□本報(bào)記者 龔小磊 廣州報(bào)道

證監(jiān)會(huì)8月18日起將接受基金公司“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品的上報(bào)材料，為了解各大基金公司的備戰(zhàn)情況，本報(bào)今日起將推出系列專題報(bào)道——“一對(duì)多”探營。本報(bào)記者首站來到了易方達(dá)基金管理公司，易方達(dá)已經(jīng)做好了充分的準(zhǔn)備。

一年前，公司總裁助理肖堅(jiān)出任易方達(dá)專戶投資總監(jiān)，全面領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)理財(cái)部的工作，業(yè)務(wù)范圍涵蓋社保、年金以及專戶理財(cái)三大塊。經(jīng)過不斷摸索和磨合，目前，易方達(dá)專戶理財(cái)?shù)耐顿Y團(tuán)隊(duì)、投資理念、風(fēng)險(xiǎn)控制等各方面已趨于成熟。據(jù)透露，易方達(dá)已經(jīng)設(shè)計(jì)好了多個(gè)“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品，在去年熊市和今年牛市中都取得優(yōu)異業(yè)績的投資經(jīng)理孫松將出任首戰(zhàn)先鋒。

投資團(tuán)隊(duì)：全面不留死角

2008年6月18日，孫松開始管理某“靈活配置”專戶投資組合，一周年的時(shí)候，賬戶累計(jì)收益超過40%，期間熊牛交替，上證綜指漲幅僅為2%。孫松一戰(zhàn)成名，由于專戶理財(cái)?shù)姆枪_性質(zhì)，以前他并不為公眾所熟知，其實(shí)他有著豐富的投資履歷和扎實(shí)的研究功底。肖堅(jiān)對(duì)其褒獎(jiǎng)有加，稱其為“全面型”選手，同時(shí)具備了選股、選時(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，非常適合專戶理財(cái)工作。

孫松先后擔(dān)任過易方達(dá)的交易員、集中交易室主管、行業(yè)研究員、基金投資部基金經(jīng)理助理，在實(shí)戰(zhàn)工作中他逐漸形成了配置靈活、注重個(gè)股及行業(yè)的基本面與投資策略相結(jié)合的積極投資風(fēng)格。孫松思維極具彈性，對(duì)市場的反應(yīng)比較敏銳，能夠充分理解“策略應(yīng)對(duì)市場”理念的精髓。肖堅(jiān)說，公司的首個(gè)“一對(duì)多”產(chǎn)品風(fēng)格是靈活配置的，將由孫松來管理。

作為一個(gè)管理者，肖堅(jiān)當(dāng)然不能只依靠一個(gè)孫松，他的團(tuán)隊(duì)里面目前共有十位投資經(jīng)理，其他人同樣優(yōu)秀且各具特色。據(jù)了解，他們都取得過良好的實(shí)戰(zhàn)業(yè)績。在組建團(tuán)隊(duì)時(shí)，肖堅(jiān)從長遠(yuǎn)考慮，認(rèn)為整個(gè)專戶投資團(tuán)隊(duì)要自成體系，不能有短板。因此在人員構(gòu)成上，配備有做交易出身的，有從研究員過來的，還有做過投行的；有研究周期性行業(yè)極具心得的，也有做固定收益產(chǎn)品的老將；有的人擅長選股，有的人擅長選時(shí)。肖堅(jiān)希望他的團(tuán)隊(duì)百花齊放，兼容并蓄，只有這樣才能適應(yīng)專戶理財(cái)?shù)男枰?，才能根?jù)不同的產(chǎn)品特點(diǎn)，不同客戶需求，提供相應(yīng)的理財(cái)服務(wù)。

投資理念：策略應(yīng)對(duì)市場

“策略應(yīng)對(duì)市場”是肖堅(jiān)一直堅(jiān)持的投資理念。他認(rèn)為，投資要追求客觀，強(qiáng)調(diào)實(shí)事求是，與時(shí)俱進(jìn)。根據(jù)市場不同時(shí)期的特點(diǎn)，選擇相應(yīng)的策略，以達(dá)到戰(zhàn)勝市場的目的。去年熊市中，易方達(dá)專戶理財(cái)及時(shí)降低了倉位，避免了損失；今年上半年，肖堅(jiān)和他的團(tuán)隊(duì)又順應(yīng)市場，采取了配置的思路，選擇彈性高的板塊，進(jìn)行自上而下投資，獲得了不菲的收益；肖堅(jiān)說，現(xiàn)在市場又變化了，接下來將采取精選個(gè)股，集中投資方式。

“在海上航行，有風(fēng)平浪靜，也會(huì)碰到驚濤駭浪。你必須適應(yīng)各種變化?！毙?jiān)認(rèn)為，股市也是多變的，你要找到適應(yīng)它的方法，這樣不容易犯大錯(cuò)，賺錢就成為很自然的事情。此外，客戶的需求也是多樣化的，這決定了專戶理財(cái)選手跟公募基金經(jīng)理不同，只會(huì)一招可能不行，要能適應(yīng)各種情況，“我們的投資經(jīng)理思維要具彈性”，不能太固執(zhí)。在肖堅(jiān)眼里，投資是一門結(jié)合的藝術(shù)，包括基本面和市場的結(jié)合、選股和選時(shí)的結(jié)合、自上而下和自下而上的結(jié)合、集中和分散的結(jié)合，用結(jié)合的方法思考問題，“退潮時(shí)就不要輕易下水，漲潮時(shí)就下海搏擊。”因時(shí)而異，投資就能較好應(yīng)對(duì)市場變化。

易方達(dá)專戶理財(cái)在風(fēng)險(xiǎn)控制上很注重安全墊的作用。肖堅(jiān)說，投資就是風(fēng)險(xiǎn)管理的過程，每個(gè)組合在積累安全墊的基礎(chǔ)上，才進(jìn)一步放大權(quán)益類投資的比例。但這也不是僵化的教條，比如今年上半年有個(gè)專戶資金到位后，幾天就把倉位打滿了。肖堅(jiān)認(rèn)為，市場環(huán)境不一樣了，如果這時(shí)還按部就班慢悠悠地來，機(jī)會(huì)就錯(cuò)過了，而錯(cuò)過機(jī)會(huì)也是一種風(fēng)險(xiǎn)。

全力滿足客戶需求

專戶理財(cái)業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，將來一個(gè)基金公司可能管理上百個(gè)組合，甚至每個(gè)月都有不少新組合成立。各個(gè)組合要求又有不同，有些是不能虧的養(yǎng)命錢，有些是對(duì)相對(duì)收益也有訴求。肖堅(jiān)強(qiáng)調(diào)，“客戶需求是我們工作的重要出發(fā)點(diǎn)，客戶提什么要求，我們就提供相應(yīng)的理財(cái)服務(wù)”。要根據(jù)不同要求，科學(xué)安排，提高效率。

易方達(dá)為專戶“一對(duì)多”業(yè)務(wù)配置了充足的資源，前、中、后臺(tái)均由專人負(fù)責(zé)，有效保障“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量。肖堅(jiān)認(rèn)為，隨著中國有錢團(tuán)體或階層的增加，專戶理財(cái)有很大的發(fā)展空間，對(duì)投資人才的需求會(huì)很大。然而人才的培養(yǎng)需要一個(gè)過程，公司準(zhǔn)備在自己培養(yǎng)的同時(shí)，積極從社會(huì)上引進(jìn)優(yōu)秀人才。另外，他還在考慮建立一個(gè)適應(yīng)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的激勵(lì)機(jī)制。肖堅(jiān)透露，公司首推“靈活配置”產(chǎn)品的同時(shí)，還在設(shè)計(jì)更多的、風(fēng)險(xiǎn)收益水平不同的產(chǎn)品，使易方達(dá)的“一對(duì)多”產(chǎn)品線多元化，滿足風(fēng)險(xiǎn)偏好不同的客戶需求。

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if(form.length==0) return false;

form=form[0];

if ( (btuType == null || btuType=="1") && form != null ) {

//判斷是否沒有選擇任何一個(gè)選項(xiàng)

//獲得所有復(fù)選框

var _chk = form.getElementsByTagName("input");

//標(biāo)識(shí)是否選擇了任意一個(gè)備選選項(xiàng)

var _selected =new Object();

var _selCount = new Object();

for(var i = 0; i < _chk.length; i++) {

if( (_chk[i].name.search("q_") == 0)) {

if (_chk[i].type=="checkbox" && _chk[i].checked) {

qnum=_chk[i].name.replace(/q_(\d+)\[\]/,"$1");

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qnum=_chk[i].name.replace(/q_(\d+)\[\]/,"$1");

_selected[qnum] = true;

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if(_selected[key]>jsonMaxSelect2009[key]){

alert("問題：“"+jsonQuestion2009[key]+"”只能選擇"+jsonMaxSelect2009[key]+"項(xiàng)")

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}else if(typeof(_selected[key])=="undefined"){

alert("問題：”"+jsonQuestion2009[key]+"“還沒有選擇選項(xiàng)");

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}

}

//用戶信息

var survey_u=document.getElementById("userinfo"+surveyId);

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var survey_u_fname=new Object();

if(survey_u){

_ucheck=survey_u.getElementsByTagName("input");

for(var i = 0; i < _ucheck.length; i++) {

survey_u_fname[ _ucheck[i].name]=true;

}

}

for(var key in survey_u_fname){

var elements=form.elements;

var ck=false;

for(var i = 0; i < elements.length; i++) {

if(elements[i].name==key){

if(elements[i].checked){

var ck=true;

}

}

}

if(ck==false){

alert("對(duì)不起，你還有用戶信息沒有選擇");

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}

}

_ucheck=survey_u.getElementsByTagName("select");

for(var i = 0; i < _ucheck.length; i++) {

if(_ucheck[i].value==-1){

alert("對(duì)不起，你還有用戶信息沒有選擇");

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}

}

}

}

if (btuType != null && btuType != "1") {

//查看

newWindow = window.open("http://survey.news.ifeng.com/result.php?surveyId=" + surveyId,"surveyResult","toolbar,resizable,scrollbars,dependent");

newWindow.focus();

} else {

newWindow = window.open("about:blank","surveyResult","toolbar,resizable,scrollbars,dependent,width="+width+",height="+height+",left="+left+",top="+top);

newWindow.focus();

form.submit();

}

return false;

}

調(diào)查

基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)調(diào)查

1.您是否了解基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)：
		非常了解
		一般了解
		僅聽說過
		完全不了解

2.您是否會(huì)嘗試基金專戶一對(duì)多業(yè)務(wù)：
		已做好參與準(zhǔn)備
		適當(dāng)時(shí)候會(huì)考慮
		完全沒有興趣
		不確定，觀望

3.您是否擔(dān)心專戶可能會(huì)沖擊公募基金：
		非常擔(dān)心
		有些擔(dān)心
		無所謂
		不確定

4.對(duì)于基金專戶理財(cái)，您最關(guān)注(多選)：
		業(yè)績報(bào)酬提取比例過高
		基金公司內(nèi)部利益輸送
		信息披露缺乏透明度
		中長期投資管理能力
		投資收益稅限制發(fā)展
		難以提供差異化產(chǎn)品
		其他方面

5.以下委托理財(cái)方式，您會(huì)選擇(多選)：
		普通公募基金
		陽光私募基金
		基金專戶一對(duì)一
		基金專戶一對(duì)多
		券商集合理財(cái)
		券商定向理財(cái)
		銀行理財(cái)產(chǎn)品
		保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品
		信托理財(cái)產(chǎn)品
		其他