2009年基金盤(pán)點(diǎn):熙熙為名攘攘為利
盡管2009年還沒(méi)有走到終點(diǎn),不過(guò)對(duì)于基金而言,今年的業(yè)績(jī)已經(jīng)是鐵板釘釘。
在經(jīng)過(guò)2008年的低迷和損失后,2009年的基金揚(yáng)眉吐氣,重振河山,隨著基金專(zhuān)戶(hù)“一對(duì)多”的開(kāi)通,基金公司豐富的產(chǎn)品線也在今年更上一籌。
可以說(shuō),2009年是基金的正名之年。
基金收益 翻身仗
年終綜述:
和2008年負(fù)收益相比,今年的股票型基金給投資者帶來(lái)的收益毋庸置疑。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)顯示,前三季度股票型基金累計(jì)創(chuàng)造利潤(rùn)近6000億元,給投資者帶來(lái)了豐厚的回報(bào),截至11月末,股票型基金平均收益為62.65%。
不過(guò),今年的市場(chǎng)行情并非一帆風(fēng)順。以8月為分界點(diǎn),前一段呈現(xiàn)單邊上揚(yáng)態(tài)勢(shì),至7月底上證綜指上漲87.39%,其后市場(chǎng)調(diào)整,呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)。
在前一段行情中,主動(dòng)管理型基金跑輸指數(shù)型基金,而在后一段行情中,股票型基金、混合型基金分別以-1.10%、-0.66%的平均收益戰(zhàn)勝指數(shù)基金平均-5.11%的收益。
專(zhuān)家點(diǎn)評(píng):
國(guó)金證券基金研究中心首席分析師張劍輝:基金多收了三五斗是因?yàn)椋麄冏プ×私?jīng)濟(jì)“V字型”復(fù)蘇機(jī)會(huì),抓住了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的機(jī)會(huì),從純被動(dòng)型基金可以看出,他們平均收益達(dá)到了90.41%,這無(wú)疑是跑贏市場(chǎng)的。
基金類(lèi)型 指基年
年終綜述:
2009年,指數(shù)基金毫無(wú)疑問(wèn)搶盡風(fēng)頭。據(jù)統(tǒng)計(jì),從2009年初至今,共有28只指數(shù)基金發(fā)行,首發(fā)規(guī)模累計(jì)為1281.8億元。而2005至2008年這4年間累計(jì)發(fā)行的指數(shù)基金不過(guò)才11只,首發(fā)規(guī)模也只有265.82億元。
好買(mǎi)基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,除了數(shù)量外,今年指數(shù)型基金品種也很豐富,出現(xiàn)了分級(jí)指數(shù)型基金、ETF聯(lián)接基金等創(chuàng)新品種。在跟蹤標(biāo)的上,跟蹤標(biāo)的指數(shù)的范圍也在逐步擴(kuò)大,除了常見(jiàn)的滬深300、深證100、上證50等指數(shù)外,還增加了央企50、銳聯(lián)基本面50等指數(shù)。
雖然出盡風(fēng)頭,不過(guò)在2009年中,指數(shù)型基金內(nèi)部業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)一定分化,其中跟蹤標(biāo)的、跟蹤誤差是主要原因。
專(zhuān)家視點(diǎn):
德圣基金研究中心首席分析師江賽春:在2009年的市場(chǎng)環(huán)境中,指基發(fā)揮了自己的優(yōu)勢(shì),基金公司由此看到了自己產(chǎn)品線上的缺失而紛紛上報(bào)此類(lèi)產(chǎn)品,監(jiān)管層對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品的呵護(hù)等原因促使指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)在今年全面爆發(fā)。
基金業(yè)務(wù) 一對(duì)多
年終綜述:
對(duì)于基金業(yè)務(wù)而言,公募中的私募——基金專(zhuān)戶(hù)“一對(duì)多”產(chǎn)品也是今年來(lái)討論不休的熱點(diǎn)話題,從拿到“準(zhǔn)生證”起,業(yè)界對(duì)該業(yè)務(wù)的探討至今從未停歇。
2009年9月初誕生至今,截至11月,共有33家公司的106只產(chǎn)品獲得批文。
由于“一對(duì)多”的產(chǎn)品性質(zhì)與私募基金更加接近?!耙粚?duì)多”的出爐讓公募基金公司的產(chǎn)品線更加齊全,客戶(hù)群體的覆蓋面更廣,國(guó)內(nèi)的中高端理財(cái)市場(chǎng)由此又增加了一個(gè)強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者。
而從初始報(bào)批來(lái)看,基金專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多只能用“火熱”來(lái)形容。各基金公司均全力以赴,一些公司更是一次報(bào)備5只產(chǎn)品。不過(guò),由于趨者眾多,加之“一對(duì)多只凈值不公開(kāi)披露,良莠難分,“一對(duì)多只很快進(jìn)入了買(mǎi)方市場(chǎng)。從最初募集規(guī)模不乏三四億元的,到后期的募集困難,基金專(zhuān)戶(hù)一一對(duì)多只在2009年上演了一場(chǎng)從天堂到地獄的好戲。
不管如何,2009年專(zhuān)戶(hù)“一對(duì)多”開(kāi)啟了公募基金私募理財(cái)?shù)拈_(kāi)端,并將在基金公司向資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型之路上扮演一個(gè)不俗的角色。
專(zhuān)家視點(diǎn):
銀河證券基金研究中心高級(jí)分析師王群航:目前來(lái)看,基金專(zhuān)戶(hù)“一對(duì)多”產(chǎn)品業(yè)績(jī)相差極大,盡管“一對(duì)多”拓展了公募基金發(fā)展的新領(lǐng)域,但最核心的問(wèn)題是,“一對(duì)多”的信息不透明將會(huì)使得該項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨詰難。
【名詞解釋】
基金專(zhuān)戶(hù)“一對(duì)多”:
又稱(chēng)公募中的私募,是基金管理公司向特定對(duì)象(主要是機(jī)構(gòu)客戶(hù)和高端個(gè)人客戶(hù))提供的個(gè)性化財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的基金“一對(duì)多”合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則,單個(gè)“一對(duì)多”賬戶(hù)人數(shù)上限為200人,每個(gè)客戶(hù)準(zhǔn)入門(mén)檻不得低于100萬(wàn),每年至多開(kāi)放一次,開(kāi)放期原則上不得超過(guò)5個(gè)工作日?!耙粚?duì)多”由公募基金公司中的專(zhuān)戶(hù)團(tuán)隊(duì)管理,準(zhǔn)入要求與私募基金接近。
分級(jí)指數(shù)基金:
屬于指數(shù)基金中的創(chuàng)新型產(chǎn)品,這種基金是基于指數(shù)化投資的分級(jí)基金產(chǎn)品,其中分級(jí)份額內(nèi)含杠桿機(jī)制,在市場(chǎng)上漲的時(shí)候有機(jī)會(huì)獲得超越指數(shù)的投資收益,目前國(guó)內(nèi)的分級(jí)指數(shù)基金暫時(shí)只有國(guó)投瑞銀旗下的滬深300分級(jí)指數(shù)基金。
ETF聯(lián)接基金
指將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF(簡(jiǎn)稱(chēng)目標(biāo)ETF),密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化,也是采用開(kāi)放式運(yùn)作方式的基金。它相當(dāng)于基金中的基金(FOF)。(胡芳)
(來(lái)源:國(guó)際金融報(bào) )
相關(guān)專(zhuān)題:基金業(yè)2009年度回顧與展望
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