中信銀行[7.06 3.22%]資金資本市場部副總經(jīng)理孫建（來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)）

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 第四屆21世紀亞洲金融[2.80 0.00%]年會于11月21目在北京舉行，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)進行了全程的報道，以下是中信銀行資金資本市場部副總經(jīng)理孫建的演講實錄 ：

孫建：各位朋友下午好，首先感謝21世紀經(jīng)濟報道的邀請，今天能夠有機會跟各位朋友一起來分享這么一個美好的時光。剛才幾位領(lǐng)導(dǎo)也都做了一些財富管理相關(guān)的介紹，介紹到我這個部門的時候也有一些不同，各位老總都是私人銀行的財富，個人高端客戶的經(jīng)營者和管理者，而我們這個團隊更多是在產(chǎn)品設(shè)計，交易能力，包括風(fēng)險控制這么一個隱形的功能，跟前面幾位講的略有一些不同的地方。

從我個人來講，大學(xué)畢業(yè)以后進入銀行從事外匯交易，從事債券交易，之后又去了基金公司做基金投資、股票投資，我感受最深刻的有一點，當我突然從投資做到市場營銷這個工作，去面對我客戶，面對我這個渠道，比如商業(yè)銀行的客戶，面對高端的機構(gòu)客戶的時候，突然發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品對于我個人的投資來說是一個更重要的工作，我個人可能只管了一部分的錢，但是對于這么多的客戶，千百萬的客戶來說，產(chǎn)品是更重要的一個課題。

今天我講的課題更多是圍繞我們這個團隊所關(guān)注的一些重點，尤其是產(chǎn)品方面。在過去這幾年當中，隨著金融市場重大的波動，我們有很多商業(yè)銀行客戶隨著市場的波動也有大起大落的經(jīng)歷，在這之中有一個突出的干我們在營銷的時候有很多產(chǎn)品，包括營銷國外一些產(chǎn)品，我們可能買的是一些海外基金，通過外資的金融機構(gòu)來做金融產(chǎn)品，當我們面對這個市場波動的時候，我們又有一些應(yīng)對能力，這個是給了我一個教訓(xùn)，認為我們中資的商業(yè)銀行，至少我這個團隊在未來的工作中可能更多是把我們自己創(chuàng)造的能力、投資能力運用到管理之中，給我們客戶帶來一個更良好的收益。

我今天的匯報分兩個部分，首先介紹我們團隊的主要特點，我們在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計當中做一些介紹。

中信銀行我們這個團隊應(yīng)該說歷史上還是比較久的，我們團隊還成立于早于中信銀行成立時間， 我們給客戶的服務(wù)不僅是在國內(nèi)資產(chǎn)，在金融資本方面，我們給客戶提供更多全球市場的機會。在國內(nèi)是突出我們對客戶的服務(wù)，對我們客戶需求的挖掘，如何把客戶的需求和市場的機會進行良好的結(jié)合，我們怎么利用我們的優(yōu)勢為客戶更好服務(wù)。

這里在過去20年當中的一些成績，比如在82年的時候，在國外發(fā)債，最早代理企業(yè)發(fā)行債券。應(yīng)該說我們這個企業(yè)外匯市場上具有一定的優(yōu)勢。

同時，我們連續(xù)四年被亞洲貨幣雜志評為中國地區(qū)“最佳外匯交易服務(wù)銀行”，這個獎項也是可圈可點的，也是我們外匯業(yè)務(wù)，理財?shù)鹊确矫嫒〉玫囊恍┏煽儭?/p>

中信銀行在所有股份制銀行來來，我們依據(jù)萬的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在產(chǎn)品數(shù)量上是7%，從統(tǒng)計方面來看，我們還需要向四大行來學(xué)習(xí)。

同時，結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品分布來看我們的產(chǎn)品線也越來越廣，能夠為客戶提供全方位的產(chǎn)品線服務(wù)。另外21世紀經(jīng)濟報道評出年度最佳外匯理財產(chǎn)品”的稱號，同時在其他的評價當中我們也獲得了一些成績，這不僅說明我們過去取得了一些好的成績，也鞭策我們將來如何想方設(shè)法為客戶提供更好的服務(wù)。

在服務(wù)上我們的團隊秉承的理念就是專業(yè)、快捷、靈活，這是我們這么多年，尤其在股份制改造以后，更多體現(xiàn)出來貼近市場的服務(wù)理念，就是我們要為客戶提供專業(yè)的服務(wù)，同時也要快捷，更有靈活的反映把客戶的需求和市場結(jié)合起來。

另外從一線的經(jīng)理到交易團隊怎么更好的結(jié)合，把客戶需求更好的實現(xiàn)、更好的滿足。我們通過多元化的產(chǎn)品、多元化的服務(wù)，提供一些理財、金融市場的產(chǎn)品等等有效機會的提供。

第二方面，我們在理財產(chǎn)品設(shè)計方面，個人比較切身的感受，從過去金融危機以來，包括我們自己以前帶客戶發(fā)售的一些QDI產(chǎn)品的話，也會出現(xiàn)一些凈值損失的問題。我以前做基金管理的時候感受比較深刻的是，如果我自己賺不了錢怎么給客戶賺錢？當我回到中信銀行以后做的最主要的工作就是提升我們的管理能力，使得客戶獲得一個合理的收益。

我們開始加強我們的研發(fā)能力，從市場層面開發(fā)全天后的產(chǎn)品，從市場的機會，從被動管理模式向主動管理模式發(fā)展。我們現(xiàn)在的研發(fā)團隊，不僅是全行的研發(fā)團隊，在我們金融市場部的研發(fā)團隊人的數(shù)量和質(zhì)量都有很大的提升。我們通過客戶的需求，通過風(fēng)險部門的評估，最后得出一個我們認為可以給客戶推出的，具有收益的，風(fēng)險相對比較低的，這個相比較以前更強調(diào)自主創(chuàng)新，同時用我們自己的模型去判斷我們的設(shè)計。

我們在產(chǎn)品設(shè)計當中，核心點就是定價。商業(yè)銀行在過去很長一段時間里，尤其是在國際市場上，我們和外資行做一些金融產(chǎn)品的交易，去跟外資行做一些理財產(chǎn)品，銷售理財產(chǎn)品，我們定價往往是依托與外資銀行的定價。而這種定價對于中資的商業(yè)銀行來說，我個人認為是一個比較大的瓶頸。如果不能夠做到自主定價，不能把握市場發(fā)展趨勢和機遇的話，實際上就等于喪失了對理財核心的理解。比如我們對一些簡單的金融產(chǎn)品，理財產(chǎn)品，我們可以用簡單的蓬勃金融平臺來做一些驗證。對一些復(fù)雜的金融產(chǎn)品、理財產(chǎn)品，我們用的是金融系統(tǒng)，來怎么樣去做產(chǎn)品設(shè)計，這些都是我們在自主定價方面做的一些基礎(chǔ)工作。這些工作不僅對我們中信銀行是非常重要的工作，同時在同業(yè)當中共同來努力，如何在中國的金融市場上，我們能夠以我們自己的定價來決定我們的產(chǎn)品。

我們在產(chǎn)品設(shè)計當中更加強調(diào)回歸傳統(tǒng)，回歸純樸，回歸簡單，包教科書上一開篇就是三個基本原則，就是安全性，流動性和收益性，同時我們把這些產(chǎn)品找到核心的接入點，就能夠找到一個最佳的合理的設(shè)計方案。

我們在產(chǎn)品上的操作上有久期管理、騎乘策略，杠桿策略，債券互換，自下而上個券選擇等等結(jié)合在一起。核心點就是我們強調(diào)自主產(chǎn)品的設(shè)計能力的提升。首先我們要對宏觀有一個更清醒的認識，比如年初的時候，我們對于經(jīng)濟的復(fù)蘇有一個比較好的預(yù)期。那個時候?qū)漠a(chǎn)品來說，認為是低風(fēng)險，流動性產(chǎn)品對客戶是很好的選擇。

最后做一個簡單的案例，這是今年年終的時候發(fā)了一個“黃金掛鉤產(chǎn)品”，這個也是基于我們對于宏觀的判斷，我們認為經(jīng)濟復(fù)蘇的過程當中，這種通脹和美元貶值的壓力經(jīng)過我們團隊的分析是一個很明顯的趨勢。在這個趨勢當中涉及到保本浮動收益性的產(chǎn)品，相信一會也會有領(lǐng)導(dǎo)會講到這個事情，希望借助今天這個機會不僅分享我們在資產(chǎn)方面的豐富經(jīng)驗，同時也進行財富設(shè)計方面的一些分享。謝謝大家。