三基金經(jīng)理涉嫌“老鼠倉”，刑法修正案下或被追究刑責。

文/《投資與理財》記者 曾晨

基金經(jīng)理是金領(lǐng)中的金領(lǐng)，被成千上萬的基民奉為明星；數(shù)十億元的資金在他們的操縱之下進出股市；100萬的平均年薪更是讓人羨煞。

這些擁有高薪、讓人羨慕的基金經(jīng)理們，大部分都是具有名校背景、碩士以上學歷的高材生。在太和顧問調(diào)研的十余家基金公司的45個基金經(jīng)理中，百分之百都是本科以上的學歷，其中碩士占到73.3%，博士及以上11.1%。

在這樣高學歷、高收入群體中，仍有一些基金經(jīng)理很不安分，為己謀利。近日，就有3位基金經(jīng)理再次涉嫌“老鼠倉”。

三基金經(jīng)理均師出名門

11月6日，深圳證監(jiān)局公告，景順長城基金公司基金經(jīng)理涂強，長城基金公司基金經(jīng)理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等，深圳證監(jiān)局立即啟動稽查提前介入程序，隨后正式立案稽查?！袄鲜髠}”丑聞一出，3位昔日叱咤股市的基金經(jīng)理淪為經(jīng)濟罪案的嫌疑犯。

涂強，生于1969年，南京大學經(jīng)濟學碩士。曾任職于長城證券有限責任公司，歷任投資部投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理，2005年3月加入景順長城基金公司。

韓剛，1974年出生，1999年畢業(yè)于中國人民銀行研究生部，經(jīng)濟學碩士。曾任國信證券發(fā)展研究中心研究員。2001年7月進入長城基金管理有限公司，歷任研究員、長城久恒基金經(jīng)理、基金管理部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理。

劉海，1978年生，1999年畢業(yè)于清華大學經(jīng)濟管理學院國際金融與財務(wù)專業(yè)，經(jīng)濟學學士。曾就職于深圳發(fā)展銀行總行，任職債券交易員。2005年6月進入長城基金管理有限公司，曾任“長城貨幣市場證券投資基金”基金助理。

從畢業(yè)學校來看，南京大學和清華大學是中國的一流綜合類學府，而中國人民銀行研究生部則是高級金融研究人才的搖籃?？既∵@些學校的學生，無疑在學習能力上是很優(yōu)秀的。而從這樣的高等學府畢業(yè)出來的學生，也應該是品學兼優(yōu)、德才兼?zhèn)涞奶熘溩印?/p>

涂、韓、劉3人在畢業(yè)后，成了金融投資這個高智商領(lǐng)域的佼佼者，當上了眾人所羨慕的基金經(jīng)理，展示了他們在能力與專業(yè)知識上的優(yōu)秀。但是，“德”的喪失卻讓他們倒在了“老鼠倉”內(nèi)。

業(yè)內(nèi)人士透露，韓剛在長城基金內(nèi)部已是投資部門的中層，話語權(quán)較大，但其兩度擔任基金經(jīng)理，兩度在位的時間均不足1年，就目前基金經(jīng)理平均在崗時間而言，韓剛的能力似乎難如人意。而劉海在任期間一直偏向投資債券，但是從今年開始，其旗下的長城穩(wěn)健增利基金開始大幅轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市，權(quán)益類資產(chǎn)占比快速上升。

對于此次事件，眾多業(yè)內(nèi)人士直呼“想不到”。一位和涂強十分熟悉的人士表示，真是感到非常意外。涂強給人的印象非常老實、忠厚，平時待人很好，為人低調(diào)，話雖不多，但性格還是比較開朗。對于此次事件，這位人士也是連連嘆息，頗為惋惜。

抵擋不了的利益誘惑

這3人均處于事業(yè)的黃金時期，年紀最輕的清華高材生劉海剛剛?cè)鲱^，最大的涂強今年也不過剛滿四十。令人疑惑的是，為什么他們明知“老鼠倉”屬于嚴重違規(guī)甚至違法的行為，還要明知故犯、自毀前程？“老鼠倉”到底又是什么？

其實，“老鼠倉”是基金業(yè)中利潤輸送方式的一種，也是最讓基民痛恨的。它是指莊家(基金經(jīng)理、交易員等)在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人(機構(gòu)負責人，操盤手及其親屬，關(guān)系戶)的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后，個人倉位率先賣出獲利。當然，最后虧損的是投資者的資金。

為了能順利實現(xiàn)坐莊，市場中的一些主力莊家在臨拉升股票前，往往會提前將一些消息通知相關(guān)的個人和機構(gòu)，也有部分操盤手會將消息透露給親朋好友，使他們在第二天早上集合競價時，于極低的價格或跌停板處填買單，然后在競價時或盤中瞬間把股價打下去，使預埋的買單得以成交。

這個過程持續(xù)時間很短，為了避免被其他人低價成交，往往以散戶來不及反應的速度，迅速把股價恢復到正常的交易通道里。對于這類不屬于機構(gòu)本身的，是通過一定關(guān)系來實現(xiàn)低價位成交的倉位，俗稱：“老鼠倉”。

建“老鼠倉”違背職業(yè)經(jīng)理人的誠信原則，是嚴重的職業(yè)操守問題，并涉嫌犯罪。這種行為損害了公司或基金持有人的利益，甚至有可能導致所服務(wù)的機構(gòu)嚴重虧損。

基金經(jīng)理的親友預先低價買入股票，然后公司再建倉拉升該股票，“老鼠倉”不但沒有風險，而且還能獲得高額回報。背后巨大的利益驅(qū)動，是基金經(jīng)理們鋌而走險的根本原因。

本次“老鼠倉”或受刑罰

本次“老鼠倉”已經(jīng)是基金公司近年來爆出的第4起“老鼠倉”丑聞了，此前還有上投摩根的唐建、南方基金經(jīng)理王黎敏以及融通基金公司的張野3位基金被爆“老鼠倉”。

在以往的3例“老鼠倉”案件中，基金經(jīng)理所受的最大懲罰不過是“市場禁入”和罰款，而這種懲罰對于他們來說根本算不了什么。

首先，市場禁入這一條根本形同虛設(shè)，他們完全可以再用其他人的賬戶進入市場。其次，幾十萬數(shù)百萬元的罰金對于他們來說根本不足以為戒。再次，就算被公募基金除名，這些昔日公募基金經(jīng)理依然是市場上的“香餑餑”。原融通基金經(jīng)理張野在被查之后，私募的邀請函立馬像雪片一樣向他飛來。如此廉價的違規(guī)成本是基金經(jīng)理“老鼠倉”屢次發(fā)生的重要原因。

不過，在今年2月28日之后犯事的這3位基金經(jīng)理就沒有那么幸運了，等待他們的可能是牢獄之災。今年2月28日通過的《中華人民共和國刑法修正案(七)》，將基金經(jīng)理的“老鼠倉”行為首次列入刑法追究范圍。

事實已經(jīng)證明，在這次突襲中被揪出來的3只“老鼠”并不是個案，過去有，今后還會有。這不免讓我們擔心，誰會成為下一個“老鼠倉”基金經(jīng)理？投資者的利益何時才能真正不被侵蝕？

鏈接：此前卷入“老鼠倉”的基金經(jīng)理

原上投摩根基金經(jīng)理唐建

唐建，1974年4月3日出生，獲南京建筑工程學院工學學士，上海交通大學工學碩士。1993年進入東方證券，從事信息系統(tǒng)開發(fā)工作；2000年進入申銀萬國證券研究所，任IT行業(yè)分析師；2004年加入上投摩根基金管理公司，任投資經(jīng)理，負責IT、醫(yī)藥、電力設(shè)備等行業(yè)研究。2005年起擔任研究副總監(jiān)、阿爾法股票基金經(jīng)理助理，同時負責食品飲料、鋼鐵、有色及銀行等行業(yè)研究工作。2006年任上投摩根成長先鋒基金經(jīng)理。2007年5月，唐建個人涉嫌利用內(nèi)幕信息從事違規(guī)投資，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

原南方基金經(jīng)理王黎敏

王黎敏，1975年生，注冊金融分析師(CFA), 中國人民銀行研究生部畢業(yè)，金融學碩士。2000年進入南方基金管理公司工作，先后擔任研究部研究員、開元基金經(jīng)理助理、天元基金經(jīng)理助理、南方穩(wěn)健成長基金經(jīng)理助理、開元基金經(jīng)理等職務(wù)。王黎敏本人曾獲得《上海證券報》2006年“中國最佳基金經(jīng)理獎”，其管理的寶元基金2006年在債券型基金中業(yè)績領(lǐng)先，2006年獲《中國證券報》“封閉式金?；稹豹?。2008年3月，王黎敏成為國內(nèi)基金業(yè)第二例“老鼠倉”案。

王黎敏與唐建兩基金經(jīng)理被證監(jiān)會開出第一張“老鼠倉”罰單，共處罰金100萬元。

原融通基金經(jīng)理張野

張野， 1962年生，曾任杭州新希望證券投資顧問有限公司董事長、總經(jīng)理。2009年5月12日，成為融通基金“老鼠倉”案的主角。