三季報數(shù)據(jù)顯示，2009年四季度與全年上市公司業(yè)績超預(yù)期值得期待。在年底跨年度布局的背景下，未來我們應(yīng)自下而上選擇年報業(yè)績增長超預(yù)期的公司，在資產(chǎn)配置方面，投資者應(yīng)重點根據(jù)三季報業(yè)績，逢低布局具有實質(zhì)性業(yè)績增長的高成長公司，尤其是能充分分享經(jīng)濟復(fù)蘇的汽車、醫(yī)藥、零售、家電、機械、金融和地產(chǎn)等行業(yè)的年報預(yù)增白馬股。

受益政策利好

醫(yī)藥業(yè)增長確定

自去年四季度以來，受益政策利好和甲流等因素，醫(yī)藥生物公司業(yè)績增長確定性明顯，而隨著國家基本藥物目錄的出臺，有獨家產(chǎn)品進入基本藥物目錄的相關(guān)上市公司未來業(yè)績有望增長。預(yù)增公告顯示，西南合成、新華制藥、京新藥業(yè)等年報預(yù)增，此外，可逢低關(guān)注海正藥業(yè)、華蘭生物、復(fù)星醫(yī)藥、東阿阿膠、金陵藥業(yè)等全年業(yè)績有望超預(yù)期品種。

汽車家電地產(chǎn)年報

有望超預(yù)期

在今年信貸規(guī)模投放的帶動下，房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)逆經(jīng)濟周期的回暖，其中主營銷售收入增長是主因。預(yù)告顯示，大龍地產(chǎn)、陽光股份、廣宇發(fā)展、深振業(yè)、世聯(lián)地產(chǎn)、山大華特、中糧地產(chǎn)、粵宏遠(yuǎn)、榮盛發(fā)展、廣宇集團、嘉寶集團和龍元建設(shè)、濱江集團紛紛年報預(yù)增。

在國家密集內(nèi)需刺激政策的作用下，汽車整車及零部件和家電業(yè)受益內(nèi)需強勁拉動，業(yè)績大幅提升。上海汽車、濰柴動力、長安汽車、萬豐奧威、一汽轎車、中國重汽、美菱電器、合肥三洋、美的、華意壓縮等預(yù)計年報業(yè)績大增，同時，隨著生活水平提高，錢江摩托和新大洲等銷量增長也導(dǎo)致業(yè)績大幅預(yù)增。

機械電力等晚周期

品種業(yè)績轉(zhuǎn)暖顯著

隨著經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢的進一步明朗，在年報預(yù)增公告中，出現(xiàn)了不少化工和機械電力紙業(yè)等后周期板塊，如徐工機械、濰柴動力、濰柴重機、山河智能、柳工、廣州冷機、華東數(shù)控等，而中小板中受益出口復(fù)蘇的利歐股份、大立科技、廣東鴻圖、恒星科技、鑫龍電器、海陸重工、大洋電機也紛紛預(yù)增，其中徐工機械預(yù)計2009年累計凈利潤約15．8億，較去年同期增長1330％左右。此外，隨著下游行業(yè)景氣輪動，拉動了化工各子行業(yè)的次第復(fù)蘇。而電力業(yè)今年以來的數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)面臨明顯的業(yè)績拐點，富龍熱電、長源電力、漳澤電力、豫能控股、國投電力和寧波熱電全年業(yè)績預(yù)增。