高燒過后遇寒潮 基金一對多發(fā)行迅速降溫
□本報記者 李良 上海報道
“只聞樓梯響,不見人下來?!边@是近期基金“一對多”銷售困境的寫照。在經(jīng)歷了一波搶購熱潮后,“一對多”發(fā)行的后來者們沮喪地發(fā)現(xiàn),近期客戶的熱情正在迅速消退,甚至出現(xiàn)一些客戶預(yù)約后又爽約的現(xiàn)象。動輒兩三億的募集額已成奢望,一些基金公司開始為能否達到5千萬的成立底線而發(fā)愁。
國慶之后遇冷
首單“一對多”專戶產(chǎn)品——中銀專戶主題1號一日內(nèi)閃電募集4億元的消息,曾點燃了基金公司搶食“一對多”業(yè)務(wù)的熱情。好買基金研究中心統(tǒng)計顯示,短短兩個月內(nèi),33家基金公司就推出了多達106只“一對多”產(chǎn)品,銀行、券商處開始出現(xiàn)扎堆銷售。
短期供應(yīng)量的激增,顯然大大超出了市場的承受能力。某基金公司專戶理財總監(jiān)告訴中國證券報記者,國慶之后“一對多”產(chǎn)品的銷售難度明顯加大,一些倉促上馬的產(chǎn)品因為渠道準(zhǔn)備不足,更出現(xiàn)少人問津的情況,最后不得不找“幫忙”資金才得以成立。
“例如那些為了搶通道而臨時決定和小銀行、小券商合作的產(chǎn)品,由于客戶儲備太少,推廣起來困難重重?!痹摽偙O(jiān)表示,“后來我們才發(fā)現(xiàn),5個產(chǎn)品并非必須一次報滿,準(zhǔn)備充足后陸續(xù)上報也會得到監(jiān)管層的批準(zhǔn)。因此,今后這種扎堆搶發(fā)的局面會逐步緩解?!?/p>
中國證券報記者在采訪中也發(fā)現(xiàn),倉促上產(chǎn)品的不僅有中小基金公司,也有大型基金公司。這從側(cè)面反映出,盡管基金業(yè)此前大聲疾呼應(yīng)加快放行“一對多”專戶業(yè)務(wù),但許多基金公司其實并沒有做好充分的準(zhǔn)備,結(jié)果不得不“臨時抱佛腳”。
事實上,除了短期供應(yīng)過多、準(zhǔn)備工作不足外,“一對多”產(chǎn)品遇冷的另一個重要原因來自銀行。好買基金研究中心研究員袁方表示,目前“一對多”產(chǎn)品銷售非常依賴銀行,而在取消業(yè)績分成條款后,銀行的銷售熱情明顯下降?!澳銜吹?,為了安撫銀行,有些一對多產(chǎn)品還增加了客戶服務(wù)費等條款,但還是難以提高銀行的積極性,使得終端銷售遭遇困境。”袁方說。
業(yè)績有賺有賠
雖然銷售遇冷,但已經(jīng)成立并運作的“一對多”產(chǎn)品業(yè)績依然是市場關(guān)注的焦點。盡管不能披露業(yè)績,但中國證券報記者還是從側(cè)面了解到,首批運作的“一對多”產(chǎn)品并非如此前預(yù)計的“只賺不賠”:某些有著豐富專戶運作經(jīng)驗的基金公司運作的產(chǎn)品已經(jīng)小有收益,但也有一些公司的產(chǎn)品由于踏錯節(jié)奏,已經(jīng)在近期的市場震蕩中遭遇損失。
袁方認為,在“一對多”業(yè)務(wù)領(lǐng)域,擁有專戶業(yè)務(wù)牌照的公司基本都已進場,不少公司已有產(chǎn)品成立并入市,所以下一階段產(chǎn)品業(yè)績的比拼將非常激烈。他表示,在供需比例逆轉(zhuǎn)后,投資者可以更加仔細地挑選產(chǎn)品,不再像前期那樣饑不擇食。實際上,基金公司基于絕對回報的投資面臨不小的考驗,一些產(chǎn)品在起跑階段并不理想。未來投資者在參照實實在在的業(yè)績后,更容易選出適合自己的優(yōu)秀產(chǎn)品。
據(jù)中國證券報記者了解,為了限制銀行系基金公司“一枝獨秀”,原來業(yè)內(nèi)預(yù)計的5只產(chǎn)品發(fā)完后立即可以申報新產(chǎn)品的政策已經(jīng)悄然發(fā)生變化,監(jiān)管層將會等到已經(jīng)批下的產(chǎn)品被市場基本消化后才會再度開閘放水。據(jù)此計算,下一輪產(chǎn)品獲批或?qū)⒌却齺砟?。到時候各基金公司在專戶理財領(lǐng)域的實力比拼,可能會初見分曉。
相關(guān)專題:基金專戶理財業(yè)務(wù)全面開閘
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