每經(jīng)記者 張昊

繼證監(jiān)會披露期貨監(jiān)管一部的機構(gòu)設(shè)置及主要職能后，日前證監(jiān)會網(wǎng)站終于對期貨監(jiān)管二部的機構(gòu)職能以及機構(gòu)設(shè)置進(jìn)行了詳細(xì)披露。其中期貨二部一項職能是，審核商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)業(yè)務(wù)活動。

業(yè)內(nèi)人士指出，中國金融交易所按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員，商業(yè)銀行作為特別結(jié)算會員。而本次期貨二部明確了將審核商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算的資格，此舉意味著股指期貨推出再進(jìn)一步。

期貨二部負(fù)責(zé)監(jiān)管機構(gòu)

7月30日，證監(jiān)會正式宣布了期貨監(jiān)管一部和期貨監(jiān)管二部的成立，但是證監(jiān)會并沒有及時披露兩個部門的主要職能，當(dāng)時市場傳言稱期貨二部是為股指期貨而成立的。從證監(jiān)會披露的情況看，期貨監(jiān)管二部下設(shè)綜合處、審核處、境外期貨處、公司檢查一處和公司檢查二處共5個處。

與市場之前預(yù)計的類似，期貨二部主要負(fù)責(zé)期貨市場中介機構(gòu)的市場準(zhǔn)入和日常監(jiān)管(包括期貨公司、投資咨詢機構(gòu)、中間介紹商、商業(yè)銀行期貨中介業(yè)務(wù)等)。

具體內(nèi)容包括擬訂期貨經(jīng)營機構(gòu)、期貨投資咨詢機構(gòu)監(jiān)管的規(guī)則、實施細(xì)則；審核期貨經(jīng)營機構(gòu)、期貨投資咨詢機構(gòu)的設(shè)立與業(yè)務(wù)資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動；審核中間介紹業(yè)務(wù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動；審核期貨經(jīng)營機構(gòu)、期貨投資咨詢機構(gòu)高級管理人員任職資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動；審核商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)業(yè)務(wù)活動；審核境內(nèi)機構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)督其境外期貨業(yè)務(wù)活動；監(jiān)管境外機構(gòu)從事的境內(nèi)期貨業(yè)務(wù)活動；指導(dǎo)監(jiān)督期貨業(yè)協(xié)會的有關(guān)活動。

股指期貨推出再掃障礙

值得注意的是在期貨二部主要職責(zé)中提到，將審核商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)活動。而審核處的職能中也詳細(xì)說明，負(fù)責(zé)期貨公司及其他中介機構(gòu)期貨業(yè)務(wù)資格的審核(含證券公司中間介紹業(yè)務(wù)和金融期貨交易結(jié)算、全面結(jié)算、特別結(jié)算業(yè)務(wù)資格的審核)。

上述內(nèi)容中提到的商業(yè)銀行結(jié)算資格，這對股指期貨來說具有非常重要的意義。倍特期貨副總楊飛表示，現(xiàn)在的各級結(jié)算會員都是根據(jù)凈資本來控制結(jié)算多少客戶權(quán)益，商業(yè)銀行作為特別結(jié)算會員進(jìn)來后，它的凈資本將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)在的全面結(jié)算會員和交易結(jié)算會員。股指期貨主要就是以大的機構(gòu)參與為主，商業(yè)銀行作為特別結(jié)算會員，市場才能更好容納比如證券投資基金、QFII等這些大的機構(gòu)投資者。

而關(guān)于商業(yè)銀行結(jié)算資格的具體辦法，銀監(jiān)會在2007年曾發(fā)過征求意見。2007年5月銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)和期貨結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》(下稱《辦法》)征求意見，但是征求意見時間截至后，正式辦法遲遲沒有出臺，這使得商業(yè)銀行申請從事股指期貨特別結(jié)算業(yè)務(wù)沒有任何進(jìn)展。分析人士表示，目前中國金融交易所會員結(jié)構(gòu)并不完整，除了有交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員外，商業(yè)銀行還沒有取得特別結(jié)算會員的牌照。在特別結(jié)算會員還空缺的情況下，股指期貨推出可能會推后。而本次期貨監(jiān)管二部確認(rèn)了其職能范圍，這不得不讓人產(chǎn)生聯(lián)想，《辦法》出臺快了。

一期貨公司高管告訴記者，商業(yè)銀行從事期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)或許已經(jīng)準(zhǔn)備好了，之所以沒有推出可能是控制股指期貨上市的進(jìn)程。期貨一部已經(jīng)將商業(yè)銀行期貨保證金存管納入其審核，而期貨二部又將商業(yè)銀行期貨結(jié)算業(yè)務(wù)納入其審核。這意味著以上法規(guī)出臺時間已經(jīng)很近了，同時它們也為股指期貨盡快推出做好了更充分的準(zhǔn)備。