朱李

今年證監(jiān)會在基金監(jiān)管方面動作不少。今年一季度，證監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》，授權中國證券業(yè)協(xié)會建立基金經理注冊制度。與該規(guī)定相配套，中國證券業(yè)協(xié)會隨后發(fā)布了《基金經理注冊登記規(guī)則》，意在以此改善此前備受詬病的基金經理流動過于頻繁的情況。

下半年，除了嚴抓基金公司內控制度、打擊“老鼠倉”、利益輸送與關聯(lián)交易等有損持有人利益的現象外，證監(jiān)會相繼就基金業(yè)績評級及基金銷售費率在業(yè)內征求意見，在此基礎上出臺了《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》，禁止短期排名等。同一時間，等候多時的基金專戶一對多、QDII專戶等多項新業(yè)務也紛獲放行。臨近年末，又下發(fā)《關于進一步優(yōu)化基金審核工作有關問題的通知》，開通基金公司產品申報的5類通道，加快了基金發(fā)行市場化的步伐。

除此之外，《基金法》的修改也在緊鑼密鼓地進行。據媒體的報道，證監(jiān)會建議修改基金法的主要思路包括強化市場行為監(jiān)管，規(guī)范市場主體和從業(yè)人員的行為；適度放松業(yè)務管制，增強基金業(yè)的活力和競爭力；在嚴格控制風險的前提下鼓勵基金業(yè)開展創(chuàng)新活動；從基金業(yè)實際出發(fā)，重點推進相關修改內容。

一些細心的人評價說監(jiān)管部門的監(jiān)管思路正在變得更加市場化。也有人把這種變化與年初證監(jiān)會的人事調整后的新基金部聯(lián)系到一起。今年三四月間，證監(jiān)會完成了人事調整，姚剛任分管基金的副主席，原風險處置辦主任吳清調任基金部主任。姚剛在12月初舉行的第八屆基金國際論壇的發(fā)言中提出要堅持市場化改革方向，充分發(fā)揮市場機制的作用。

對于基金行業(yè)來說，市場化是他們樂見的方向，但同時，這也意味著政策資源對于一個基金公司發(fā)展的影響將越來越弱。當基金公司不能再靠著產品批文來發(fā)財時，它的投研與風控能力等核心競爭力的重要性就日漸顯現。對行業(yè)內多數基金公司來說，如果它們不能適應市場的這種需要，那么自然終將慢慢地走向邊緣化。