[編者按]業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為中國(guó)乳業(yè)至少需要2年才能恢復(fù)過(guò)來(lái)，但從目前來(lái)看，出現(xiàn)了超乎想象的速度。

伊利牽手世博、中糧注資蒙牛、飛鶴融資紅杉、完達(dá)山接手圣元部分資產(chǎn)、10月8日澳優(yōu)乳業(yè)香港上市……這一系列動(dòng)作顯示，乳企正由負(fù)到正進(jìn)行蛻變。但是，乳業(yè)真的復(fù)蘇了嗎？

本報(bào)記者 楊 顥 上海報(bào)道

家住上海崇明的陳惠明這幾個(gè)月發(fā)現(xiàn)，常去的超市冷藏架上，牛奶幾乎都銷售一空。這是與一年前甚至大半年前截然不同的情景。

陳惠明的另一個(gè)身份是一家擁有800頭奶牛的養(yǎng)殖場(chǎng)的負(fù)責(zé)人。眼前的狀況讓陳惠明很高興，因?yàn)檫@意味著擠下的牛奶不用發(fā)愁銷售了。“乳業(yè)在復(fù)蘇了！”他覺得這一點(diǎn)就是最好的證明?，F(xiàn)在奶牛場(chǎng)的銷售也的確好過(guò)從前。

“我們已經(jīng)基本恢復(fù)到原來(lái)的水平?！蓖粫r(shí)候，蒙牛乳業(yè)(02319.HK)副總裁兼新聞發(fā)言人姚海濤也對(duì)記者回答。此前，高盛剛剛將蒙牛乳業(yè)的評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“買進(jìn)”，并加入強(qiáng)力買入名單，原因是預(yù)計(jì)公司盈利能力的改善和需求復(fù)蘇將會(huì)重新增強(qiáng)投資者的信心。

10月9日，蒙牛乳業(yè)(眉山)正式竣工投產(chǎn)。這是蒙牛在全國(guó)建設(shè)的第24個(gè)生產(chǎn)基地。

9月底，中國(guó)乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)宋昆岡公開表示，今年1至7月，全國(guó)乳制品行業(yè)產(chǎn)值已恢復(fù)“三聚氰胺”事件前的90%，全國(guó)乳品企業(yè)總數(shù)已從730家增至832家。

也有不同的看法——“肯定有恢復(fù)，但不像這么樂(lè)觀?！鄙虾Ｒ佳陨虅?wù)咨詢公司首席分析師湯志慶認(rèn)為，如今超市里牛奶大多數(shù)都是買贈(zèng)的形式，就說(shuō)明市場(chǎng)并沒有恢復(fù)到理想的水平。

改變

光明乳業(yè)(600597.SH)是陳惠明的合作伙伴。“市場(chǎng)肯定在復(fù)蘇?！惫饷魅闃I(yè)新聞發(fā)言人龔妍奇說(shuō)，這主要在于以政府為主導(dǎo)，包括企業(yè)在內(nèi)，在治理、監(jiān)控等方面做了大量工作后，帶來(lái)的消費(fèi)者信心的恢復(fù)。

“政府引導(dǎo)，企業(yè)加強(qiáng)?！币眠@8個(gè)字來(lái)概括行業(yè)快速恢復(fù)的原因。而“加強(qiáng)”二字，指的是奶源環(huán)節(jié)。這也是這一年多乳企們的工作重心。

“其實(shí)現(xiàn)在中國(guó)大型乳企，無(wú)論是設(shè)備、研發(fā)還是生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，可以說(shuō)都已經(jīng)和世界接軌，有的甚至已經(jīng)達(dá)到先進(jìn)水平。最需要進(jìn)步的，就是奶源管理?！饼忓嬲f(shuō)，此前三聚氰胺事件的問(wèn)題根源也就在奶源。

如今，打造超大型牧場(chǎng)成為蒙牛乳業(yè)的工作重心。姚海濤介紹，超大型牧場(chǎng)指的是上萬(wàn)頭規(guī)模的牧場(chǎng)。目前，蒙牛聯(lián)手現(xiàn)代牧業(yè)等已經(jīng)在全國(guó)擁有了11個(gè)超大型牧場(chǎng)。一年之前，這個(gè)數(shù)字還僅為5-6家，同比翻了一番。

“大牧場(chǎng)”的思路在剛剛轉(zhuǎn)板紐交所的飛鶴乳業(yè)身上也得到響應(yīng)。其董事長(zhǎng)冷友斌宣稱，飛鶴欲在5年內(nèi)投資40億元建設(shè)10個(gè)萬(wàn)頭國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化示范牧場(chǎng)。

此外，蒙牛計(jì)劃在未來(lái)幾年投入20億-30億元，在民間參股、合作建設(shè)現(xiàn)代化大型牧場(chǎng)數(shù)目達(dá)到20-30個(gè)。大型牧場(chǎng)的定義是千頭以上。

蒙牛的另一個(gè)計(jì)劃是，模仿新西蘭等國(guó)家做法，讓奶農(nóng)以奶牛及奶站入股企業(yè)，形成奶農(nóng)與企業(yè)“利益一體”的新型股份制模式。不過(guò)，姚海濤表示，這個(gè)方案還在探討之中，主要涉及產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)等各種復(fù)雜的問(wèn)題，尚不能很快實(shí)現(xiàn)。

這種模式也被另一位乳業(yè)巨頭伊利(600887.SH)所推崇，并在一年中先行一步。在伊利，這被稱為“奶聯(lián)社”：由企業(yè)搭建技術(shù)、管理、現(xiàn)代化設(shè)施設(shè)備和資金平臺(tái)，吸納奶農(nóng)現(xiàn)有奶牛以入股分紅、保本分紅、固定回報(bào)、合作生產(chǎn)等多種形式入社，并獲取回報(bào)的奶牛養(yǎng)殖合作化產(chǎn)業(yè)模式。

根據(jù)伊利的計(jì)劃，到今年年底，將有20個(gè)新的奶聯(lián)社投入使用。

光明乳業(yè)今年的重頭戲也是奶源。“我們牧場(chǎng)的規(guī)模布局其實(shí)已經(jīng)差不多了，現(xiàn)在更多是如何提升?！饼忓娼榻B，目前，光明的自營(yíng)規(guī)模牧場(chǎng)21個(gè)、合作規(guī)模牧場(chǎng)近500個(gè)，其余是小區(qū)和集中擠奶。

提升的辦法是，今年年初起，光明開始把光明“工廠千分”標(biāo)準(zhǔn)的管理模式復(fù)制到牧場(chǎng)管理上，在自有牧場(chǎng)推行的“牧場(chǎng)千分”標(biāo)準(zhǔn)。

“‘牧場(chǎng)千分’在內(nèi)容上有一部分借鑒了加拿大的牧場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)。光明和加拿大的牧業(yè)管理機(jī)構(gòu)合作10多年，它們也進(jìn)行牧場(chǎng)考核，但標(biāo)準(zhǔn)條款并沒有光明‘牧場(chǎng)千分’標(biāo)準(zhǔn)那么詳細(xì)?！惫饷鞲笨偛脧埲A富認(rèn)為，就全球趨勢(shì)而言，牧場(chǎng)管理今后的發(fā)展方向就是“工廠化”，完全可以把工廠的質(zhì)量管理經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到畜牧業(yè)。

據(jù)他透露，光明“牧場(chǎng)千分”標(biāo)準(zhǔn)將率先在公司的自有牧場(chǎng)施行，然后擴(kuò)展到合作牧場(chǎng)，再推進(jìn)到承包租賃的養(yǎng)殖小區(qū)牧場(chǎng)。

復(fù)蘇

三聚氰胺曾使行業(yè)遭受挫折。來(lái)自中國(guó)乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，事件發(fā)生22天，501家乳品企業(yè)，停產(chǎn)168家，停產(chǎn)率34%。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，2008年的1至12月全國(guó)乳品企業(yè)與上年同期相比下降0.5%，其中液態(tài)奶下降3.63%。這種負(fù)增長(zhǎng)情況是改革開放30年來(lái)沒有的，乳制品負(fù)增長(zhǎng)的區(qū)域有15個(gè)，主產(chǎn)區(qū)華北五省下降嚴(yán)重。其中，河北由上一年25.8%的增長(zhǎng)率下降為-11.6%。

一年之后，復(fù)蘇的跡象開始涌動(dòng)。

乳業(yè)巨頭們近期出臺(tái)的半年報(bào)紛紛飄紅：伊利今年上半年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入122.17億元，同比增長(zhǎng)6.69%，同時(shí)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.54億元，較去年同期增長(zhǎng)117.57%。其中，伊利奶粉實(shí)現(xiàn)銷售收入21.20億元，達(dá)到了歷史最高水平。

蒙牛乳業(yè)上半年收入120.976億元，比2008年下半年增加19%，同時(shí)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.619億元。2008年上半年，蒙牛銷售收入是137.024億元。

三元(600429.SH)上半年收入11.34億元，同比增長(zhǎng)73.25%。第一陣營(yíng)仍然是雙寡頭局面。

業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)顯示，今年1至7月，全國(guó)乳制品行業(yè)產(chǎn)值已恢復(fù)“三聚氰胺”事件前的90%。但是在湯志慶看來(lái)，這90%指的是產(chǎn)值，而不是銷量，尚不能說(shuō)明問(wèn)題；其次，90%的恢復(fù)量還要分品類來(lái)辨析。例如，酸奶是三聚氰胺事件中受影響最小的，恢復(fù)也最快；而在液態(tài)奶中，常溫奶的恢復(fù)也不如巴氏奶，可能恢復(fù)度為70%-75%。但常溫奶在液態(tài)奶中比例很大。再次，受影響最大的奶粉，他認(rèn)為只恢復(fù)了50%左右。

自三聚氰胺事件爆發(fā)后，國(guó)內(nèi)原料奶粉大量積壓，此前，全國(guó)奶粉庫(kù)存超過(guò)30萬(wàn)噸。湯志慶認(rèn)為，盡管國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備4萬(wàn)噸，但對(duì)于30萬(wàn)噸的庫(kù)存來(lái)說(shuō)仍然是杯水車薪，預(yù)計(jì)需要2年-3年才能消化掉。

盡管這樣，湯志慶也承認(rèn)恢復(fù)的速度比他預(yù)期的要好。究其原因，首先在于國(guó)家、企業(yè)在質(zhì)量監(jiān)管這塊抓得嚴(yán)，給消費(fèi)者極大信心。此前在消費(fèi)者中曾有一種流行的說(shuō)法是，在去年10月以后的牛奶，是最“純凈”的牛奶。

其次，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于牛奶的剛性需求仍舊存在且巨大。以前“毒大米”事件也曾沸沸揚(yáng)揚(yáng)，一度造成恐慌，但此后，米還是得吃的。

姚海濤表示，政府對(duì)于企業(yè)的補(bǔ)貼還在繼續(xù)。目前，蒙牛庫(kù)存奶粉已經(jīng)降至4000-5000噸，“不是很多了”。

下一個(gè)十年

推動(dòng)這股乳業(yè)復(fù)蘇潮的，還有來(lái)自外部資本的力量。

今年以來(lái)，人們驚奇地發(fā)現(xiàn)，低谷期的乳業(yè)正成為投資者眼中的“香饃饃”：中糧集團(tuán)攜手厚樸投資，出資61億港元，成為蒙牛乳業(yè)第一大股東；紅杉資本以6300萬(wàn)美元代價(jià)，獲得了飛鶴乳業(yè)10.5%的股權(quán)；不久之前，凱雷與復(fù)星向奶粉企業(yè)雅士利注資，分別占有雅士利17.3%和6%股份。其中，后兩家企業(yè)均以生產(chǎn)奶粉著稱。

奶粉，正成為乳業(yè)復(fù)蘇的一個(gè)主戰(zhàn)場(chǎng)。

在“三聚氰胺”中幸免的國(guó)內(nèi)奶粉品牌如完達(dá)山、飛鶴、搖籃等品牌已紛紛加大廣告投放力度，與此同時(shí)，乳業(yè)一線巨頭們也瞄準(zhǔn)了這一領(lǐng)域。

4月底，河北三元生產(chǎn)的首批配方奶粉新產(chǎn)品在全國(guó)13個(gè)省市全面上市。7月11日，伊利發(fā)布公告稱，將在天津市濱海新區(qū)投資2.89億元，建設(shè)華北地區(qū)年生產(chǎn)4.5萬(wàn)噸奶粉項(xiàng)目。今年年初，光明正式將奶粉納入光明三大支柱產(chǎn)業(yè)之列。在此之前，奶粉一直是光明乳業(yè)的非主營(yíng)業(yè)務(wù)，所占份額很小。

在光明乳業(yè)總裁郭本恒看來(lái)，除了中國(guó)奶粉市場(chǎng)空間巨大，當(dāng)前其產(chǎn)值約占整個(gè)乳制品的半壁江山外，“三聚氰胺”之后，三鹿等問(wèn)題奶粉留出的上百億市場(chǎng)空缺亟待填補(bǔ)，這也使得奶粉成為目前各乳品企業(yè)眼中的“蛋糕”。

資本的嗅覺是敏銳的，他們看準(zhǔn)的還是中國(guó)乳業(yè)下一個(gè)十年。

湯志慶認(rèn)為，中國(guó)乳業(yè)還有很大的發(fā)展空間，且需求旺盛。從1998年至2007年，中國(guó)乳業(yè)經(jīng)歷了黃金般的十年，彌補(bǔ)了當(dāng)時(shí)一線城市在乳制品方面存在的巨大需求缺口，可謂超常發(fā)展。

“到今年，一線城市已經(jīng)飽和，現(xiàn)在是需求結(jié)構(gòu)的調(diào)整?！边@個(gè)結(jié)構(gòu)一方面是從液態(tài)奶向酸奶、奶酪等高端產(chǎn)品的發(fā)展，另一方面是從一線城市向三四線城市和農(nóng)村市場(chǎng)的推進(jìn)。

“這個(gè)需求更巨大，因?yàn)樗麄冋紦?jù)了中國(guó)70%的人口。中國(guó)乳業(yè)至少還有10年的高速發(fā)展期?！睖緫c推斷。

三聚氰胺事件也給予了資本方一個(gè)有機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)并仔細(xì)研究中國(guó)乳業(yè)的機(jī)會(huì)。

復(fù)星集團(tuán)副總裁、譜潤(rùn)投資總裁周林林坦言，“的確，‘三聚氰胺事件’促使我們關(guān)注中國(guó)的乳制品市場(chǎng)”，“我們發(fā)現(xiàn)，即使是在低谷，領(lǐng)先企業(yè)的盈利也會(huì)好很多，因?yàn)?，在大浪淘沙的過(guò)程中，它的跟隨者會(huì)死掉一批，市場(chǎng)會(huì)空出來(lái)很多。在低谷過(guò)后，領(lǐng)先企業(yè)肯定是第一個(gè)起來(lái)的”。

龔妍奇則認(rèn)為，過(guò)去5-10年，中國(guó)乳業(yè)的發(fā)展速度并不正常。未來(lái)，行業(yè)將迎來(lái)一個(gè)冷靜、良性發(fā)展的時(shí)期，而很多問(wèn)題在冷靜之后也會(huì)得到更快更好的解決。一個(gè)例子是，去年9月“三聚氰胺事件”之初，光明把原本只占其奶源總量5%的散奶全部砍掉?！皼]有這個(gè)事件，我們也要砍，但可能會(huì)砍個(gè)兩三年。但是現(xiàn)在，一下子就砍掉了，沒有了后顧之憂?！?