已經(jīng)披露信息可以看出，其二級(jí)市場(chǎng)投資遜色于部分陽(yáng)光私募大佬

基金專戶的投資路線圖在上市公司三季度報(bào)告及一系列網(wǎng)下配售公告中逐步曝光。值得一提的是，基金專戶資金對(duì)二級(jí)市場(chǎng)似乎興趣不大，而對(duì)新股和可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下配售興趣濃厚。隨著一些重量級(jí)專戶賬戶的不斷浮出水面，機(jī)構(gòu)投資者在基金專戶市場(chǎng)中所扮演的角色也更令市場(chǎng)期待。

⊙本報(bào)記者 安仲文

專戶現(xiàn)身上市公司三季報(bào)

新賽股份上周公布的三季度報(bào)告顯示，華夏基金旗下的“一對(duì)一”專戶——“華夏基金公司-建行-郭天興靈活配置投資組合資產(chǎn)管理計(jì)劃”在三季度入駐該股前十大流通股股東名單，持股55.47萬(wàn)股。

無(wú)獨(dú)有偶的是，另一只新疆上市公司也同樣有華夏基金的專戶理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)身。匯通集團(tuán)第三季度報(bào)告顯示，華夏基金的“一對(duì)一”專戶——“華夏基金公司-工行-林水恩”持有該股94萬(wàn)股，是匯通集團(tuán)2009三季度末前十大流通股東中唯一的基金大戶。

值得一提的是，新賽股份和匯通集團(tuán)不但同屬新疆地區(qū)的上市公司，而且兩者在業(yè)績(jī)上也出奇的相似，均是三季度的績(jī)差股。新賽股份三季度歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)655萬(wàn)元，凈利潤(rùn)同期下滑55%。匯通集團(tuán)三季度虧損1308萬(wàn)，凈利潤(rùn)同比減少181%。雖然無(wú)法洞悉基金專戶為何看重績(jī)差個(gè)股，但外界至少清晰地看到，基金專戶投資特點(diǎn)很大程度上喜歡避開(kāi)機(jī)構(gòu)扎堆的個(gè)股。上述兩只股票前十大流通股股東在專戶資金入駐時(shí)均少有基金參與。

與上述兩只專戶理財(cái)資金相比，長(zhǎng)城基金旗下專戶產(chǎn)品更看重超預(yù)期的績(jī)優(yōu)股，“長(zhǎng)城基金公司-招行-中原信托投資組合”今年第一季度就開(kāi)始布局聯(lián)化科技，位列該股第前六大流通股股東，到今年第二季度繼續(xù)小幅增持聯(lián)化科技。而當(dāng)聯(lián)化科技公布2009年三季報(bào)及預(yù)計(jì)2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)50%—70%之時(shí)， “長(zhǎng)城基金公司-招行-中原信托投資組合”已從該股前十大流通股東中消失，期間聯(lián)化科技也從今年一季度的10.52元上漲到第三季度最高30.20元。

明星私募三季度獲利豐厚

與此同時(shí)，作為A股市場(chǎng)上的與公募基金公司旗下專戶產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的重要力量——陽(yáng)光私募的投資路線圖也引起外界的關(guān)注。

今年9月初，華潤(rùn)深國(guó)投信托的網(wǎng)站上公布了“華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司-重陽(yáng)3期”的成立公告，資金規(guī)模約為11億，這也是目前規(guī)模最大的陽(yáng)光化私募信托產(chǎn)品，這筆陽(yáng)光私募資金的掌舵者即是交銀施羅德原投資總監(jiān)李旭利，一個(gè)離開(kāi)公募基金業(yè)僅三個(gè)月的投資大腕。

根據(jù)上市公司三季度報(bào)告，李旭利掌管的“華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司-重陽(yáng)3期”已經(jīng)開(kāi)始逐步建倉(cāng)，分別進(jìn)入博云新材、青島啤酒、復(fù)星醫(yī)藥、東阿阿膠三季度末的前十大流通股名單。李旭利的重陽(yáng)三期從上述股票上顯然獲利豐厚，自9月30以來(lái)，博云新材股價(jià)從21.57元一度推高至32.47元，重陽(yáng)3期為博云新材的第二大流通股股東，持股數(shù)量達(dá)到35萬(wàn)股。青島啤酒由于三季度業(yè)績(jī)暴增79%，該股自10月下旬以來(lái)持續(xù)拉升，股價(jià)也在上周五創(chuàng)出新高。

上海從容投資公司呂俊原任上投摩根的投資總監(jiān)，其公司旗下的從容優(yōu)勢(shì)系列從一定程度上也反映了呂俊的投資特點(diǎn)。早在今年一季度，從容優(yōu)勢(shì)3期就開(kāi)始入駐中天城投，之后繼續(xù)增持中天城投，至二季度末，持股數(shù)也從原來(lái)的123萬(wàn)股上升到216萬(wàn)股。中天城投近期公布的三季度業(yè)績(jī)顯示，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.28億，業(yè)績(jī)同比暴增302.68%。在二級(jí)市場(chǎng)上，中天城投股價(jià)在7月中旬一度創(chuàng)出新高，之后便是遭遇地產(chǎn)股的調(diào)整期，不過(guò)從容優(yōu)勢(shì)3期可能也在同期高位出局，中天城投三季報(bào)顯示從容優(yōu)勢(shì)從前十大流通股中已經(jīng)撤離。

30余專戶扎堆網(wǎng)下配售

雖然三季度報(bào)告顯示有部分專戶理財(cái)資金現(xiàn)身上市公司前十大流通股名單，但更多專戶理財(cái)資金更熱衷于新股和可轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下配售。

山東魯陽(yáng)股份近期公布的增發(fā)A股發(fā)行結(jié)果公告顯示，“易方達(dá)基金公司—工行—易方達(dá)靈活配置1號(hào)資產(chǎn)”現(xiàn)身該股配售名單，獲配股數(shù)達(dá)到55萬(wàn)股。根據(jù)此前公開(kāi)的信息，易方達(dá)靈活配置1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃為易方達(dá)旗下首個(gè)專戶“一對(duì)多”，該筆專戶首募近4億元。

大西洋近期公布可轉(zhuǎn)換公司債網(wǎng)下申購(gòu)結(jié)果名單使得基金專戶理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)態(tài)進(jìn)一步曝光。根據(jù)公告信息顯示，共有8家基金公司旗下的20只專戶理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)身網(wǎng)下配售名單，其中涉及博時(shí)基金、富國(guó)基金、工銀瑞信、國(guó)泰基金、國(guó)投瑞銀基金、交銀施羅德基金、鵬華基金、泰達(dá)荷銀基金。

幾乎與此同時(shí)，浙江龍盛的可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下配售名單中也曝出大量特殊資金賬號(hào)，其中個(gè)人投資者賬戶包括“招商基金公司-招商-朱維弟”、“興業(yè)全球基金公司-興業(yè)-白新亮特定資產(chǎn)管理”、“嘉實(shí)基金公司-工行-王思勉投資組合”等，機(jī)構(gòu)投資者賬戶包括“嘉實(shí)基金公司-工行-五礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司”、“華寶興業(yè)基金公司-中信銀行-上海汽車財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司”、“嘉實(shí)基金公司-建行-武漢鋼鐵集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司”

根據(jù)《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司特殊法人機(jī)構(gòu)證券賬戶開(kāi)立業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第九條規(guī)定，“基金公司開(kāi)展特定客戶證券投資資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需要開(kāi)立專門賬戶的，并按照每一特定客戶證券投資產(chǎn)品開(kāi)立一個(gè)專用證券賬戶。資產(chǎn)托管人在填寫《機(jī)構(gòu)證券賬戶注冊(cè)申請(qǐng)表》時(shí)，持有人名稱一項(xiàng)應(yīng)為‘基金管理公司名稱—托管人名稱—特定客戶證券投資產(chǎn)品名稱’”據(jù)此解讀的話，上述基金專戶理財(cái)產(chǎn)品的客戶能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)專戶理財(cái)產(chǎn)品的一些猜想。

值得一提的是，在上述出現(xiàn)的所有專戶賬戶中，僅僅有六個(gè)賬戶為個(gè)人投資者所有，其他賬戶資金均來(lái)自機(jī)構(gòu)投資者，而財(cái)務(wù)公司更是占據(jù)半邊天，其中的上海電氣集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司更是財(cái)大氣粗，與嘉實(shí)基金、交銀施羅德基金均簽訂相關(guān)專戶理財(cái)合同。

此外教育及基金會(huì)顯然也成為專戶理財(cái)拓展的重要陣地。僅大西洋、浙江龍盛的可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下配售名單就曝出兩個(gè)相關(guān)賬戶——“國(guó)投瑞銀基金公司-工行-上海交通大學(xué)教育發(fā)展基金會(huì)”、“嘉實(shí)基金公司-招行-青基會(huì)投資組合”。

顯而易見(jiàn)的是，基金公司專戶理財(cái)產(chǎn)品的客戶對(duì)象已經(jīng)大大超出外界的想象，僅上述20只基金專戶產(chǎn)品的客戶就涉及到信托公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、創(chuàng)投公司、大學(xué)基金會(huì)、服務(wù)企業(yè)等各個(gè)類型的客戶。

而據(jù)記者此前獲得的信息，國(guó)內(nèi)基金公司旗下專戶產(chǎn)品，尤其是“一對(duì)一”資金規(guī)模呈現(xiàn)暴增趨勢(shì)，資金規(guī)模很可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出基金“一對(duì)多”。“我們的專戶理財(cái)資金即將簽約一單重大合同，這可能使得公司的專戶資金規(guī)模翻倍?！眹?guó)內(nèi)一家基金公司人士告訴記者。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，上述三十余只專戶理財(cái)賬號(hào)僅是目前專戶理財(cái)市場(chǎng)上的冰山一角。有基金公司人士透露，目前包括央企在內(nèi)的國(guó)有大型企業(yè)對(duì)投資專戶理財(cái)?shù)呐d趣異常濃厚，一些央企也開(kāi)始在國(guó)內(nèi)基金業(yè)中進(jìn)行“選秀”活動(dòng)。對(duì)基金公司而言，央企資金雄厚使得單筆合同資金可能達(dá)到五至十億元； 對(duì)A股市場(chǎng)而言，投資者最希望看到的局面是市場(chǎng)的流動(dòng)性能夠不斷得到保證，而大戶資金進(jìn)入專戶市場(chǎng)無(wú)疑是進(jìn)一步補(bǔ)充了A股的流動(dòng)性，為市場(chǎng)注入新鮮的血液。