資產管理業(yè)務市場競爭繼續(xù)升級

證券時報記者 韋小敏

本報訊基金“一對多”業(yè)務日前正式開閘，證券公司也聞風而動。為了應對基金“一對多”業(yè)務對券商資產管理業(yè)務的沖擊，券商近日正醞釀與基金“一對多”業(yè)務基本相同的小型集合理財產品。

據(jù)悉，正醞釀推出的“小集合”產品類似于信托產品，計劃的準入門檻為100萬元，客戶在200人以內。此外，在產品投向上也會有所突破，例如嘗試進行股權投資等。

據(jù)悉，監(jiān)管部門日前就券商資產管理業(yè)務的現(xiàn)狀和前景舉行了研討會，在會上就券商“小集合”產品進行了討論。某大型券商的相關負責人對記者透露，有關部門召開此次會議的主要目的之一就是支持券商資產管理部門進行創(chuàng)新。

“‘小集合’因為參加人數(shù)較少，規(guī)模也會相對小，因此具備兩項優(yōu)勢。首先是審批速度將比傳統(tǒng)的集合理財產品大大加快。其次，在產品的創(chuàng)新方面將有很大的突破。目前券商集合理財產品的類型無非股票型、FOF、債券型等幾類，但‘小集合’可以在產品投向上實現(xiàn)突破，例如嘗試進行股權投資。”上述人士介紹說。

除了在產品投向上會有所不同外，據(jù)業(yè)內人士介紹，在產品的準入門檻以及客戶數(shù)量上也會有所區(qū)別。所謂的“小集合”是相對于之前券商發(fā)行的集合理財產品而言的。此前券商的集合理財產品一般的門檻為10萬元，對募集金額有上限規(guī)定，但是對參與人數(shù)無要求。而如今醞釀推出的“小集合”則更類似于信托產品，計劃的準入門檻為100萬元，客戶在200人以內?！鄙鲜鋈耸拷榻B說。

“至今為止，有關部門還沒有表態(tài)‘小集合’這種產品到底能不能做？怎么做？什么時候做？但是既然作為課題研究，那么肯定是有可行性的?！庇袠I(yè)內人士告訴記者。

券商目前醞釀推出的“小集合”在產品類型、資金門檻、潛在客戶方面都與基金的“一對多”業(yè)務高度同質。業(yè)內人士認為，推出“小集合”的意義之一就是券商客戶資產管理業(yè)務的保衛(wèi)戰(zhàn)。彌補券商資產管理業(yè)務的空白地帶，避免現(xiàn)有客戶因為理財需求而被基金挖走。

對于與基金“一對多”業(yè)務不可避免的競爭關系，不少券商資產管理部的負責人紛紛表示，競爭是無可避免的，目前基金和券商資產管理業(yè)務已經相互滲透和競爭了，券商要在這種競爭關系中爭取更為主動的地位。相對基金，券商的優(yōu)勢在于有屬于公司的營銷網絡，銷售能力較強，對銀行的依賴度不高。在投資方面，券商的人才也不遜色于基金。

對于“小集合”推出的時間表，另一大型券商的資產管理業(yè)務負責人則透露，目前監(jiān)管部門還沒有表態(tài)，主要原因是沒有規(guī)章制度可以參考。該負責人認為，監(jiān)管部門很可能在觀察基金“一對多”業(yè)務的具體開展情況，打算在對其流程進行優(yōu)化后再放開券商的“小集合”產品。初期，“小集合”的投向還是交易所內可交易的品種。

據(jù)悉，目前國內僅少數(shù)券商向監(jiān)管部門上報了“小集合”的相關方案，但還未被受理，仍在預溝通階段。