰(zhàn)爭結(jié)束后，也盛行民間的錢票、銀票、銅元票，這些民間錢票，嚴格來講并不是貨幣，而是一種有價證券。發(fā)行民間錢票的單位，有錢鋪、銀號、銀爐、票號、當鋪、商會、金店、公司、商店等等。民間錢票的作用是促進流通，以補銀、錢的不足。官方把這些叫做“私票”，給予認可。

北京有4家“恒”字頭的錢莊，所發(fā)行的錢票信譽極好，市民都視同現(xiàn)金。但是，行業(yè)自律畢竟靠不住，大部分的民間錢票都有“架空”(不能兌現(xiàn))的問題，有的幾十萬、幾百萬地發(fā)行，而錢鋪的資本金還不到發(fā)行額的1/10，兌現(xiàn)是根本不可能的，這就等于偽鈔一樣了。

這樣的無良錢鋪一旦虧損就關(guān)門逃跑，受害者即使告官，官府也是應(yīng)付了事，根本不可能追回損失。

到光緒末年，這個問題已很嚴重，朝廷不得不進行清理和限制，不允許非金融機構(gòu)發(fā)行錢票；不允許發(fā)行沒有準備金的“空架子”；已經(jīng)發(fā)行的錢票也要逐步回收，縮小規(guī)模。但還沒等清理好，大清朝也就倒臺了。

大清的國土遼闊，人口眾多，是一塊肥肉，這肥肉早就被列強盯上了。那時候國際金融業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了巨無霸——銀行，外國銀行是屬蚊子的，哪里鮮美就往哪里叮。

在大清領(lǐng)土上的外商銀行，連招呼也不打就在大清國內(nèi)發(fā)行了“兌換券”，也就是銀行券，這其實是一種可流通的貨幣，而且不費吹灰之力就加入了大清國的貨幣系列。

恐龍?zhí)嫶罅?，它注意不到蚊子在干什么。這些兌換券分為兩類，一種是銀兩票，一種是銀元票，都限定在一定區(qū)域內(nèi)流通，要是異地使用，就要打折扣。比如在上海發(fā)行的，就只在上海流通，當然也可以拿到北京或香港去兌現(xiàn)，但立馬會掉價。

可是外商銀行不怕這個，反而很歡迎這種情況，因為無論你在北京還是香港兌現(xiàn)，都是通過他們的分行，這樣他們可以從差價上獲利。你能玩得過銀行？

清國人把外商銀行在中國發(fā)行的紙幣，叫做“番票”或者“番元票”。當時發(fā)行得比較猛的，有英國匯豐銀行、麥加利(渣打)銀行、法國東方匯理銀行、美國花旗銀行、日本橫濱正金銀行、臺灣銀行、朝鮮銀行等。

兌換券也有在境外發(fā)行，后來流通到境內(nèi)的。比如朝鮮銀行發(fā)行的就流入了中國東北，俗稱“老頭票”；華俄聯(lián)營的道勝銀行發(fā)行的兌換券，也流入了東北，俗稱“羌帖”

那么各位可能要問了，外商銀行在華發(fā)行紙幣，有什么不好？

壞處多了。首先，它的發(fā)行計劃不歸你的中央財政部管理，會擾亂你的金融秩序；其次這是嚴重侵犯你的國家主權(quán)；第三是它在華獲得巨額利潤，你的肥水流進了外人田；第四是它萬一倒閉，你的存款戶根本得不到賠償；第五是它在本地吸儲之后再投資，就等于用你的人民財產(chǎn)，在你的土地上投資盈利，做的是無本萬利的生意。你不是成了冤大頭？

大清這條政治恐龍終于也有所察覺，在清朝垮臺前兩年，度支部(原來的戶部)終于頒發(fā)了銀錢管理章程，并通知了外務(wù)部，要在5年后全面禁廢外商銀行的紙幣。可惜這事最后是辦不成了，大清的壽數(shù)到了。

與外商銀行在華發(fā)行紙幣的同時，清政府也第三次發(fā)行了紙幣。從光緒二十三年(1897年)起，大清國也有了本土的銀行，中國自己的第一個銀行，是中國通商銀行。

這些本土銀行也都發(fā)行了兌換券，也是按照地區(qū)發(fā)行，代表當?shù)亓魍ǖ慕饘儇泿?。大清的國家銀行——戶部銀行(后改名大清銀行)，也發(fā)行了兌換券，這可以說是現(xiàn)代意義的國家紙幣了。

過去傳統(tǒng)的紙幣是直形，大清銀行則發(fā)行了新式的橫形紙幣，所代表的是銀兩和銀元。新票子印刷得非常漂亮，有光緒皇帝的半身像，跟我們現(xiàn)在的紙幣基本一樣。

從中國通商銀行和大清銀行的章程看，他們的兌換券是可以隨時兌現(xiàn)的，有可能是十足準備金。這次發(fā)行的紙幣從準備工作來看相當嚴謹，應(yīng)該說是恐龍終于學(xué)聰明一點了。

到宣統(tǒng)二年(1910年)，度支部又進一步規(guī)范紙幣管理，決定提前收回各官銀錢號發(fā)行的紙幣，大清銀行的紙幣也不再分區(qū)域發(fā)行，而是發(fā)行了全國統(tǒng)一的兌換券。

截止到清政府倒臺，大清銀行總計發(fā)行了銀兩票543萬多兩，銀元票1245萬多兩。

度支部還有好多科學(xué)的設(shè)想，不過都來不及實行了。大清的金融管理雖然在逐步現(xiàn)代化，但腐爛的政治框架卻等不得了，轟地一下子就塌了。

對現(xiàn)代化反應(yīng)太遲鈍，就是不行啊。 (未完待續(xù))