明年千億社?;鹜禤E/VC 或追捧創(chuàng)業(yè)板
每經(jīng)記者何珺發(fā)自北京
昨日,全國社?;鹄硎麻L戴相龍?jiān)谏虾3鱿粋€論壇時表示,2010年全國社保基金總量將達(dá)1萬億元,其中1000億元資金將投向私募股權(quán)(PE)和風(fēng)險投資(VC)。專家普遍表示,可以接受將10%的社?;鹜度隤E和VC,并認(rèn)為,這一消息于昨日傳出或與明日開市的創(chuàng)業(yè)板相關(guān)。
投資額提前1年實(shí)現(xiàn)
社?;疬M(jìn)入私人股權(quán)投資領(lǐng)域在2008年4月已獲批準(zhǔn),按規(guī)定全國社?;鹜顿Y經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)改委備案的市場化股權(quán)投資基金,總體投資比例不超過全國社保基金總資產(chǎn)(按成本計(jì))的10%。當(dāng)時,戴相龍?jiān)硎?,社?;鹜顿Y對PE的投資額可達(dá)500億,三年后可達(dá)1000億。
而早些公布的社?;?008年年報披露,去年社?;鹳Y產(chǎn)總額5623.7億元,全年投資收益率為-6.79%,虧損了近400億元。年報還指出,未來社?;饘⒓哟驪E投資力度,今年將有約560億可用于投資股權(quán)投資基金。
據(jù)報道,昨日戴相龍?jiān)俅伪響B(tài),2010年全國社?;鹂偭繉⑦_(dá)1萬億元,其中10%,即1000億元資金將投向PE和VC。相對于“三年后可達(dá)1000億”以及“今年的560億元”,這一數(shù)字又翻了一番,而時間則提前了整整1年。
“10%的比例可以接受”
對于10%的比例,華興資本執(zhí)行董事杜永波和中國風(fēng)險投資研究院北京代表處主任鮮于鈞都表示可以接受。杜永波說:“因?yàn)樯绫;鸬陌踩员然貓舐矢匾?,比例再高的話風(fēng)險就比較大,最關(guān)鍵的還是在選擇具體哪家PE/VC的時候要精挑細(xì)選。而且,‘10%’在PE和VC之間也還應(yīng)有所劃分,投資風(fēng)格穩(wěn)健、有成功案例的機(jī)構(gòu)將占較大比例?!?/p>
據(jù)悉,戴相龍還表示,國有股轉(zhuǎn)持將為社?;鹪黾?億元的資金,目前已有3億元資金到位。而關(guān)于國有創(chuàng)投持股轉(zhuǎn)持社保能否獲豁免目前仍在研究之中,尚無定論。此外,今年共有8家GP(普通合伙人)向社保提出融資申請,目前已有3家進(jìn)入審查期。
鮮于鈞透露,的確有不少GP找社?;鹫勥^,希望社保做LP(有限合伙)。但社?;馂榱税踩?,可能會更多地選擇口碑較好的PE機(jī)構(gòu)。
或與創(chuàng)業(yè)板推出有關(guān)
據(jù)人社部統(tǒng)計(jì),1~9月,5項(xiàng)社會保險基金征繳收入9534億元,同比增長15.4%。10月23日,人社部新聞發(fā)言人尹成基在新聞發(fā)布會上透露,個人賬戶基金投資辦法已經(jīng)形成了初步的文件,并表示適當(dāng)部分可用于資本市場投資。本報記者從一位接近人社部的人士處了解到,該辦法或在近期出臺。
根據(jù)2001年公布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》,社?;鹜顿Y的范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具,包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。
可見,政策雖沒有明確將VC列入社?;鸬耐顿Y領(lǐng)域,但也不在期貨產(chǎn)品等明文規(guī)定不能投資的范圍內(nèi),而戴相龍昨日的表態(tài)則允許了社?;疬M(jìn)入VC領(lǐng)域。
對于該消息,鮮于鈞表示尚不知情?!皳?jù)我所知,目前社?;鹪诙?、弘毅等PE機(jī)構(gòu)有所投入,但并沒有真正投入到VC機(jī)構(gòu)。倘若官方表態(tài)允許社?;鹜断騐C,那我們很高興,說明社保基金進(jìn)步了?!?/p>
他認(rèn)為,官方在此時表態(tài),或許和23日開板、明日開市的創(chuàng)業(yè)板有關(guān),對VC投資機(jī)構(gòu)來說是個利好消息?!跋鄬τ赑E,VC的風(fēng)險更大,過去擔(dān)心難退出,現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板使PE/VC投資機(jī)構(gòu)有了更加靈活的退出選擇。”
相關(guān)專題:基金獲準(zhǔn)投資創(chuàng)業(yè)板
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