作者: 段鑄

10月12日，S深物業(yè)A(000011.SZ)率先公布公司三季度業(yè)績報告，A股上市公司三季度報披露大幕由此拉開。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至10月22日，滬深兩市共有115家上市公司公布了三季報，其中55家2009年前三季度業(yè)績同比下滑，53家同比上升；820家公司公布了2009年三季度業(yè)績預(yù)告，其中業(yè)績下滑447家，預(yù)增387家，不確定6家。在已經(jīng)公布2009年三季度報和業(yè)績預(yù)告的公司中，消費、投資拉動型企業(yè)等業(yè)績向好企業(yè)占絕大多數(shù)，而外向型企業(yè)則大多出現(xiàn)業(yè)績下滑。

“除了消費、投資拉動類行業(yè)業(yè)績預(yù)期較好之外，其他行業(yè)基本上難有驚喜?！眹甲C券策略分析師張翔表示。

內(nèi)需外向冰火兩重天

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至10月22日，房地產(chǎn)類上市公司共有59家發(fā)布三季報預(yù)告，其中20家預(yù)增，11家預(yù)盈。

“房地產(chǎn)是典型的投資拉動型行業(yè)，也是中國經(jīng)濟(jì)的主要支撐?！币晃粊碜韵愀鄣淖C券分析師向《中國經(jīng)營報》記者表示，他們判斷A股走勢的依據(jù)主要是信貸和地產(chǎn)，“將已經(jīng)公布三季度報和預(yù)告的公司按照行業(yè)劃分，包括地產(chǎn)、旅游、食品、家電等在內(nèi)的內(nèi)需、投資拉動型行業(yè)三季度表現(xiàn)出眾，而鋼鐵、有色、紡織、電子等以出口為主的行業(yè)則持續(xù)萎靡，但降幅已經(jīng)收窄?！痹撗芯繂T認(rèn)為，10月22日公布的國內(nèi)2009年第三季度GDP增長8.9%，主要是內(nèi)需和投資拉動所致。

房地產(chǎn)行業(yè)的“短暫復(fù)蘇”對2009年第三季度GDP貢獻(xiàn)頗大，為房地產(chǎn)企業(yè)增厚了業(yè)績。在已經(jīng)發(fā)布三季報業(yè)績預(yù)告的公司中，天相投顧按凈利潤增幅排列，預(yù)增預(yù)盈且凈利潤增幅前10名公司中有三家是房地產(chǎn)公司，大龍地產(chǎn)(600159.SH)、深天健(000090.SZ)、中南建設(shè)(000961.SZ)以測算凈利潤增幅7700.00%、2974.34%、1400.00%居第一、第二和第五位。

白酒行業(yè)是另一個典型的內(nèi)需型行業(yè)，2009年第三季度，白酒行業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步增長。山西汾酒(600809.SH)10月10日公布的2009年三季度報稱，預(yù)計前三季度凈利潤同比增長50%以上，2008年同期，山西汾酒實現(xiàn)凈利潤近2億元。古井貢酒(000596.SZ)、瀘州老窖(000568.SZ)、酒鬼酒(000799.SZ)等白酒企業(yè)也分別實現(xiàn)50%以上增長。

“隨著四季度白酒銷售旺季的來臨，預(yù)計白酒景氣度將繼續(xù)保持?！敝型额檰柺称沸袠I(yè)首席研究員陳晨表示。

另一方面，包括鋼鐵、有色、紡織、電子等以出口為主的行業(yè)則持續(xù)萎靡。10月16日，韶鋼松山(000717.SZ)成為首家公布三季度業(yè)績的鋼鐵企業(yè)，前三季度，公司共計實現(xiàn)營業(yè)總收入91.48億元，凈利潤3945.2萬元，兩項指標(biāo)分別較去年同期下降41.44%和91.86%。值得注意的是，韶鋼松山上述業(yè)績是在其上半年虧損2.18億元基礎(chǔ)上所得，而隨著市場的逐步回暖，韶鋼松山在三季度單季凈利潤則高達(dá)2.57億元，較去年同比勁增516.49%。

安信證券鋼鐵行業(yè)分析師趙志成表示，8月份以來，鋼材社會庫存加速上升，熱軋產(chǎn)品社會庫存連創(chuàng)歷史新高，這意味著第三季度相當(dāng)大的一部分鋼鐵產(chǎn)量并非真正被下游行業(yè)所消耗，而是轉(zhuǎn)移到社會庫存中?！爸袊撹F行業(yè)的產(chǎn)能過剩是一個長期存在的問題，這一問題在8、9月份被強(qiáng)化了?！壁w志成認(rèn)為，鋼價存在回升的可能，但幅度不大。

投資收益仍巨

7月至9月，上證A股指數(shù)走出了一個倒“V”走勢。期間指數(shù)最低點位為2639點，最高為3478點，統(tǒng)計期末至期初，下降204點，跌幅為6.92%，但振幅卻高達(dá)31.75%。

高振幅為一些擅長“炒股”的公司提供了一個賺錢之道。

寶新能源(000690.SZ)10月13日公布的三季度報顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)主營收入20.89億元，同比增長124.83%，凈利潤4.55億元，同比增長31.96%。其中，金融資產(chǎn)取得的投資收益為626.6萬元，而報告期內(nèi)產(chǎn)生的公允價值變動收益則高達(dá)2790.6萬元。

截至今年3月31日，寶新能源手頭僅僅持有400萬股航天電器，而這部分股票則是因為2007年參與航天電器增發(fā)時所得。而到了9月30日，寶新能源的股票賬戶中則出現(xiàn)了五糧液(000858.SZ)、貴州茅臺(600519.SH)、工商銀行(601398.SH)三只股票。截至三季度末，寶新能源投資A股二級市場資金1.43億元，賬面價值1.539億元，獲得公允價值損益3356萬元。

在已經(jīng)公布了三季報和業(yè)績預(yù)告的公司中，江淮動力(000816.SZ)以2009年第三季度凈利潤同比增長40581%獲得單季業(yè)績同比增幅冠軍。三季報顯示，公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入4.92億元，同比減少3.59%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為4902.1萬元，同比提高405倍。投資收益同比增加113.35%，主要原因是公司出售所持迪馬股份(600565.SH)及取得長期股權(quán)投資分紅所致。

新大陸(000997.SZ)2009年第三季度業(yè)績增幅同比也高達(dá)487.7%，其中投資收益同比增長84%。

然而，東北證券(000686.SZ)卻是個例外?！帮L(fēng)格激進(jìn)”的東北證券在第三季度除去聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益為0.5億元，公允價值變動收益-1.31億元，即自營合計浮虧0.81億元。