中銀基金：首只產(chǎn)品200戶已募集完畢

實力指數(shù)：★★★☆☆

投資負責(zé)人：不詳

投資團隊：不詳

客戶：200戶

一線觀察：中銀基金相關(guān)負責(zé)人告訴記者，公司正在積極籌備“一對多”產(chǎn)品的報備。作為為數(shù)不多的幾家“銀行系基金”，中國銀行下屬的中銀基金在渠道競爭上有著一定的實力，被業(yè)內(nèi)視為“很有可能沖擊第一單”的公司。

不過，由于各家公司準備程度相當(dāng)，最后管理層很可能一次性放行一批“一對多”專戶產(chǎn)品?！安贿^，我們公司目前打算先推一個產(chǎn)品，在對市場有一個了解之后，才會再設(shè)計新的產(chǎn)品，關(guān)鍵在于把準客戶的需求?！边@位負責(zé)人表示。

據(jù)了解，中銀基金首只一對多產(chǎn)品200戶已經(jīng)募集完畢，首只產(chǎn)品的業(yè)績報酬的提取比例為利潤的8%，其管理人來自某券商自營部門。不過，談及100萬元的門檻，這位相關(guān)負責(zé)人表示，由于“一對多”業(yè)務(wù)受到人數(shù)上的限制，一個產(chǎn)品只能由200個客戶分享，因此各家基金公司都有上浮門檻的“沖動”，“當(dāng)然也不是說100萬元的客戶就不做了，只是從目前的需求來看，100萬元顯然是略低了一些，但以后的門檻究竟是定在200萬元還是300萬元，這個要看市場的反饋情況，反饋好就會相應(yīng)定得高一些，這是肯定的?！?/p>

國投瑞銀：18日參與首批上報

實力指數(shù)：★★★☆☆

投資負責(zé)人：不詳

投資團隊：不詳

產(chǎn)品：靈活型，偏股型為主

一線觀察：“這是個新業(yè)務(wù)，大家誰都不敢放松，都會去努力爭取?！眹度疸y的內(nèi)部人士對理財一周報記者說道。該人士介紹說，目前國投瑞銀正在和相關(guān)銀行渠道進行推廣，但目前具體的時間表不好說，8月18日上報，10個工作日內(nèi)批復(fù)，然后再進行募集，關(guān)于產(chǎn)品投放的日期在努力爭取。

大家關(guān)心的提高資金門檻，該人士表示目前還不確定，如果募集情況好，說不定會提高，一切都是“隨機而變”，具體操作的事情只能等到時候再說。

該人士也表示，并不擔(dān)心正式投放時遇到市場寒流，一來開閘之時市場好壞目前來看還是未知數(shù)，二來客戶心態(tài)和風(fēng)險偏好也不同。

今年上半年，國投瑞銀瑞福分級封閉單位凈值增長率達50.99%，在所有封閉式基金中名列第一，而國投瑞銀融華債券基金單位凈值增長率達31.16%，在債券型基金中名列第一。國投瑞銀旗下開放式股票型基金業(yè)績也全部進入同類基金前50%，國投瑞銀創(chuàng)新動力股票型基金更是位列同類基金前10名。

景順長城：全國路演緊急啟動

實力指數(shù)：★★★☆☆

投資負責(zé)人：楊兵兵

不足：產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品設(shè)計的豐富程度略有欠缺

一線觀察：景順長城基金“一對多”業(yè)務(wù)部門這兩天的工作異常忙碌，該公司一內(nèi)部人士向理財一周報記者透露，自從“一對多”細則出臺之后，專戶部門就特別忙，一方面要向監(jiān)管部門報備材料，另一方面還要和券商、銀行接洽具體事宜，“他們現(xiàn)在的神經(jīng)都在高度緊張狀態(tài)”。

8月12日當(dāng)天，專戶銷售的負責(zé)人阮菲一整天都忙著聯(lián)系各大券商商討“一對多”的合作事項以及籌備和銀行的活動。而8月13日，“一對多”部門一行人一大早準備了材料，立刻出發(fā)開始了全國的路演，主要針對銀行高端客戶介紹“一對多”相關(guān)產(chǎn)品、投研團隊等，時間安排非常緊湊。

值得注意的是，在“一對多”細則公布后，銀行也對業(yè)務(wù)的推進表現(xiàn)出極大的興趣。

“專戶的門檻降低后，銀行樂意和基金公司合作，因為私人銀行方面也需要更多的理財產(chǎn)品提供給客戶?！本绊橀L城內(nèi)部人士告訴理財一周報記者。為此，公司方面對“一對多”業(yè)務(wù)非常重視，管理層特別安排了投資副總監(jiān)楊兵兵帶領(lǐng)一個團隊負責(zé)“一對多”的投資，“目前已經(jīng)跟好幾個銀行合作開發(fā)了產(chǎn)品，也吸引了一些大客戶，產(chǎn)品設(shè)計、客戶洽談都在進行中?！?/p>

但該人士也表示，“景順不會搶奪首單，因為做好充分的準備更重要，尤其在產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品設(shè)計的豐富程度上，和業(yè)內(nèi)其他公司相比，無論是銷售還是投研，難免有不足之處，因此現(xiàn)在要做的就是積極準備，少說多做?！?/p>

長信基金：采用“投資顧問”模式過渡

實力指數(shù)：★★★☆☆

投資團隊：一位專戶基金經(jīng)理，有“一對一”專戶和私募投資經(jīng)驗，全權(quán)負責(zé)“一對多”投資建模

資金規(guī)模：100萬元起

產(chǎn)品：兩款靈活混合型產(chǎn)品

一線觀察：長信基金在“一對多”的籌備上起步較早，早在半年之前公司就配備了一位基金經(jīng)理專門負責(zé)“一對多”業(yè)務(wù)模型的設(shè)計和籌劃。而且為了適應(yīng)“一對多”業(yè)務(wù)的特殊性，據(jù)該公司一位內(nèi)部負責(zé)人介紹，這位基金經(jīng)理曾有過“一對一”專戶理財和私募基金業(yè)務(wù)的經(jīng)驗。

不過，雖然前期策劃時間較長，但在后期服務(wù)上長信很可能將花費更多的時間。該公司內(nèi)部負責(zé)人告訴理財一周報記者，由于投資門檻高、人數(shù)少，參與“一對多”業(yè)務(wù)的投資者往往比公募投資者更為理性，在選擇和判斷上也更為謹慎，因此和客戶的溝通將是一個長期、持續(xù)的過程，“對一部分沒有談下來的客戶，目前公司將保留‘投資顧問’模式作為一種過渡的形式，從現(xiàn)在來看，這種模式還會保持一段時間?！?/p>

目前，長信基金已經(jīng)籌備了兩款“一對多”產(chǎn)品，但對于長信基金而言，這不僅僅是一項業(yè)務(wù)的啟動，而是豐富產(chǎn)品線、擴展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重要一步。長信基金對理財一周報記者表示，考慮到公司未來市場的拓展，“一對多”的主要競爭對手很可能將是以“陽光私募”為主的機構(gòu)，“未來的競爭會很激烈”。

國投瑞銀基金

長信基金

海富通基金

友邦華泰：產(chǎn)品尚屬“真空”階段

實力指數(shù)：★★★☆☆

投資團隊：剛剛到位，籌備工作未展開

一線觀察：在多家基金公司積極向監(jiān)管層報備，部分公司已完成首只產(chǎn)品資金募集的局面下，友邦華泰卻顯得有些保守謹慎，而其中的原因很可能是“人員配置”問題?；鸾?jīng)理頻繁調(diào)動一直是困擾基金公司發(fā)展的誘因，據(jù)統(tǒng)計，發(fā)生在今年3月、5月、6月的基金內(nèi)部人士調(diào)動也高于同期水平。不過，友邦華泰一位內(nèi)部負責(zé)人在接受理財一周報記者采訪時，否認因為人員調(diào)動而導(dǎo)致“一對多”產(chǎn)品研發(fā)時間延后。該人士稱，“現(xiàn)在各家基金公司都有人員流動上的問題，不過我們受到的影響不大?！钡撊耸客瑫r承認，由于“一對多”業(yè)務(wù)負責(zé)人和業(yè)務(wù)團隊剛剛到崗，所以籌備工作一時還沒有做起來。雖然友邦華泰在此前已經(jīng)獲得了開展“一對多”業(yè)務(wù)的資質(zhì)，但在產(chǎn)品設(shè)計的流程上，現(xiàn)在還是“真空”階段。公司相關(guān)人士表示：“不過，考慮到‘一對多’業(yè)務(wù)和公募基金有很大的差異，為謹慎起見，公司并非追求速度，而是希望籌備得更充分一些，產(chǎn)品的設(shè)計更完善一些?！?/p>

中海基金：6大類30個產(chǎn)品

實力指數(shù)：★★★☆☆

投資負責(zé)人：不詳

投資團隊：專門成立財富管理中心，統(tǒng)一負責(zé)專戶業(yè)務(wù)

產(chǎn)品：6大類30個專戶產(chǎn)品

不足：新上任的基金經(jīng)理從業(yè)時間普遍較短

一線觀察：理財一周報記者從中海基金獲悉，目前中?；饻蕚淞?大類約30個專戶產(chǎn)品，涵蓋不同的風(fēng)險收益類型。考慮到專戶業(yè)務(wù)的巨大潛力，中?；饘ｉT成立了財富管理中心，統(tǒng)一負責(zé)“一對一”、“一對多”等業(yè)務(wù)的管理，目前人員已陸續(xù)到位。

許多基金公司都在爭奪首單，而具體的時間表，中?；饎t表示目前正在積極準備，具體推出時間要看準備進度和備案的情況而定。至于資金門檻，則要看與相關(guān)渠道的溝通合作情況，既要滿足渠道要求，又要滿足投資者的需求。

中?；鹪?月份經(jīng)歷了兩次基金經(jīng)理變動，新上任的基金經(jīng)理從業(yè)時間普遍較短，日后能否帶動回報率回升，還等待時間來檢驗。

招商基金：欲借“后臺”招行成形首單一對多產(chǎn)品

實力指數(shù)：★★★☆☆

投資負責(zé)人：楊奕

投資團隊：不詳

產(chǎn)品：以股票投資為主

客戶：不詳

一線觀察：據(jù)了解，目前招商基金正在積極開發(fā)其股東招商銀行的資源，也與其他主要銀行保持聯(lián)系，全力準備首單專戶“一對多”產(chǎn)品，首單主打股票投資，希望能在8月18日第一時間上報證交會，其業(yè)務(wù)重點未來也會向?qū)衾碡攦A斜，也會進一步增加專戶的投資人員人數(shù)。

招商基金總經(jīng)理助理楊奕此前在接受媒體訪問時表示，就投資管理人和托管人而言，都清楚認識到了專戶理財市場的潛力。“一對多”業(yè)務(wù)的開放將會帶動專戶理財?shù)陌l(fā)展。隨著未來市場的進一步發(fā)展，基金行業(yè)可能會出現(xiàn)分化。以后將會有些公司專注做公募基金，有些側(cè)重于專戶理財，基金公司盈利模式更加多元化。

銀華基金：有信心成為首批

實力指數(shù)：★★★★☆

機構(gòu)投資總監(jiān)：機構(gòu)理財部總監(jiān)李國農(nóng)

產(chǎn)品：初步主推已經(jīng)成熟的4只產(chǎn)品

投研團隊：“一對多”業(yè)務(wù)配備多名投資經(jīng)理，以“一對一”專戶團隊成員為基礎(chǔ)，具有豐富的投資經(jīng)驗。

客戶：100萬元資產(chǎn)規(guī)模以上，多半對權(quán)益類投資產(chǎn)品很感興趣，在適當(dāng)?shù)臅r候也會酌情提高投資門檻，但資金準入門檻只是其中一個方面的因素，更關(guān)注投資者對產(chǎn)品本身以及風(fēng)險的了解程度，追求長期穩(wěn)定資產(chǎn)增值的客戶。

特點：①很早就為“一對多”進行了周密的人員儲備，配備了精兵強將，產(chǎn)品開發(fā)、投資和營銷三條隊伍已經(jīng)建立并早已著手開展各方面的準備工作。②已經(jīng)為“一對多”業(yè)務(wù)配備了完善的產(chǎn)品線，開發(fā)出一系列的產(chǎn)品。③相比開放式基金，“一對多”業(yè)務(wù)規(guī)模相對穩(wěn)定，流動性管理壓力較小，能夠進行更加個性化的產(chǎn)品設(shè)計。

一線觀察：機構(gòu)理財部總監(jiān)李國農(nóng)告訴理財一周報記者，目前該公司已經(jīng)與多家銀行渠道達成合作意向。在《基金管理公司特定多個客戶資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式準則》下發(fā)后，已經(jīng)加快準備有關(guān)上報材料。由于前期準備工作十分充分，目前進展十分順利，公司有信心進入第一批產(chǎn)品發(fā)行行列。李國農(nóng)同時表示，公司以為客戶創(chuàng)造絕對收益作為開展“一對多”業(yè)務(wù)的出發(fā)點，不會盲目建倉，當(dāng)市場時機不好時，將減緩減倉速度，甚至完全空倉，而將組合的主要資產(chǎn)投資于固定收益類品種。同時，為防止內(nèi)部利益輸送，公司“一對多”業(yè)務(wù)與公募基金投研團隊建立了全方位的防火墻，兩塊業(yè)務(wù)的投研團隊在人員、辦公場所等方面都實現(xiàn)隔離，建立了獨立的特定資產(chǎn)投資決策委員會和多種防止利益輸送的內(nèi)控措施，系統(tǒng)進行了強制性公平交易設(shè)置。

國海富蘭克林基金：尚無“一對一”投資經(jīng)驗

實力指數(shù)：★★★☆☆

資產(chǎn)管理部總經(jīng)理：徐荔蓉

投研團隊：由徐荔蓉與楊峰兩人主要負責(zé)投資事務(wù)。目前專戶業(yè)務(wù)由機構(gòu)、銷售與產(chǎn)品部門多部門合作。

產(chǎn)品：靈活配置型

客戶：目前尚無一對一專戶客戶，公司只是擔(dān)任過專戶投資顧問。

特色：公司的海外股東背景

一線觀察：盡管國海富蘭克林基金將會把特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)視為戰(zhàn)略發(fā)展重點，但公司的專戶業(yè)務(wù)與其他走在靠前的基金公司相比，還沒興師動眾的開展起來。不過，徐荔蓉有多年投資經(jīng)驗，而楊鋒也在公司明星基金經(jīng)理張曉東身旁學(xué)習(xí)多日。盡管在初步階段，但專戶相關(guān)人士告訴理財一周報記者，公司仍然在積極準備報備。由于此前沒有“一對一”業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，可能在業(yè)務(wù)說服力上有待進一步的考驗。

長盛基金：注重專戶業(yè)績，對銷售有信心

實力指數(shù)：★★★★☆

理財負責(zé)人：蔣俊國

投資團隊：6-7人

特色：產(chǎn)品設(shè)計創(chuàng)新，強調(diào)風(fēng)險控制，滿足專戶要求

客戶：從預(yù)約情況看，反響熱烈，投資者熱情很高，潛在客戶資金在100萬到300萬以上。

一線觀察：專戶理財部副總監(jiān)蔣俊國告訴理財一周報記者，首次發(fā)行，不在意規(guī)模，更看重的是發(fā)行成功與否。同時也表示，一切都是水到渠成，如果這次發(fā)布正遇市場不佳，反而對投資者更有利，能夠以低成本進入市場。蔣總監(jiān)還介紹道，長盛基金相對于其他基金公司的優(yōu)勢在于產(chǎn)品設(shè)計方面比較創(chuàng)新，投資更強調(diào)風(fēng)險控制，服務(wù)滿足專戶要求。長盛此次也非常重視基金一對多的進展，以后也會成為公司的一個重要的戰(zhàn)略發(fā)展方向。蔣總監(jiān)認為，目前所要做的就是為扎穩(wěn)打，步步推進，先找到一個合適自身優(yōu)勢的發(fā)展規(guī)模，進而再進行調(diào)整。

今年上半年長盛基金實現(xiàn)營業(yè)收入2.189億元，營業(yè)利潤1.05億元，凈利潤8525.95萬元。

(注：基金公司實力指數(shù)僅供參考，風(fēng)險自擔(dān))

后記

這個“多元化”總算造福個人了

從今年2009年6月9日證監(jiān)會出臺征求意見稿，8月7日證監(jiān)會公布“一對多”合同細則，再到8月18日一對多業(yè)務(wù)正式開閘，這33家有資質(zhì)的基金公司幾乎經(jīng)歷了整整70天的翹首等待。而8月18日之后的10天，第一批一對多產(chǎn)品就要正式下線了。

理財一周報專題小組經(jīng)過風(fēng)風(fēng)火火地調(diào)查，由衷地發(fā)現(xiàn)一個新的理財時代的開啟。我們從來自多家基金公司的一線消息獲悉，許多券商與銀行也迫不及待地加入到這一行列。原來，這些機構(gòu)早就將目光放在了中國近8000萬的中產(chǎn)階級，并與私募在市場資源的爭奪上形成對峙。

而對于成長了11年的基金行業(yè)來說，業(yè)務(wù)從單一走向多元，然而，此前多元化業(yè)務(wù)——年金、社保管理等仿佛與個人投資者無何增利，而“一對多”則將基金業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展與個人財富第一次緊密地結(jié)合在一起。

基金這次多元化不同凡響，堪稱個人財富時代的重要一棋。我們有幸在這個時代的前夜記錄著……