記者 葉輝

如果一個美國人20歲至65歲堅持每月投資1000美元在股票型基金上，以美國股票型基金長期年復(fù)利投資收益率10%來計算，到65歲時將擁有1118萬美元，成為真正的千萬富翁。

這并不是神話。它的神奇之處，就在于聚沙成塔和巨大的復(fù)利魅力。定投，可以輕松幫您實(shí)現(xiàn)財富夢想。如果您有足夠的耐心，也能夠經(jīng)受巨大的誘惑，那么不妨也試一下，看看在中國定投基金45年，是否能打開千萬富翁俱樂部的大門。

聚沙成塔和復(fù)利魅力

陳先生居住在一個中等城市，妻子剛剛懷孕。他希望孩子以后能接受最好的教育，將來送他(她)出國讀大學(xué)。不過，陳先生和妻子收入并不高，他在一個事業(yè)單位上班，每月收入3000元，妻子在一個公司上班，每月收入2600元。除去養(yǎng)房子的月供，加上其他的開銷，每月僅能節(jié)余1000多元。專家?guī)退麄兎治隽?，孩子將來出國留學(xué)預(yù)計費(fèi)用80-100萬元。這個數(shù)字對陳先生兩口子來說無異是天文數(shù)字，想要實(shí)現(xiàn)這個夢想似乎很難。

辦法也不是沒有。如果陳先生選擇基金定投的理財方式，每月定投1000元，以股票型基金平均投資回報率10%來算，20年以后便能獲取68萬元的財富，那時候再添加一些，讓孩子出國留學(xué)應(yīng)該也不是難題。

每月只投入1000元，為什么能取得這么大的收益？秘密就在于聚沙成塔和巨大的復(fù)利魅力。每月1000元的投入雖然不多，但是20年累計已經(jīng)達(dá)到24萬元，這本來就已經(jīng)不是一筆小數(shù)目。加上復(fù)利的魅力，財富被放大就變得更加神奇。

在長期復(fù)利計算中，有著名的“72法則”，即以72除以收益率，可以得到本金翻倍的時間。例如，對于8%回報率的投資工具，經(jīng)過9年以后本金就會變成原來的一倍。如果回報率是15%，這個時間則變成了不到5年。

根據(jù)美國資料，1983-2003年期間美國股票型基金的年均收益率為10.3%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國股市的成長性很高，盡管經(jīng)歷了2008年的暴跌，但是經(jīng)過2009年的修復(fù)之后，年平均回報率超過10%應(yīng)該問題不大。

不只聰明人能賺錢

匯添富基金公司最近公布了一組非常有意思的數(shù)據(jù)，若從1979年1月1日開始投資MSCI世界指數(shù)(MSCI World Index摩根斯丹利資金國際世界指數(shù))，截至2008年12月30日，每年都投入1000元，即30年累計投入30000元。

有一個運(yùn)氣好的聰明人，每年都能在市場最低點(diǎn)買入，他的資產(chǎn)規(guī)模成長為81150元。另一個運(yùn)氣差的傻瓜，每年都剛好在市場最高點(diǎn)買入，他的資產(chǎn)規(guī)模成長為64253元。還有一個固定在每年第一個交易日買入的懶人，他的資產(chǎn)規(guī)模成長為74216元。

案例說明，即使有100個不適合投資的理由，上述30年間經(jīng)歷了1991年全球景氣衰退、1998年長期資本管理公司破產(chǎn)導(dǎo)致的信貸危機(jī)、2000年網(wǎng)絡(luò)科技股泡沫、2003年的伊拉克戰(zhàn)爭、2005年石油及原物料價格高漲、2008年全球金融危機(jī)等對投資收益有巨大毀滅性的事件，也說明只要堅持投資，只要相信經(jīng)濟(jì)成長是不可逆轉(zhuǎn)的，就能夠享受到可觀的投資收益。

事實(shí)上，定投的決竅就在于長期堅持而不在于你是否特別聰明，是否特別會擇時。在大盤上沖到3000點(diǎn)上方，市場壓力日益增大之際，定期投資，也許是大智若愚。因?yàn)槭|蕓眾生，其實(shí)很難買到底，也很難賣到頂。

選好基金很關(guān)鍵

目前，各個基金公司紛紛推出基金定投的營銷策略，似乎只要隨便選一只基金定投，就能取得不錯的收益。

定投真的可以不選基金嗎？德勝基金首席分析師江賽春近期做了一組關(guān)于基金定投的研究發(fā)現(xiàn)，基金定投的選時(期限有多長)決定了定投是否虧損，而選基(是選指數(shù)基金還是主動基金)決定了收益的高低。

江賽春認(rèn)為，從跨越多個牛熊循環(huán)長期來看，指數(shù)基金是最好的定投品種選擇。在指數(shù)基金中，市場代表性強(qiáng)的指數(shù)基金定投效果通常要好于代表性較弱，或特殊風(fēng)格類型的指數(shù)基金。

定投基金本身的長期業(yè)績是決定定投收益的重要因素，但在基金本身累計收益率相當(dāng)?shù)那闆r下，不同風(fēng)格的基金定投，收益率可能出現(xiàn)明顯差別。這個道理也表現(xiàn)在主動型基金中，操作風(fēng)格靈活相比操作風(fēng)格穩(wěn)健的基金更加適合定投，風(fēng)格輪動型基金相比風(fēng)格固定型基金更加適合定投。在持股風(fēng)格上看，定投基金品種并沒有特別強(qiáng)的偏向性，各種持股風(fēng)格的優(yōu)秀基金都可以作為定投品種。

那么，好基金與不好的基金差別有多大呢？以10年投資為例，假如好基金年平均收益達(dá)到18%、不好基金年平均收益4%的話，按照“72法則”，前者實(shí)現(xiàn)翻番只需4年，而后者需要18年?？梢姡词谷ザㄍ?，選好基金也非常關(guān)鍵。