創(chuàng)業(yè)板沖擊有限 四季度行情基金偏樂(lè)觀
□晨報(bào)記者 李銳
創(chuàng)業(yè)板呼之欲出,基金經(jīng)理不改樂(lè)觀判斷。日前,管理層相關(guān)負(fù)責(zé)人明確表示,創(chuàng)業(yè)板將在本月23日舉行開(kāi)板儀式,而該板塊相關(guān)股票也將于月底正式上市。對(duì)此,多名基金經(jīng)理近期在接受采訪時(shí)表示,創(chuàng)業(yè)板沖擊有限,而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)不斷得到確認(rèn)的趨勢(shì)下,四季度行情整體偏樂(lè)觀。
創(chuàng)業(yè)板沖擊有限
“從目前來(lái)看,我個(gè)人認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板對(duì)市場(chǎng)沖擊有限?!弊蛉眨槍?duì)創(chuàng)業(yè)板即將推出一事,東吳新經(jīng)濟(jì)基金擬任基金經(jīng)理任壯表示:“而從其募資規(guī)模角度,不難得出這樣的判斷?!?/p>
據(jù)統(tǒng)計(jì),首批上市的28家創(chuàng)業(yè)板公司,募資總規(guī)模為150億元左右,這相對(duì)于目前總市值規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)億元的A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō),不會(huì)形成太大的沖擊。當(dāng)然,部分活躍資金的分流,短線主板成交量可能會(huì)有點(diǎn)影響。但任壯認(rèn)為,從中長(zhǎng)期來(lái)看,創(chuàng)業(yè)板的推出是件好事,既符合多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的要求,也為基金尤其是新基金提供了更多的選擇機(jī)會(huì)。不過(guò),他表示,基金投資創(chuàng)業(yè)板,還是會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行投資權(quán)限,控制比重,防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)行情整體樂(lè)觀
而對(duì)于已經(jīng)到來(lái)的四季度行情,多名基金經(jīng)理表示整體樂(lè)觀。其中,東吳新經(jīng)濟(jì)擬任基金經(jīng)理任壯明確指出,目前宏觀經(jīng)濟(jì)回升態(tài)勢(shì)明確,上市公司業(yè)績(jī)超預(yù)期的可能性很大,因此對(duì)四季度行情中性偏樂(lè)觀。
首先,任壯認(rèn)為,從流動(dòng)性來(lái)看目前還是比較充裕,全年信貸保持在9.5萬(wàn)億元的可能性很大,同時(shí)M1、M2都創(chuàng)了新高,這對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的支持力度很大;其次,從宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)看,宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比提升,而很多上市公司一誒超預(yù)期的樂(lè)觀程度越來(lái)越高。
同樣,中郵核心優(yōu)勢(shì)擬任基金經(jīng)理李安心也表達(dá)了類似觀點(diǎn),指出各方面數(shù)據(jù)顯示宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇中,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)盈利的改善將繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)形成支撐,而新增信貸開(kāi)始穩(wěn)定,流動(dòng)性增速仍保持在較高水平,因此,經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利的復(fù)蘇進(jìn)程將逐步改善投資者的預(yù)期,并將推動(dòng)市場(chǎng)再度回升。而在最新發(fā)布的四季度投資策略報(bào)告中,光大保德信基金指出,A股市場(chǎng)的PE、PB估值和股價(jià)均價(jià)都基本還處在歷史均值附近,宏觀經(jīng)濟(jì)還處在復(fù)蘇向上階段。
金融地產(chǎn)仍是“主旋律”
而在上述背景下,具體到行業(yè)配置,金融、地產(chǎn)等市場(chǎng)權(quán)重板塊仍然被上述多名基金經(jīng)理看好。
任壯指出,工程機(jī)械、汽車(chē)板塊業(yè)績(jī)超預(yù)期可能性大,食品、醫(yī)藥類基本符合預(yù)期,而銀行、保險(xiǎn)板塊也預(yù)期正增長(zhǎng)。此外,任壯也比較看好房地產(chǎn)板塊,至少?gòu)默F(xiàn)在來(lái)看,其今、明兩年的增長(zhǎng)勢(shì)頭已經(jīng)得到確認(rèn)。另外,相較年初,煤炭板塊業(yè)績(jī)超預(yù)期也成定局,業(yè)績(jī)?cè)鏊僖不痉鲜袌?chǎng)預(yù)期,而如果通脹趨勢(shì)明顯,那有色板塊的價(jià)格將保持在相對(duì)高位。
同樣,談及四季度市場(chǎng)的板塊機(jī)會(huì),中郵核心優(yōu)勢(shì)擬任基金經(jīng)理李安心目前仍看好地產(chǎn)股,因?yàn)橐皇堑禺a(chǎn)股是抗通脹品種,二是在之前的調(diào)整中跌幅較大。此外,現(xiàn)在信貸規(guī)模預(yù)期明確,息差也是呈上升趨勢(shì),他對(duì)銀行股比較看好。光大保德信則相對(duì)看好毛利改善較多的中游行業(yè),而周期性行業(yè)、強(qiáng)周期板塊相對(duì)大盤(pán)的估值可能已明顯偏高。
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