文/ 辛博聰

“不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里”，這句經典的投資名言可說是適用于幾乎所有的投資行為，投資基金自然也不能例外。

而基金定投的最大優(yōu)點就是分散，這可以是買入成本的分散，也可以是投資品種的分散。即使是同一家基金公司的不同股票型基金，投資方向也各有側重。我們知道不同的行業(yè)、板塊的漲跌是輪動的，基金業(yè)績表現(xiàn)也會呈現(xiàn)階段性特征，因此，基金定投組合還可以起到互補的作用。

來源于國外頂級私人銀行機構的“核心+衛(wèi)星”策略，是指把資產劃分為核心資產和衛(wèi)星資產，通常情況下，核心資產作為資產配置的主體，占整個投資一半以上的比重，主要進行穩(wěn)健的長期投資，例如折價率大的封閉式基金、可轉債、平衡型基金、指數(shù)基金等；而衛(wèi)星資產則一般根據(jù)自己風險喜好進行一些風險較大的投資，目的分享具有成長潛力的投資品種帶來的超額收益，如股票、成長型基金等。

比如一種“薪財富”基金定投計劃，遵循的就是這個概念，我們希望推出一種全新的“不同籃子”式的理財概念：即運用“核心+衛(wèi)星”策略，選擇3至4只風險收益程度不同、投資標的有所差異的基金做一個基金的投資組合，這樣可以使投資者在承擔同等風險的情況下，盡量獲取更高的收益。

“核心+衛(wèi)星”策略運用到基金定投中，簡單來說就是要從一開始做定投時就要按照自己的風險收益特征構建一個組合，然后隨著年齡的遞增、風險承受能力的遞減，逐漸降低定投組合中高風險類型基金的比例，從而降低整個定投組合的預期風險。

其中，定投的“核心基金”講究中長期表現(xiàn)穩(wěn)健，比如一些以大盤藍籌為投資標的的股票型基金，比如一些大盤基金，分紅型基金；而“衛(wèi)星基金”則挖掘高成長潛力，一些風格更為激進的成長類基金可作為選擇，如一些小盤基金，這類基金往往投資于那些具有高度成長性的上市公司，投資者可以借此分享其高成長性帶來的收益。

這樣的基金組合配置，市場上漲時，可以分享成長型基金的優(yōu)異表現(xiàn)；市場波動時，核心基金的穩(wěn)健表現(xiàn)，降低可能產生的虧損程度，是可攻可守的搭配。

就配置比例而言，一般來說，年輕人的風險承受力較高，可以把較多的資產配置到成長型基金等高風險“衛(wèi)星基金”中，保持“核心+衛(wèi)星”基金投入的五五比例；而年屆不惑的中年人群，屬于典型的“夾心層”，風險承受力逐漸下降，核心-衛(wèi)星基金的投入比則應降低到三七分；而對于花甲之年、已退休的老年投資人，在追求資產保值增值時則更要注重資金的穩(wěn)健與安全，此時可考慮將穩(wěn)健的“核心基金”比例提高到九成。

說到底，“核心+衛(wèi)星”定投法是一種長期、動態(tài)的投資方法，它的優(yōu)點在于退可守進可攻。在漫漫人生長路上，定期檢視自己的資產組合是否合理，風險收益特征是否依然適合自己是很有必要的。利用這一投資竅門，積累更多的“薪財富”，“工薪族”可以平穩(wěn)順利的跨入真正的中產一族。

基金定投是一種具有很強的靈活性的方法。工薪族可以根據(jù)自己薪水的調整幅度，定期調整基金定投的額度：假如你的薪水正處人生的黃金上升期，那你就可以加大定投額度，而你的薪水處在減薪的風險區(qū)時，那你就可以適當調低定投額度。在投資的同時，不會讓你的個人經濟狀況捉襟見肘。而當你面臨人生的大事，諸如結婚、買房、育兒時，這筆長期投資的碩果能解你燃眉之急，令你能從容面對生活。

(作者系經濟學碩士，法學博士，具有11年金融從業(yè)經驗。曾任職花旗銀行，東北證券等。2005年加盟信誠基金，任華東區(qū)渠道銷售總監(jiān)，現(xiàn)為渠道培訓總監(jiān)。)