——專訪中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人

新華網(wǎng)北京10月29日電　題：創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市五問(wèn)——專訪中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人

“新華視點(diǎn)”記者　張旭東、趙曉輝

備受各界矚目的中國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)30日將鳴鑼開(kāi)市，28家公司股票由此拉開(kāi)交易大幕，創(chuàng)造出中國(guó)資本市場(chǎng)的嶄新歷史。

在創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市前夕，中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人29日接受了新華社“新華視點(diǎn)”記者的專訪，回答了“首日交易預(yù)案”“高市盈率”“公司上市前股權(quán)變動(dòng)頻繁”“創(chuàng)業(yè)板與中小板差異”“未來(lái)發(fā)展思路”等社會(huì)上關(guān)注的五大焦點(diǎn)問(wèn)題。

嚴(yán)控上市首日股價(jià)異常波動(dòng)

［背景］證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，首批發(fā)行的28家企業(yè)凍結(jié)資金量達(dá)18709.43億元；總共募集資金154.78億元；首日可流通股數(shù)48931.2萬(wàn)股。雖然28家企業(yè)同時(shí)上市，但鑒于中國(guó)股市長(zhǎng)期有“炒新”傳統(tǒng)，而且上市企業(yè)總市值較低，市場(chǎng)人士普遍預(yù)測(cè)創(chuàng)業(yè)板首日交易可能會(huì)出現(xiàn)“爆炒”局面。

記者：對(duì)首日交易，監(jiān)管層采取了哪些有效預(yù)防措施？如果出現(xiàn)爆炒，該如何應(yīng)對(duì)？

證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人：創(chuàng)業(yè)企業(yè)的規(guī)模較小，市值比較低，上市初期可流通部分更小，加之估值困難，股價(jià)波動(dòng)幅度可能較大，股價(jià)也較容易被人為操縱。新股上市首日，往往容易吸引市場(chǎng)的高度關(guān)注，加上我國(guó)股市長(zhǎng)期以來(lái)形成的“炒新”習(xí)慣，其股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更高。從海外創(chuàng)業(yè)板情況看，創(chuàng)業(yè)板的股價(jià)波動(dòng)幅度顯著高于主板市場(chǎng)。在NASDAQ市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)三大網(wǎng)站(新浪、網(wǎng)易、搜狐)在1999年至2004年間都經(jīng)歷過(guò)巨幅波動(dòng)，股價(jià)跌幅曾超過(guò)90%，股價(jià)漲幅也曾超過(guò)20倍。因此，總體上看，創(chuàng)業(yè)板股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)常態(tài)，是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的固有特征之一。

為抑制創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股價(jià)大幅波動(dòng)，防止首日爆炒，盡可能控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)擬主要采取以下三項(xiàng)應(yīng)對(duì)措施：

——大力開(kāi)展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育。通過(guò)新聞媒體等手段強(qiáng)化投資者創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)教育的同時(shí)，還通過(guò)開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等程序，促使投資者充分認(rèn)識(shí)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的固有風(fēng)險(xiǎn)，審慎參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。

——嚴(yán)控上市首日盤(pán)中股價(jià)的異常波動(dòng)。除了采取與中小板相同的常規(guī)性措施外，深交所還專門(mén)出臺(tái)規(guī)定：當(dāng)創(chuàng)業(yè)板股票上市首日盤(pán)中成交價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌超過(guò)20%時(shí)，深交所可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌30分鐘；首次上漲或下跌幅度達(dá)到或超過(guò)50%時(shí)，可對(duì)其實(shí)施停牌30分鐘；首次上漲或下跌幅度達(dá)到或超過(guò)80%時(shí)，可對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停牌至14點(diǎn)57分。相關(guān)規(guī)定的主要目的是警示和防范創(chuàng)業(yè)板股票上市首日可能出現(xiàn)的過(guò)度炒作風(fēng)險(xiǎn)，提示投資者理性投資。

——增加交易所的一線監(jiān)管職權(quán)，加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管，充實(shí)監(jiān)管隊(duì)伍。深交所專門(mén)設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)了新的創(chuàng)業(yè)板監(jiān)察系統(tǒng)；當(dāng)股票交易出現(xiàn)異常，交易所可以對(duì)其實(shí)施特別停牌等綜合監(jiān)管措施，并視情況采取進(jìn)一步干預(yù)措施及上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處；對(duì)因創(chuàng)業(yè)板企業(yè)自身問(wèn)題引發(fā)的股價(jià)異常波動(dòng)，建立了監(jiān)管機(jī)關(guān)和自律組織的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，對(duì)于交易所、地方證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，實(shí)施快速的反應(yīng)機(jī)制，將情況及時(shí)反映到相關(guān)部門(mén)和機(jī)構(gòu)，及時(shí)查處、及時(shí)制止，增強(qiáng)威懾力。