中國(guó)建設(shè)銀行財(cái)富管理與私人銀行部副總經(jīng)理 梅雨方（圖片來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)）

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2009年12月9日，2009中國(guó)零售銀行峰會(huì)在北京舉行。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程直播，下面是中國(guó)建設(shè)銀行財(cái)富管理與私人銀行部副總經(jīng)理梅雨方的演講實(shí)錄。

梅雨方:各位領(lǐng)導(dǎo)，各位專(zhuān)家，各位同仁、新聞界的朋友下午好，很高興參加中國(guó)零售銀行峰會(huì)，我今天要跟大家匯報(bào)的題目是銀行財(cái)富管理的平衡與成長(zhǎng)，金融危機(jī)下的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理。我今天需要介紹的主要內(nèi)容有三部分，一部分是金融危機(jī)帶來(lái)的思考。第二個(gè)是震蕩一年中我們?cè)谧鍪裁?。第三個(gè)危機(jī)以后的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)管理。

應(yīng)該說(shuō)去年金融危機(jī)應(yīng)該說(shuō)給我們帶來(lái)很多的思考，尤其在金融危機(jī)爆發(fā)的過(guò)程中，在金融危機(jī)爆發(fā)過(guò)程中，特別是雷曼兄弟倒閉的時(shí)候，我正在美國(guó)，所以我比大家的體會(huì)更深刻一些，從金融危機(jī)帶來(lái)的體會(huì)思考有四方面，一個(gè)是全球經(jīng)濟(jì)新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)金融危機(jī)沒(méi)有免疫力。第二個(gè)是客戶(hù)資產(chǎn)縮水，對(duì)金融盈利帶來(lái)的新壓力，第三個(gè)是金融危機(jī)對(duì)現(xiàn)代投資管理的基礎(chǔ)理論提出挑戰(zhàn)，第四是國(guó)際金融危機(jī)的完善風(fēng)險(xiǎn)管理體體系下，金融危機(jī)為何難以避免。

我記得當(dāng)時(shí)7月份在美國(guó)的時(shí)候，有一個(gè)感受，我看到很多專(zhuān)家，還有一些媒體報(bào)道中，都認(rèn)為金磚四國(guó)，代表的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體是能夠避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)的，但是實(shí)際上我和美國(guó)金融界的同事做探討，他們認(rèn)為是不可避免的，因?yàn)檫@個(gè)錢(qián)是流動(dòng)的，一個(gè)地方的變化，肯定會(huì)帶來(lái)其他地方的變化，其實(shí)結(jié)果也是這樣，應(yīng)該來(lái)說(shuō)，整個(gè)全球來(lái)看，三大經(jīng)濟(jì)體，像美國(guó)08年GDP增長(zhǎng)是負(fù)3.2，德國(guó)是1.3%，日本是負(fù)1.7，中國(guó)是9%，印度是6%。同時(shí)，在整個(gè)GDP下滑的同時(shí)，客戶(hù)資產(chǎn)也在縮水。從調(diào)查來(lái)看，非富?？蛻?hù)的人數(shù)和財(cái)富大幅度縮水，整個(gè)這一塊，08年全球富裕人士財(cái)富下降了很多，同時(shí)我們看到，整個(gè)富裕人數(shù)下降了4.5%，財(cái)富下降20%，中國(guó)也是難以幸免。

在下降的過(guò)程中，實(shí)際上我們感覺(jué)最多的是數(shù)據(jù)，我記得美國(guó)有一家超級(jí)大銀行，當(dāng)時(shí)我正好在華爾街，在一家私人銀行里頭，我跟他們做面對(duì)面的交流，交流的的人跟我說(shuō)另一家大銀行的私人客戶(hù)，要轉(zhuǎn)到我這個(gè)銀行，他可以不要利息，實(shí)際上這種恐懼，使富裕客戶(hù)在資產(chǎn)配置方面，向現(xiàn)金存款方面轉(zhuǎn)移。同時(shí)資金外地向本地流動(dòng)，我們國(guó)內(nèi)大陸還有香港，都應(yīng)該是受益的地方，這也是解釋了，中國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上，雖然股市在下降，但是客戶(hù)的增長(zhǎng)并沒(méi)有什么變化。

第二我們感覺(jué)由于下降，最主要下降的是資本市場(chǎng)的下降，我們看了財(cái)富公司的管理資產(chǎn)都下降了20%，再有客戶(hù)的錢(qián)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)向更安全的資產(chǎn)，相對(duì)于財(cái)富管理公司，它的管理收入也在下降，因此很多財(cái)富管理公司，特別是私人銀行它的收入減少了以后，成本成為很大的壓力，很多的私人銀行成本收入從原來(lái)的60%升到70甚至90%。同時(shí)，投資縮水導(dǎo)致客戶(hù)的信任也降低。中國(guó)好在哪呢？實(shí)際上我們還沒(méi)有完全像國(guó)外那樣，所以說(shuō)我們的成本壓力并沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。

再一個(gè)我們金融危機(jī)對(duì)現(xiàn)代投資管理的基礎(chǔ)理論提出挑戰(zhàn)。這是我在美國(guó)的同事，包括做資產(chǎn)管理的同事進(jìn)行探討的。首先我們知道一般來(lái)說(shuō)，投資組合業(yè)績(jī)?nèi)Q于資產(chǎn)配置和多元化產(chǎn)品選擇。從一個(gè)比較有名的公司分析之后，它分析大概40%的資產(chǎn)都用于資產(chǎn)配置，在去年這樣的情況下，無(wú)論是什么配置，應(yīng)該來(lái)說(shuō)重要資產(chǎn)，包括股票、不動(dòng)產(chǎn)都會(huì)拋售，整個(gè)出現(xiàn)暴跌，暴跌了50%，中國(guó)到去年年底是60.3%，到現(xiàn)在今天來(lái)說(shuō)，依然暴跌46%，同時(shí)商品也在下降。包括另類(lèi)投資領(lǐng)域的對(duì)沖基金也下降了16.7%。整個(gè)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)有很完善的金融管理體系，金融危機(jī)為何難以避免，這個(gè)也是我一直在思考的問(wèn)題。我覺(jué)得無(wú)論從策略上還有組織上，同時(shí)還有制度和流程、系統(tǒng)、薪酬和激勵(lì)，比如說(shuō)我看他們?cè)阡N(xiāo)售證券的時(shí)候，什么可以銷(xiāo)售，什么不可以銷(xiāo)售，如果你銷(xiāo)售的時(shí)候，后面不僅有你的主管，還有負(fù)責(zé)人。

這么完善的體系，為什么會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，我覺(jué)得有三個(gè)層次，這是我個(gè)人的見(jiàn)解：第一個(gè)我覺(jué)得在充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況下對(duì)利益的追逐，這個(gè)實(shí)際上我覺(jué)得是很重要的一個(gè)原因。因?yàn)閷?duì)利益追逐，所以做了不該做的事情，雖然有的政策，但是未必有效的執(zhí)行。再一個(gè)是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)背景，美國(guó)是從05年，美國(guó)是從25.6%開(kāi)始上升，它的撫養(yǎng)率一直在上升。中國(guó)實(shí)際上在一個(gè)平臺(tái)上，我們還在爬坡，2015年才開(kāi)始出現(xiàn)。還有一個(gè)是基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)和金融投資理論，近20年經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)理論，都是以新加坡學(xué)派，充分市場(chǎng)化，完全市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，這個(gè)基礎(chǔ)之下，包括現(xiàn)在的金融領(lǐng)域，整個(gè)業(yè)界世界上對(duì)于監(jiān)管的追求導(dǎo)致了策略的失敗。

在震蕩中，我們還是按照自己的原則在做。我們自己的品牌是以心相交，成其久遠(yuǎn)，我們還是有自己的文化，就是以信任為基石的品牌文化，穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念，追求與客戶(hù)之間長(zhǎng)期、深入的合作。我們推崇我們自己的服務(wù)，包括我們的財(cái)富管理和私人銀行服務(wù)，還有傳統(tǒng)銀行的差別化的服務(wù)，還有非金融服務(wù)，這里頭實(shí)際上有專(zhuān)屬的私人銀行理財(cái)產(chǎn)品，有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，還有中等風(fēng)險(xiǎn)、中等收益，還有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。

那么同時(shí)，我們?cè)谡麄€(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方面，首先我們有一個(gè)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念，第二我們有一個(gè)有效的組織架構(gòu)，這個(gè)組織架構(gòu)我覺(jué)得包括我們?cè)诋a(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，我們選擇合適的伙伴，選擇合適的產(chǎn)品，和合適的時(shí)機(jī)。還有我們業(yè)務(wù)管理流程的探索和借鑒，大家可能知道建行合作伙伴是美國(guó)銀行，美國(guó)銀行是美國(guó)最好的銀行之一，我們和美國(guó)銀行合作開(kāi)發(fā)了高端客戶(hù)管理項(xiàng)目，從崗位的設(shè)置、流程的工具、考核與產(chǎn)品銷(xiāo)售等是一體化的，這一塊包括我們見(jiàn)客戶(hù)的時(shí)候，都是三個(gè)人，不會(huì)是一個(gè)人。我們給任何客戶(hù)推介的時(shí)候，我們都會(huì)非常認(rèn)真。正是因?yàn)榭窟@些有效的供給，我們的客戶(hù)達(dá)到了很高的水平。

第三部分我想說(shuō)一下危機(jī)后的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)管理。應(yīng)該說(shuō)危機(jī)過(guò)后有很多機(jī)會(huì)，應(yīng)該說(shuō)中國(guó)的銀行機(jī)會(huì)非常多，我們今年的GDP至少是8%，明年也還是8%以上。第二個(gè)是財(cái)富的增長(zhǎng)，實(shí)際上是財(cái)富快速的積累。中國(guó)企業(yè)從來(lái)不缺乏創(chuàng)業(yè)的勇氣，我想一定會(huì)有很高的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。危機(jī)過(guò)后有機(jī)會(huì)管理有這么幾個(gè)方面。第一個(gè)是清晰的業(yè)務(wù)策略和經(jīng)營(yíng)理念和風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在危機(jī)中能夠安然度過(guò)的金融機(jī)構(gòu)都有清晰的策略，比如說(shuō)西班牙桑坦德銀行經(jīng)營(yíng)理念是只做自己擅長(zhǎng)的事，絕不將自己不滿(mǎn)意的產(chǎn)品銷(xiāo)售給客戶(hù)。只有清晰的理念和清晰的策略，才能做好。第二個(gè)是對(duì)產(chǎn)品、交易對(duì)手、區(qū)域市場(chǎng)及客戶(hù)群體具體甄選策略，就是我們做什么，不做什么。第三個(gè)是保證策略最好執(zhí)行的手段是文化。實(shí)際上文化是一種前提，如果我們有良好的文化的話(huà)，都會(huì)在員工的考核里面，不需要制度的懲罰來(lái)保證策略的執(zhí)行。

下一個(gè)是完善的內(nèi)部組織架構(gòu)和專(zhuān)業(yè)化分工，包括風(fēng)險(xiǎn)管理相應(yīng)的組織架構(gòu)，以及內(nèi)部崗位的專(zhuān)業(yè)分工，包括產(chǎn)品的銷(xiāo)售和審批。中國(guó)在財(cái)富管理當(dāng)中，實(shí)際上在財(cái)富管理當(dāng)中，我們跟國(guó)外還是有很大的差別的。比如說(shuō)美國(guó)的機(jī)構(gòu)，他們?cè)诩瘓F(tuán)里，有做證券的，有做銀行的。我們講客戶(hù)的規(guī)劃書(shū)都會(huì)有清晰的描述，它組織架構(gòu)和專(zhuān)業(yè)化分工是非常明確的。

第三個(gè)我們認(rèn)為市場(chǎng)戰(zhàn)略研究是至關(guān)重要的。實(shí)際上一般來(lái)說(shuō)我們絕大部分銀行是沒(méi)有市場(chǎng)策略研究隊(duì)伍的，這樣我們不可能作出正確的決策。還有在錯(cuò)誤的時(shí)候，你買(mǎi)任何好的產(chǎn)品，策略研究隊(duì)包括自上而下，自下而上的研究是我們管理產(chǎn)品的有效的手段。同時(shí)流程強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，包括對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)審批及銷(xiāo)售流程風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。

第五個(gè)是與策略相配套的績(jī)效考核機(jī)制，薪酬管理與風(fēng)險(xiǎn)偏好的匹配，避免執(zhí)行沖突。我們講很多國(guó)外的銀行服務(wù)體系，真正的策略和它的薪酬是不匹配的。

我也希望有機(jī)會(huì)和大家更多的分享我的經(jīng)驗(yàn)和心得，我今天就講到這里，謝謝各位！