交行開通銷售窗口 其他銀行正在觀望

被國內(nèi)基金業(yè)視為“革命性變革”的“一對多”專戶理財業(yè)務已于9月1日正式開閘，市場在“困惑”中再獲資金輸入渠道。同時，我國高端理財也向多元化發(fā)展再邁一步。

今起，擁有100萬元以上資產(chǎn)的自然人就可以享受到基金公司的“個性化”專屬理財服務了。據(jù)了解，首批獲批產(chǎn)品36個，按平均募集2至3億計算，有望給市場帶來60至100億資金。

特點

個性化基金強調(diào)量身定制

基金“一對多”業(yè)務與平時市民購買的普通公募基金相比，最大特點是什么？百萬富翁們通過什么渠道能參與投資？與陽光私募又有何區(qū)別？昨日，記者就此進行了采訪。

建行遼寧省分行理財師張賀菲告訴記者：“‘一對多’主要面向銀行大客戶，對銀行而言，與銷售普通基金差別不大，銀行扮演渠道方的角色，客戶開設基金賬戶即可直接到銀行購買。但在基金申購后，客戶可享受更多的服務與知情權。在產(chǎn)品運作中，客戶可與基金公司進行深入溝通，了解資金運作情況。并根據(jù)自己的需求，對基金公司提出建議?？傊@類產(chǎn)品類似陽光私募，強調(diào)為客戶量身打造個性化基金?！?/p>

影響

不會分流公募基金資金

采訪中，建行一位高端客戶表示，相對于公募基金而言，它能根據(jù)客戶需求靈活設計，追求絕對收益，規(guī)避風險。這比買公募基金“沒人管”好多了。資金雄厚的大客戶很需要類似產(chǎn)品。

交行遼寧省分行個金部張婷婷說：“‘一對多’基金也分股票型、靈活型、債券型等多種類型，如果市場不好，股票倉位可為零，操作靈活。費率上，有些公司設置零費率。但在購買前，客戶要先把自己的投資意向與銀行溝通，做風險測評?！?/p>

如果大客戶紛紛購買“一對多”產(chǎn)品，是否會對公募基金資金造成分流？銀行理財師均表示，公募基金的主要購買者是普通投資者，大戶們“離公投私”，對公募基金影響并不大。

銷售

大行同盟抵抗“不分成”規(guī)定

據(jù)了解，2009年8月18日，證監(jiān)會已于9月1日晚放行交銀施羅德、國泰基金、匯添富等9家基金公司的30多個“一對多”專戶產(chǎn)品，本周展開募集，9月中旬正式入市。投資者是否可到銀行直接購買？

一位國有大行的工作人員向記者透露，眾所周知，銀行銷售基金要提取分成，但這次證監(jiān)會卻規(guī)定不準業(yè)績分成。于是，多家大銀行結成同盟抵抗此規(guī)。但是，交行成為首家銷售此類產(chǎn)品的銀行，其他幾家仍在觀望中。

這位人士還強調(diào)，銀行對大客戶資源是否會流失的問題也很擔心。目前，交行已經(jīng)開辦“一對多”業(yè)務，而本報也將繼續(xù)關注其他大銀行和管理層的動向。

觀點

數(shù)十億資金入市 市場未必買賬

管理層在目前推出“一對多”產(chǎn)品，有何用意？是否利于基金在低點位建倉？大資金輸入股市，又會帶來哪些影響？

工行北站支行理財師張某表示，上報的首批專戶一對多產(chǎn)品中，絕大多數(shù)由于選擇大銀行而未領到“身份證”，此前預期的產(chǎn)品將帶來近百億資金也將大打折扣。按照最低門檻5000萬計算，此次獲批36個產(chǎn)品的18億元資金有望9月中旬入市。

建行理財師張賀菲表示，目前A股市場處于弱市，此時建倉機會好，資金的進入也將利好股市。但銀泰證券分析師劉東升卻表示，其實市場并不缺大戶，現(xiàn)在A股趨勢已形成，即使是百億資金，也無法起到任何作用。它們將很快被IPO、上市公司融資計劃所消化。

本報主任記者 呂佳

新聞釋義

所謂“一對多”業(yè)務，是指基金公司向兩個以上客戶募集資金，由商業(yè)銀行擔任資產(chǎn)托管人，進行的證券投資活動。通俗地說，一只基金的申購人數(shù)為2－200人，每人投資起點為100萬，基金募集份額為5000萬元—100億元。

銀華兩只

“一對多”獲批

首批36只專戶“一對多”產(chǎn)品正式獲得證監(jiān)會批準。在首批獲批產(chǎn)品中，銀華基金兩只產(chǎn)品順利通過，其中，銀華安心收益資產(chǎn)管理計劃為保本型產(chǎn)品，資產(chǎn)托管人為農(nóng)業(yè)銀行，合同期限為2年；另一只為銀華靈活配置資產(chǎn)管理計劃，屬混合型產(chǎn)品，資產(chǎn)托管人為郵儲銀行，合同期限為1年。

專家表示，“一對多”專戶理財?shù)耐顿Y門檻比“一對一”大幅降低，有助于擴大參與客戶群體規(guī)模，從而為中產(chǎn)投資者提供了更適合的投資理財選擇。