三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭已經(jīng)確立，中央政府明確把“管理好通脹預(yù)期”列為四季度宏觀調(diào)控的重點(diǎn)，在此背景下，昨日股市縮量整理。后市通脹概念將何去何從？普遍繼續(xù)看好四季度股市的券商研究機(jī)構(gòu)一致看好地產(chǎn)、金融、有色、煤炭板塊。從已披露三季報業(yè)績的上市公司來看，通脹主題板塊成為基金重點(diǎn)投資對象。

截至10月22日，有色板塊已有焦作萬方、江西銅業(yè)、錫業(yè)股份、馳宏鋅鍺、株冶集團(tuán)、世紀(jì)光華等公司披露了三季報。除世紀(jì)光華外，另外五家公司股票都被基金集中持有。特別是對于廣發(fā)基金而言，重倉有色股或已顯山露水。

根據(jù)三季報，錫業(yè)股份前十大無限售條件股東席位被廣發(fā)旗下基金占據(jù)三個，被光大保德信旗下基金占據(jù)兩個。另外還有兩個席位被融通深證100指數(shù)基金和招商行業(yè)領(lǐng)先基金占據(jù)。江西銅業(yè)前十大無限售條件股東名單中，廣發(fā)穩(wěn)健增長持有600萬股，廣發(fā)策略優(yōu)選持有近400萬股；另外，上證50ETF、建信優(yōu)化配置、嘉實(shí)滬深300指數(shù)基金、國投瑞銀創(chuàng)新動力和中郵核心成長等也在該公司前十大無限售條件股東名單。馳宏鋅鍺被廣發(fā)小盤成長、廣發(fā)穩(wěn)健增長分別持有734萬股和700萬股，盡管較二季度分別減少327萬股和180萬股；但光大保德信量化核心增持到933萬股，跨入該公司前十大無限售條件股東名單，并位居第二。

此外，焦作萬方三季度末，前十大無限售條件股東中的8個席位分別被景順長城、泰達(dá)荷銀等8家基金公司旗下的基金占據(jù)，累計持股約占前十大無限售條件股東持股量的73%，基金持股量在三季度增加近1870萬股。株冶集團(tuán)的前十大無限售條件的股東中，海富通風(fēng)格優(yōu)勢等三家公司旗下的四只基金持有量依然可觀。

在有色板塊被眾多基金看好的同時，房地產(chǎn)股票同樣吸引了眾多基金的眼光。中天城投三季報顯示，僅9月12日就有近20家基金公司前往公司實(shí)地調(diào)研，其中包括了華夏基金、南方基金、大成基金等。

從眾多基金公司已發(fā)布的四季度策略報告來看，廣為看好“通脹主題”。其中，諾安基金就指出，要深耕地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，沿著“地產(chǎn)—建筑建材—工程機(jī)械—鋼鐵—煤炭—有色”進(jìn)行布局。(馬全勝)