基金一對(duì)多業(yè)績稍遜私募 銷售轉(zhuǎn)入買方市場
長期來看,基金公司強(qiáng)力打造的“一對(duì)多”產(chǎn)品潛力還沒有完全釋放出來
□ 本報(bào)記者 閆錚
由于管理層的信息披露限制,基金“一對(duì)多”的業(yè)績始終是一個(gè)謎。
不過《證券日?qǐng)?bào)》記者還是通過多方采訪了解到了一些“蛛絲馬跡”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前大部分的基金“一對(duì)多”理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績與部分表現(xiàn)較好的陽光私募產(chǎn)品相比,略有差距。相關(guān)研究人員認(rèn)為,這是基金“一對(duì)多”成立初期的謹(jǐn)慎操作所致。長期來看,基金公司抽調(diào)“實(shí)力派”人員打造的“一對(duì)多”產(chǎn)品的潛力,還沒有完全釋放出來。
12月21日至22日,《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等多家商業(yè)銀行在北京的部分營業(yè)部。記者了解到,大部分營業(yè)部沒有相關(guān)的基金“一對(duì)多”產(chǎn)品在售,似乎此前基金“一對(duì)多”火爆銷售的風(fēng)光已然不再。部分營業(yè)部人員指出,前期基金“一對(duì)多”產(chǎn)品銷售情況良好,但如今基金“一對(duì)多”產(chǎn)品已經(jīng)退出部分銀行營業(yè)部,如要購買需要與總行聯(lián)系進(jìn)行預(yù)約。
部分基金研究機(jī)構(gòu)的研究結(jié)果,也在佐證基金“一對(duì)多”的銷售降溫。好買基金研究中心近期研報(bào)指出,“一對(duì)多”已經(jīng)轉(zhuǎn)入買方市場。
對(duì)于基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的降溫,深圳一家基金公司在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)指出,證監(jiān)會(huì)為有“一對(duì)多”業(yè)務(wù)資格的基金公司劃下了“5只產(chǎn)品”的紅線,超過5只的部分,需要申請(qǐng)審批。
目前,部分基金公司的產(chǎn)品均已達(dá)到了“5只”的上限,因此新產(chǎn)品的減少,造成市場熱度下降。另外,該公司不否認(rèn)有私募基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商理財(cái)產(chǎn)品對(duì)高端客戶的分流。
有專門從事基金“一對(duì)多”研究的分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)指出,在經(jīng)歷了一段時(shí)間后,高端客戶對(duì)基金“一對(duì)多”的神秘和新鮮感有所下降,同時(shí)相對(duì)一個(gè)月可以進(jìn)行一次申贖的私募基金來說,一年只能申贖一次的“一對(duì)多”產(chǎn)品,其流動(dòng)性問題也為高端客戶重視。此外,根據(jù)部分分析師的調(diào)研,對(duì)比基金“一對(duì)多”和私募基金業(yè)績表現(xiàn)突出的產(chǎn)品來看,“一對(duì)多”產(chǎn)品與私募基金相比略有差距。
好買基金研究中心負(fù)責(zé)基金“一對(duì)多”業(yè)務(wù)研究的基金分析師袁方在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,目前表現(xiàn)最好的私募基金2009年業(yè)績可達(dá)170%以上。據(jù)他了解,對(duì)比同期業(yè)績,業(yè)績最佳的“一對(duì)多”產(chǎn)品也難以與此類私募基金匹敵。袁方認(rèn)為,公募基金公司對(duì)“一對(duì)多”產(chǎn)品不可謂不在乎,并且,在投研實(shí)力上,公募基金未必輸給私募基金。同期兩產(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)差異的原因,主要是“一對(duì)多”的操作更為謹(jǐn)慎。袁方指出,正是因?yàn)槠渲?jǐn)慎的行為,使得“一對(duì)多”未來業(yè)績?nèi)源嬖谳^大的想象空間。并且,在一對(duì)多”產(chǎn)品成立時(shí)間較短,需要在長期的運(yùn)作中對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)才更公平。
此外,袁方表示,通過他的調(diào)研發(fā)現(xiàn),雖然基金“一對(duì)多”產(chǎn)品成立時(shí)間不長,不過業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)分化,出現(xiàn)此現(xiàn)象有產(chǎn)品風(fēng)格不同的原因,也有基金公司投研實(shí)力差異的原因。因此,他認(rèn)為,雖然目前有130個(gè)(含獲批但未成立產(chǎn)品)基金“一對(duì)多”產(chǎn)品存在,但部分產(chǎn)品會(huì)被市場所淘汰。
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