金百靈投資 秦洪

上周A股市場(chǎng)出現(xiàn)窄幅震蕩的走勢(shì)，整體表現(xiàn)平平。但上周五午市后A股市場(chǎng)上演當(dāng)日反轉(zhuǎn)行情，這或許意味著A股市場(chǎng)已開始暗流涌動(dòng)。

資金潮涌“估值洼地”

若不是上周五午市后股指上演的當(dāng)日反轉(zhuǎn)行情，上周A股市場(chǎng)的走勢(shì)其實(shí)并不樂觀。此盤面的走勢(shì)背后，顯現(xiàn)出仍有資金有做多意愿。這主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：

一是資金有逐漸流向估值洼地的趨勢(shì)，而B股指數(shù)上周五一度沖擊漲停，就是最好的佐證。

筆者認(rèn)為，大多數(shù)B股上市公司的業(yè)績(jī)隨著中國經(jīng)濟(jì)的走好而快速復(fù)蘇，應(yīng)該是有資金關(guān)注到其估值洼地的效應(yīng)而積極買入。B股的大漲其實(shí)是市場(chǎng)資金流向變化的一個(gè)積極信號(hào)，其背后折射出這樣一個(gè)趨勢(shì)：資金可能向估值洼地流動(dòng)。而目前不僅B股估值低企，銀行股、鋼鐵股的估值也是低企的，銀行股的動(dòng)態(tài)市盈率只有15倍左右，而鋼鐵股的市凈率只有1.5倍左右，極具投資機(jī)會(huì)。

二是資金越來越關(guān)注產(chǎn)業(yè)增長前景。比如基于對(duì)低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間的樂觀預(yù)期，符合低碳經(jīng)濟(jì)的相關(guān)上市公司近期得到了市場(chǎng)的積極關(guān)注，上周五菲達(dá)環(huán)保、龍凈環(huán)保等品種的表現(xiàn)尤為突出。

如此來看，大盤走勢(shì)雖然波瀾不興，但市場(chǎng)做多動(dòng)能仍在積聚，本周更有望集中釋放。

“外圍向好，內(nèi)需強(qiáng)勁”

近期外圍市場(chǎng)也是漲聲一片，比如說道瓊斯在近期持續(xù)上漲，向市場(chǎng)表明了全球經(jīng)濟(jì)或有走出金融海嘯陰影的趨勢(shì)，從而為A股市場(chǎng)的漲升或者說突破提供了極佳的市場(chǎng)氛圍。而且，10月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖然在信貸方面略低于市場(chǎng)預(yù)期，但在工業(yè)用電量、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、商品數(shù)據(jù)等方面則超預(yù)期，有分析人士認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長的動(dòng)能正在持續(xù)釋放，如果再考慮到基礎(chǔ)設(shè)施投資的延續(xù)以及進(jìn)出口復(fù)蘇等因素，中國經(jīng)濟(jì)增長前景仍較為樂觀，這必然會(huì)提振多頭的做多底氣，成為前文提及的做多動(dòng)能的真正原動(dòng)力。

所以，筆者認(rèn)為，上周五A股市場(chǎng)在午市后的反轉(zhuǎn)，極有可能是新一輪上漲行情的起點(diǎn)，不排除本周一A股市場(chǎng)迎來“紅色星期一”的可能性，其領(lǐng)漲主線可能分布在兩大板塊中：

一是低碳經(jīng)濟(jì)，環(huán)保、節(jié)能減排設(shè)備等個(gè)股仍將成為大盤的領(lǐng)漲先鋒；

二是消費(fèi)等與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

同時(shí)，銀行股等估值洼地效應(yīng)明顯的品種也有可能在資金買盤的牽引下有所逞強(qiáng)，從而呵護(hù)著A股市場(chǎng)出現(xiàn)一輪彈升行情。

深挖“低碳經(jīng)濟(jì)”

在操作中，建議投資者仍可關(guān)注三類品種：

一是低碳經(jīng)濟(jì)概念股，尤其可深挖尚未被市場(chǎng)充分認(rèn)識(shí)的品種，比如說擁有脫硫業(yè)務(wù)的山大華特、九龍電力，以及擁有節(jié)能設(shè)備廠商股權(quán)的煙臺(tái)冰輪。而顯性的低碳經(jīng)濟(jì)概念股雙良股份、凱恩股份、華光股份以及合加資源等品種也可積極跟蹤。

二是符合經(jīng)濟(jì)增長趨勢(shì)的品種，包括銀行、券商、食品飲料等個(gè)股。

三是基本面有積極改善預(yù)期的品種，包括藍(lán)星新材、太化股份等化工股，以及大冶特鋼等鋼鐵股。