⊙本報記者 周宏

“一對多”業(yè)務(wù)開閘，記者在第一時間采訪了國泰基金的專戶業(yè)務(wù)負責人、公司總經(jīng)理助理兼財富管理中心總經(jīng)理梁之平，國泰基金的專戶業(yè)務(wù)目前在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，并已與多家銀行渠道達成“一對多”的合作意向，個別渠道已經(jīng)完成客戶預約工作。

基金周刊：“一對多”業(yè)務(wù)開閘后，對于行業(yè)和投資者分別意味這什么？

梁之平：對于高端客戶而言，他多了一個自己的理財管家。實際上，從理財產(chǎn)品的類型來劃分，公募基金屬于標準化理財產(chǎn)品，而專戶理財則走的是差異化、個性化的道路。任何一個行業(yè)發(fā)展的規(guī)律都是這樣的，剛開始大家提供的都是標準化的產(chǎn)品或服務(wù)，當行業(yè)發(fā)展到較成熟階段時，就開始進軍高端市場，為客戶提供個性化產(chǎn)品或服務(wù)了。這是行業(yè)發(fā)展必然的規(guī)律。

基金周刊：“一對多”客戶選擇基金公司的標準應(yīng)是什么？

梁之平：選擇標準主要由四個方面。一是公司股東的實力和管理層的專業(yè)性；二是公司對于專戶理財業(yè)務(wù)開展的資源投入是否足夠，衡量指標包括組織架構(gòu)、人力資源配置等；三是公司是否擁有足夠充分的專戶類型資產(chǎn)的管理經(jīng)驗；四是是否擁有足夠成熟的具備管理專戶理財業(yè)務(wù)經(jīng)驗的專業(yè)投資管理團隊以及市場和產(chǎn)品團隊等。

基金周刊：國泰基金在“一對多”產(chǎn)品儲備方面作了如何儲備？過往的專戶的經(jīng)驗如何？

梁之平：從“一對多”產(chǎn)品儲備來講，我們現(xiàn)在已經(jīng)比較齊備。這得益于我們在公募基金市場和專戶管理經(jīng)驗中所積累的多風格、多類型的資產(chǎn)管理能力和經(jīng)驗。我們目前有十幾億的專戶管理規(guī)模，擁有完全不同的客戶類型，有的是追求策略保本，有的具有比較高的風險承受力，有的則要求我們只做固定收益投資。我們所管理的所有專戶賬戶在2008年沒有虧損，并獲得平均3-4%的正回報，今年伴隨著證券市場止跌回升，也保持了持續(xù)、穩(wěn)健的獲利能力。

基金周刊：與公募產(chǎn)品相比，“一對多”業(yè)務(wù)對于投資的要求是否更高？

梁之平：相比公募基金，專戶理財業(yè)務(wù)在投資限制上少了很多，但相應(yīng)投資難度卻更高，更加考驗管理人的投資管理能力和風險控制能力。同時，對于具體的投資經(jīng)理而言，也需要調(diào)整公募基金投資的許多固有思路，這種投資思路的轉(zhuǎn)換也并非一日之功。

對于國泰而言，絕對收益的獲取能力和長期價值投資理念是專戶投資管理的核心優(yōu)勢，也是財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展所依托的根本。國泰的專戶隊伍除了跟公募團隊共享同一個研究平臺外，也有自己的研究隊伍，主要做一些更加主題性的研究，主題研究和公募這邊的基礎(chǔ)研究相結(jié)合，對我們業(yè)績貢獻是很明顯的。