蔣飛

根據(jù)渤海證券的統(tǒng)計(jì)，今年第三季度按基金增持股票占流通股比例數(shù)排名，三安光電、中聯(lián)重科、中興通訊、濰柴動(dòng)力、天地科技、瀘州老窖、雙匯發(fā)展、新湖中寶、哈藥股份、青島海爾成為十大增持的股票。

需要說明的是，大盤藍(lán)籌股在基金的倉(cāng)位中相對(duì)比例和絕對(duì)數(shù)量都很高，因此其倉(cāng)位變動(dòng)的絕對(duì)量也較大，如果按照增持的絕對(duì)量排名，則掩蓋了基金更看好、用來比拼凈值排名的潛力股。而增持股票占流通股的比例，就能更好地反映出基金的態(tài)度。

CBN記者對(duì)比相關(guān)公司的賣方分析師報(bào)告發(fā)現(xiàn)，這些公司普遍具備第三季度以來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)加速的特點(diǎn)，且賣方的研究報(bào)告與基金公司的增持動(dòng)作配合緊密。另外，交銀施羅德在上述十大增倉(cāng)股中頻頻現(xiàn)身，顯示出該公司的“進(jìn)取精神”。

三安光電(600703.SH)

定向增發(fā)日前實(shí)施完畢。從公司公布的發(fā)行結(jié)果看，機(jī)構(gòu)對(duì)于本次增發(fā)頗為支持，大成基金和富國(guó)基金就認(rèn)購(gòu)了增發(fā)股份的近半數(shù)，合計(jì)動(dòng)用資金達(dá)3.9億元。

兩家基金公司大手筆參與增發(fā)，顯示出機(jī)構(gòu)投資者對(duì)三安光電前景的看好。公司三季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，前三季度凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)300%左右。值得投資者注意的是，從業(yè)績(jī)預(yù)告披露的數(shù)據(jù)推算，三季度單季三安光電凈利潤(rùn)規(guī)模在6055.32萬元左右，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)相當(dāng)于上半年凈利潤(rùn)，較去年同期更是增長(zhǎng)了123.2%。這顯示出作為公司主業(yè)的LED業(yè)務(wù)目前增長(zhǎng)勢(shì)頭相當(dāng)良好。

賣方分析師的報(bào)告稱，隨著產(chǎn)品價(jià)格下跌，LED在消費(fèi)電子、路燈及照明等領(lǐng)域的應(yīng)用正在迅速擴(kuò)大，二季度之后LED企業(yè)訂單連續(xù)增加，早前我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的LED廠商普遍預(yù)估第三季度營(yíng)收將環(huán)比增長(zhǎng)20%~30%。而三安光電訂單也相當(dāng)飽滿，公司于8月份購(gòu)入4臺(tái)大容量LED生產(chǎn)設(shè)備，將使自身產(chǎn)能在現(xiàn)有規(guī)模上增加50%。三安光電本次增發(fā)募集的8億元資金，也將全部用于LED項(xiàng)目，投向天津LED產(chǎn)業(yè)基地的建設(shè)。

從三季度基金增持的情況來看，銀華富裕主題增持最多，達(dá)到194.6萬股。

中聯(lián)重科(000157.SZ)

前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入148億元，同比增長(zhǎng)50%，基本符合預(yù)期。其中三季度實(shí)現(xiàn)收入55.5億元，環(huán)比季節(jié)性回落，同比仍增長(zhǎng)50.6%。收入大幅增長(zhǎng)除了混凝土機(jī)械銷售受益于高鐵建設(shè)好于預(yù)期外，還與增加合并CIFA有關(guān)。

招商、國(guó)信等買方機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告均給予了買入、強(qiáng)烈推薦的評(píng)級(jí)。三季度增持最多的是交銀施羅德旗下的兩只基金：交銀施羅德精選和交銀施羅德混合配置；二者合計(jì)增持超過3600萬股。

中興通訊(000063.SZ)

伴隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的外部環(huán)境，中興通訊依托新興市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)LTE、UMTS、GSM等產(chǎn)品對(duì)跨國(guó)運(yùn)營(yíng)商銷售的進(jìn)一步突破。今年前三季度中興通訊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入428.43億元，同比增長(zhǎng)41.27%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為11.92億元，同比增長(zhǎng)46.13%；基本每股收益為0.68元。

市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)得益于3G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模建設(shè)，中興通訊實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入較大增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)商對(duì)于融合技術(shù)及互補(bǔ)技術(shù)的需求，公司更加注重提升綜合實(shí)力及性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，為保證整體業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和市場(chǎng)占有率打下基礎(chǔ)。國(guó)際市場(chǎng)方面，低成本、融資能力和定制化能力等優(yōu)勢(shì)為其在競(jìng)爭(zhēng)中地位提升帶來了機(jī)會(huì)，競(jìng)爭(zhēng)格局的變化也為該公司在重點(diǎn)市場(chǎng)和產(chǎn)品突破上提供了空間。

與中聯(lián)重科一樣，眾多買方機(jī)構(gòu)不吝筆墨撰寫了大量中興通訊的買入和強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)的報(bào)告。交銀施羅德精選和交銀施羅德藍(lán)籌，以及廣發(fā)聚豐增持最多。另外嘉實(shí)主題精選和長(zhǎng)盛同慶新進(jìn)十大流通股股東行列。

濰柴動(dòng)力(000338.SZ)

三季度毛利率與凈利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高。三季度公司實(shí)現(xiàn)毛利率27.3%，顯著高于一、二季度的19.7%和22.7%，毛利率提升的主要原因在于：三季度原材料成本繼續(xù)維持低位，公司本部產(chǎn)能利用率進(jìn)一步提高，同時(shí)發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)優(yōu)化。

公司高盈利水平仍可持續(xù)，預(yù)計(jì)2009年EPS達(dá)到4.08元。我們看好2009 年四季度以及2010年的重卡市場(chǎng)，原因在于我們認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇趨勢(shì)是確定的，固定資產(chǎn)投資增速仍將維持高位，物流市場(chǎng)復(fù)蘇仍將持續(xù)；濰柴動(dòng)力作為產(chǎn)業(yè)鏈中壁壘最高的環(huán)節(jié)之一，高盈利水平仍可持續(xù)。

泰達(dá)荷銀和鵬華動(dòng)力本季度分別增持了200萬股和100萬股。交銀施羅德藍(lán)籌則是新進(jìn)的十大流通股股東之一。由于濰柴動(dòng)力在A股流通的股份較少，這些增持使得基金占其流通股比例迅速提高。

天地科技(600582.SH)

今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45.79億元，同比增長(zhǎng)34.3%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)3.73億元，同比增長(zhǎng)20.3%。盡管經(jīng)歷金融危機(jī)，但天地科技前三季度業(yè)績(jī)依然增長(zhǎng)20%，顯示國(guó)內(nèi)煤炭機(jī)械良好的盈利能力。公司作為國(guó)內(nèi)煤炭機(jī)械的龍頭企業(yè)，長(zhǎng)期盈利前景看好。今年四季度公司還有轉(zhuǎn)讓寧夏廠區(qū)土地的一次性收益和內(nèi)蒙古150萬噸煤礦項(xiàng)目投產(chǎn)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，因此預(yù)計(jì)四季度業(yè)績(jī)將會(huì)比較亮麗。

賣方機(jī)構(gòu)對(duì)于天地科技的評(píng)級(jí)比較謹(jǐn)慎。在諾安、長(zhǎng)信、廣發(fā)等基金公司大量增持的同時(shí)，也有如易方達(dá)和上投摩根減持的動(dòng)作也比較大。