在8月份以前，農業(yè)板塊的漲幅明顯落后于A股的平均水平，但從8月開始的漲幅則強于A股的平均水平。我們認為是通貨膨脹預期效應從地產(chǎn)、資源類板塊向外的擴散加上農業(yè)板塊的補漲行情以及對年底農業(yè)政策的期待，使得農業(yè)板塊開始由弱轉強。

通脹預期將主導市場資金選擇行業(yè)和個股。目前，通脹初現(xiàn)，農產(chǎn)品在明年具有比較確定的上漲預期，同時，在明年具通脹情況下，資金會選擇避險品種，而農業(yè)板塊具有弱周期性，是一個比較好的投資板塊。在股市風險加大的情況下，農業(yè)板塊將再一次獲得資金的青睞。

在四季度至明年年初，中央農村工作會議、中央經(jīng)濟工作會議，以及2010年中央1號文件的出臺將會帶來又一個惠農政策的密集推出期，給投資者又一次帶來對于相關政策的憧憬，從而再次引發(fā)對于農業(yè)板塊的投資熱情。

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