見(jiàn)習(xí)記者 劉芳

自9月1日開(kāi)閘以來(lái)，基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)成了眾多基金公司"競(jìng)技"的新項(xiàng)目，兩個(gè)多月下來(lái)，各家業(yè)績(jī)陸續(xù)浮出水面，據(jù)媒體報(bào)道，運(yùn)作較好的"一對(duì)多"產(chǎn)品收益接近8%，而暫時(shí)業(yè)績(jī)落后者，有跌入面值的，一進(jìn)一出業(yè)績(jī)差距近10%。"一對(duì)多"業(yè)務(wù)出色業(yè)績(jī)?cè)从诤翁?客戶投資“一對(duì)多”看重哪些因素?記者近日采訪了基金"一對(duì)多"部分業(yè)內(nèi)人士。

陽(yáng)光私募不敵基金“一對(duì)多”

王先生是第一批吃“一對(duì)多”螃蟹的人。在此之前，王先生購(gòu)買(mǎi)了某銀行的陽(yáng)光私募。9月1日，基金“一對(duì)多”問(wèn)世后，王先生即轉(zhuǎn)移了“戰(zhàn)場(chǎng)”。“陽(yáng)光私募與基金‘一對(duì)多’有很多相似之處，此前對(duì)‘一對(duì)多’市場(chǎng)行情就比較了解，‘一對(duì)多’推出后，覺(jué)得這項(xiàng)業(yè)務(wù)很符合自己的投資需求，就轉(zhuǎn)做基金‘一對(duì)多’了。”王先生表示，基金“一對(duì)多”門(mén)檻的降低是他選擇此業(yè)務(wù)的重要因素。

盡管在外界眼中，陽(yáng)光私募與基金“一對(duì)多”猶如不分彼此的“孿生姐妹”，可在業(yè)內(nèi)人士某股份制銀行經(jīng)理眼中，基金“一對(duì)多”卻優(yōu)勢(shì)突出?！盎稹粚?duì)多’的發(fā)行方都是大家熟知的基金公司，與私募基金相比，‘一對(duì)多’最明顯的優(yōu)勢(shì)是公信力。其次，基金‘一對(duì)多’通過(guò)銀行發(fā)行，購(gòu)買(mǎi)渠道方便?！?/p>

據(jù)該經(jīng)理介紹，經(jīng)由自己所在銀行發(fā)行的三支“一對(duì)多”基金，最高收益達(dá)11%，最低收益也超過(guò)了10%?！盎稹粚?duì)多’收益還是對(duì)得起投資者的，這主要得益于最近市場(chǎng)行情整體較好?！痹摻?jīng)理介紹，基金“一對(duì)多”規(guī)模相對(duì)較小，沒(méi)有持倉(cāng)比例限制，投資風(fēng)格更靈活，且因客戶比較高端，投資經(jīng)理個(gè)人能力也相應(yīng)較強(qiáng)，所以相對(duì)收益也較高。

高市場(chǎng)參與度最受認(rèn)可

最低認(rèn)購(gòu)金額不少于100萬(wàn)是基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的進(jìn)入門(mén)檻，據(jù)民生銀行理財(cái)經(jīng)理汪先生介紹，基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的客戶資金都比較充裕，他們之所以會(huì)被“一對(duì)多”業(yè)務(wù)吸引，最主要的是認(rèn)同這種業(yè)務(wù)的操作方式，就是客戶高度的市場(chǎng)參與性?！啊粚?duì)多’業(yè)務(wù)客戶投入的資金一般比較大，這種情況下，確保資金的安全性是客戶考慮的首要問(wèn)題?！?/p>

基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)管理要求規(guī)定，基金管理者須每月一次向投資人公布凈值，保證投資人能夠充分了解資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)作情況。汪經(jīng)理介紹，在基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)中，投資者能更多更直接地與基金經(jīng)理及基金操盤(pán)手接觸，對(duì)資金運(yùn)作者的投資方式、投資理念、投資方向有更直接的認(rèn)識(shí)，使投資者對(duì)自己的資金運(yùn)作了然于心?！疤岣咄顿Y者的信息透明度，使投資者對(duì)自己的資金用于何處有足夠的了解，基金‘一對(duì)多’客戶的這種高參與度最終能增強(qiáng)客戶安全感?！?/p>

另外，與普通公募基金相比，基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)對(duì)管理者有一定的業(yè)績(jī)報(bào)酬。汪經(jīng)理介紹，這種激勵(lì)機(jī)制使基金管理者與投資者有共同的利益追求，可促使資金管理者更加用心，也可以增強(qiáng)投資者的安全感。

基金品牌影響“一對(duì)多”客戶選擇

作為新興事物，基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)與以往的普通開(kāi)放基金差別甚遠(yuǎn)?！捌胀ㄩ_(kāi)放式基金追求的是規(guī)模，‘一對(duì)多’業(yè)務(wù)追求的是業(yè)績(jī)?！泵裆y行另一經(jīng)理介紹。但二者也有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

“客戶在選擇基金‘一對(duì)多’業(yè)務(wù)時(shí)，基本上還是根據(jù)普通開(kāi)放式基金的品牌進(jìn)行選擇。”上述股份制銀行經(jīng)理介紹，因“一對(duì)多”業(yè)務(wù)此前并無(wú)業(yè)績(jī)可供參考，而且大多數(shù)“一對(duì)多”業(yè)務(wù)剛剛起步，此時(shí)下結(jié)論孰好孰壞為時(shí)過(guò)早，因此客戶在選擇“一對(duì)多”業(yè)務(wù)時(shí)還是根據(jù)排名與定位在市場(chǎng)上已經(jīng)相對(duì)明確的普通開(kāi)放基金品牌。

鏈接：基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)

基金專戶理財(cái)是指基金公司向特定對(duì)象提供的個(gè)性化財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)?！耙粚?duì)多”專戶理財(cái)通俗來(lái)說(shuō)是指多個(gè)客戶把錢(qián)匯總在一個(gè)賬戶交給基金公司專業(yè)團(tuán)隊(duì)打理。根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的基金“一對(duì)多”合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則，單個(gè)“一對(duì)多”賬戶人數(shù)上限為200人，每個(gè)客戶準(zhǔn)入門(mén)檻不得低于100萬(wàn)，每年至多開(kāi)放一次，開(kāi)放期原則上不得超過(guò)5個(gè)工作日?！耙粚?duì)多”由公募基金公司中的專戶團(tuán)隊(duì)管理，但準(zhǔn)入要求與私募基金更接近。