林純潔

歐盟委員會希望他們新的加強(qiáng)金融監(jiān)管的立法草案可以避免該地區(qū)陷入新一輪金融危機(jī)，更可以讓自己在金融監(jiān)管全球化中取得先機(jī)。

對于歐盟而言，現(xiàn)行的金融市場監(jiān)管體系的問題是顯而易見的。

歐盟擁有統(tǒng)一的市場，勞動力、商品和服務(wù)都可以自由流動，金融機(jī)構(gòu)可以跨越國界進(jìn)行運(yùn)營，但是金融市場的監(jiān)管卻是割裂的。這種體系的效率低下，并且成本高昂，不僅僅是對被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，對于納稅人而言同樣如此。

國際貨幣基金組織(IMF)歐洲部主任馬萊克·貝爾卡(Marek Belka)在今年3月份表示，歐盟應(yīng)該視本次危機(jī)為一個機(jī)會，為整個歐洲創(chuàng)建一個統(tǒng)一穩(wěn)定的金融市場。貝爾卡當(dāng)時表示，金融市場的發(fā)展取決于監(jiān)管條例和框架，所以監(jiān)管的整合是市場整合的基礎(chǔ)。

現(xiàn)在歐盟決心做出改變。

歐盟委員會現(xiàn)在提出的立法草案分為兩個部分。第一部分是建立由歐盟成員國的央行行長、歐洲央行董事會成員等組成的歐盟系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(ESRB)，該委員會將監(jiān)測整體金融系統(tǒng)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出預(yù)警和建議。第二部分是成立名為歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)(ESFS)的組織，該組織將負(fù)責(zé)對各國銀行、證券公司及保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管。

相對于之前的金融服務(wù)委員會，新的組織具有更大的權(quán)利。各個成員國不一定要遵從ESRB提出的建議，但他們需要為自己的行動做出解釋；另外由于ESFS的性質(zhì)不再是委員會而是監(jiān)管局，這意味著該組織制定具體的市場監(jiān)管條例，而不僅僅是提供監(jiān)管建議，這將是為未來制定歐盟金融市場統(tǒng)一監(jiān)管條例打下良好的基礎(chǔ)。

歐盟委員會還希望，新成立的機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)成員國之間的信息交流，消除各國分歧，協(xié)調(diào)各國在緊急情況時候的行動。

當(dāng)然方案的成功還基于很多條件，包括需要足夠的資源來支撐兩個機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)，保證新設(shè)立組織的獨(dú)立性，以及如何消除歐盟成員國的疑慮和分歧……但最重要的是，歐盟邁出了金融市場統(tǒng)一監(jiān)管的第一步。

越來越多的人已經(jīng)認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，當(dāng)金融市場和金融機(jī)構(gòu)變得越來越全球化的時候，監(jiān)管將勢必追隨這種趨勢。

“美國具有監(jiān)管全球化領(lǐng)導(dǎo)者的特質(zhì)，但是他們似乎對此并不熱衷，”一位美國投資銀行人士表示，“現(xiàn)在歐洲可以抓住這次機(jī)會，但是首先他們需要讓世人相信歐洲已經(jīng)緊密地團(tuán)結(jié)在了一起。”該人士認(rèn)為，美國目前熱衷于為金融機(jī)構(gòu)高管制定薪酬上限，這種行為實(shí)在是“舍本逐末”，相反歐洲人找對了方向，雖然從現(xiàn)在看，這只是朝這個方向邁出的一小步。他指出，“歐盟提出的是一個在全世界都可以復(fù)制的概念，并希望借此機(jī)會成為領(lǐng)袖?！?/p>

歐盟委員會主席巴羅佐在聲明中稱，“金融市場不僅僅限于各個國家，而是整個歐洲甚至是全球范圍的，所以他們的監(jiān)管也需要是歐洲以及全球?qū)用娴摹！卑土_佐說，這個方案可以幫助歐洲人避免再次經(jīng)歷2008年秋天那段黑暗的時光，同樣也可以在全球范圍內(nèi)進(jìn)行推廣，而他們將在G20會議上提出這個建議。