2008年讓不少人對(duì)基金陷入絕望。在2007年高收益的刺激下，他們帶著發(fā)財(cái)夢(mèng)買基金，結(jié)果卻遭遇“腰斬”，虧得一塌糊涂。

絕望之中往往誕生希望！2009年，開放式基金前三名收益均實(shí)現(xiàn)翻番，前20名的基金收益率均超過80%，就連最不被看好的QDII，平均收益也超過了50%。陽(yáng)光私募更有19只基金收益超過100%。

2009年，基金絕地反擊！

文/《投資與理財(cái)》記者 葉輝

2008年讓不少人對(duì)基金陷入絕望。在2007年高收益的刺激下，他們帶著發(fā)財(cái)夢(mèng)買基金，結(jié)果卻遭遇“腰斬”，虧得一塌糊涂。絕望之中往往誕生希望！2009年，基金開始了絕地反擊之旅。

身陷絕地

身陷絕地，是2009年初基金業(yè)的真實(shí)寫照。

2007年度，大部分股票型基金凈值縮水超過一半。巨虧之下，人們對(duì)基金產(chǎn)生了懷疑：“基金經(jīng)理的水平這么差，把錢交給他們還不如自己買股票呢?！蓖顿Y者對(duì)基金惟恐避之不及，更別提買基金了。

在天津某事業(yè)單位工作的王先生，是一位2007年入市的基民。那一年在“賺錢效應(yīng)”的刺激下，掀起了一股全民投資基金的熱潮。8月底，看到身邊的朋友買基金都賺了錢，他毫不猶豫地把家里的5萬元全買了嘉實(shí)滬深300基金，誰(shuí)知除剛開始還有點(diǎn)盈利，之后該基金一跌再跌，讓王先生郁悶不已：基金不是不會(huì)跌破一元面值嗎，怎么會(huì)虧得這么慘呢？

王先生買入嘉實(shí)滬深300基金時(shí)，該基金的凈值是1.3元左右。2008年基金普遍大跌，該基金的凈值最低跌到4毛多錢。2009年年初，王先生徹底失望了，當(dāng)初他甚至很想割肉算了。

有不少基民都與王先生一樣，是在2007年入的市。當(dāng)時(shí)正逢2006年和2007年的股票牛市，基金凈值動(dòng)輒翻番，讓不少完全不知基金為何物的人也紛紛投資基金。虧損之后，很多人根本就難以接受，才恍然大悟原來基金也會(huì)賠錢。

投資者對(duì)基金的不信任情緒發(fā)展到了頂峰，不少新基金根本就無人問津。WIND資訊的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，2008年四季度至少有28只偏股型基金正式成立，募資總額達(dá)到343.85億份，平均每只才募集12.28億份。2009年成立的前10只偏股型基金加在一起的總份額也只有185.2億份，還不及2007年隨便發(fā)行一只基金的規(guī)模。

恢復(fù)狼性

“在經(jīng)歷了熊市之后，基金經(jīng)理們變成了一群餓狼，這是我們2009年底取得好成績(jī)的原因。”這是在去年一次聚會(huì)中，北京一位基金經(jīng)理的玩笑。

基金在陷入絕地之后，并沒有坐以待斃。2009年初，基金經(jīng)理們率先發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)已經(jīng)見底，他們大手筆加倉(cāng)股票，提前進(jìn)行布局。果不其然，股市開始逆轉(zhuǎn)，上證指數(shù)從年初的1800多點(diǎn)起步，一路上漲，一度上漲至3478點(diǎn)，漲幅接近一倍。

恢復(fù)了狼性的基金贏得了2009年的戰(zhàn)斗，各類基金普遍取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。在年底遭遇回調(diào)之前，有10多只基金收益翻番，華夏大盤精選、易方達(dá)深100ETF、新華優(yōu)選成長(zhǎng)等基金收益率甚至都接近了120%。即便回調(diào)之后，它們的“戰(zhàn)斗成績(jī)”依然出色。

在“戰(zhàn)斗”中沖在最前頭的是指數(shù)基金。憑借“高倉(cāng)位”的武器，絕大部分成立時(shí)間超過一年的指數(shù)基金收益都超過70%，業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他品種的基金。據(jù)德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2009年12月21日，易方達(dá)深100ETF的收益率達(dá)到102.32%，融通深100的收益率達(dá)到93.67%，友邦華泰上證紅利ETF的收益率為86.63%，分列前三位。其他的指數(shù)基金中，嘉實(shí)滬深300、大成滬深300、國(guó)泰滬深300、華安上證180ETF的表現(xiàn)也都非常出色，收益率都超過了75%。

指數(shù)基金為什么能取得這么好的業(yè)績(jī)？德圣基金研究中心首席分析師江賽春指出，指數(shù)基金的倉(cāng)位普遍很高，近乎滿倉(cāng)操作，因此他們?cè)谂Ｊ腥〉煤贸煽?jī)理所當(dāng)然。

另外，股票型基金的“戰(zhàn)斗能力”也非常讓人滿意，大部分基金的收益率在50%以上。部分基金經(jīng)理表現(xiàn)出了高超的投資技巧，他們管理的基金收益甚至超過了指數(shù)基金，截至12月21日，有7只基金的收益率超過了90%，其中，新華優(yōu)選以103.57%的收益率排名第一，銀華優(yōu)選的收益率也達(dá)到了103.18%，另外，興業(yè)社會(huì)責(zé)任、華商盛世、華夏復(fù)興等基金的表現(xiàn)也都非常出色。

偏股混合型基金也不甘示弱，華夏大盤精選以106.07%的收益率暫時(shí)奪得基金收益總冠軍，表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先。另外，易方達(dá)價(jià)值的收益率達(dá)到92.99%，東方精選的收益率也達(dá)到91.32%。

大放衛(wèi)星

QDII在2009年基金的“戰(zhàn)斗”中玩起了“高科技”，放了一顆衛(wèi)星，為基金業(yè)的大捷增加了分量。

在2009年初，即使看好A股基金的人，也沒有幾個(gè)看好QDII，都認(rèn)為它是不爭(zhēng)氣的“阿斗”。如果其他基金表現(xiàn)很好，QDII卻被“圍殲”，顯然不能算基金業(yè)的“大捷”

臨近年底，QDII卻放了一顆衛(wèi)星，創(chuàng)造了“奇跡”。據(jù)德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至12月18日，海富通海外的表現(xiàn)最為出色，收益率達(dá)到78.62%；排名第二的是交銀環(huán)球，收益率為68.80%；工銀全球配置以58.81%的收益率排名第三。盡管銀華全球核心和南方全球精選的表現(xiàn)一般，收益率也分別達(dá)到25.85%和35.78%，9只老QDII平均收益更是達(dá)到53.76%。

QDII用出色的表現(xiàn)告訴人們：別再把我當(dāng)昔日吳下阿蒙！

債券基金也不甘示弱。由于債券遭遇熊市，不少人都以為債券基金將被全部圍殲，不過依然有部分債券基金成功突圍，收益率甚至超過10%。截至12月21日，銀華增強(qiáng)收益的收益率達(dá)到了17.03%，在債券基金中排名第一，鵬華豐收的收益率達(dá)到11.61%，華富強(qiáng)債A/B的收益率也超過了10%。

可以說，收益超過10%的債券基金也放了一顆小衛(wèi)星。

爭(zhēng)奪“高地”

在2009年基金的“戰(zhàn)斗”中，爭(zhēng)奪排名高地也成了重頭戲。

縱觀2009年的階段性排名冠軍，可謂“城頭變幻大王旗”，各領(lǐng)風(fēng)騷幾十天。年初，新華成長(zhǎng)基金大部分時(shí)間排名第一；之后指數(shù)基金發(fā)力，易方達(dá)深100ETF長(zhǎng)時(shí)間占據(jù)榜首位置；臨近年底，華夏大盤精選后來居上，排到首位。另外，華商領(lǐng)先等基金也曾經(jīng)短時(shí)間領(lǐng)跑。

據(jù)德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至12月21日，收益率超過100%的基金有4只，分別是華夏大盤精選收益率106.07%，新華優(yōu)選收益率103.57%，銀華優(yōu)選收益率103.18%，易方達(dá)深100ETF收益率102.32%。在2009年度只剩下8個(gè)交易日時(shí)，這4只基金成為年度冠軍的最有力爭(zhēng)奪者。

2009年度收益榜前十位的基金爭(zhēng)奪也非常激烈，除了收益超過100%的4只基金入圍基本已無懸念，其他16只排名前20名的基金都存在變數(shù)(見附表)。

各家基金公司為了奪得“收益冠軍”的桂冠，或是在“收益榜前十”占個(gè)位置，紛紛使出了撒手锏。

新華基金公司和華商基金公司是兩家小規(guī)?；鸸荆?009年表現(xiàn)極為出色，這與他們“先下手為強(qiáng)”的策略有很大關(guān)系。年初，這兩家基金公司就準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)開始復(fù)蘇的趨勢(shì)，分享了小盤股上漲的喜悅，之后馬上轉(zhuǎn)換投資風(fēng)格，吃到了大盤藍(lán)籌的大餐?？偰芟仁袌?chǎng)一步下手，這是兩家基金公司旗下基金都取得不錯(cuò)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵因素。截至12月21日，新華優(yōu)選成長(zhǎng)的收益率達(dá)到103.57%，在所有開放式基金中排名第三；新華優(yōu)選分紅的收益率也達(dá)到了97%，排名第14位；華商盛世成長(zhǎng)的收益率為95.72%，排名第6位；華商領(lǐng)先基金收益率也達(dá)到80.66%。

銀華基金則采取了迂回包抄的策略。他們準(zhǔn)確把握消費(fèi)股啟動(dòng)的行情，提前重倉(cāng)布局汽車股，結(jié)果賺得盆滿缽滿，四季度排名快速提升，有兩只基金殺入收益率前十名。

興業(yè)全球基金公司則以退為進(jìn)，旗下基金在8月份大跌之前成功減倉(cāng)。市場(chǎng)開始反彈之后，興業(yè)社會(huì)責(zé)任的收益排名從第20名左右快速提升，進(jìn)入前幾位。

基金業(yè)“一哥”華夏基金公司后發(fā)制人。盡管上半年業(yè)績(jī)并不突出，但是華夏大盤精選下半年迎頭趕上，隱隱有再次奪冠的意思，華夏復(fù)興不甘示弱，業(yè)績(jī)穩(wěn)定在前十名。

易方達(dá)基金公司2009年的表現(xiàn)非常出色，成為最大的贏家。易方達(dá)深100ETF指數(shù)基金長(zhǎng)時(shí)間領(lǐng)跑不說，資產(chǎn)規(guī)模超過300億元的易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)，收益率也超過90%，進(jìn)入排名前十，難能可貴。另外，憑借良好的業(yè)績(jī)，易方達(dá)新基金大受追捧，易方達(dá)深100ETF聯(lián)接基金首募規(guī)模達(dá)到190億元。在“基金公司規(guī)模戰(zhàn)”這場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)斗中，易方達(dá)以出人意料的速度躥升至第二名。

反擊繼續(xù)

隨著業(yè)績(jī)的回暖，投資人信心在逐漸回歸，基金在發(fā)行上也展開了“反擊”，并且逐漸打破了發(fā)行的冰點(diǎn)。

2009年一季度，盡管業(yè)績(jī)不錯(cuò)，人們對(duì)基金還處于懷疑之中。易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先基金3月20日結(jié)束募集，認(rèn)購(gòu)金額超過41億元，已經(jīng)是2008年8月中旬以來募集規(guī)模最大的一只偏股型新基金。此前，工銀滬深300指數(shù)基金36億元的首發(fā)規(guī)模曾經(jīng)讓市場(chǎng)艷羨不已。

僅僅幾個(gè)月過去，7月初華夏滬深300基金發(fā)行時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)變得跟天氣一樣火熱。7月8日，華夏滬深300指數(shù)基金僅僅3天就提前結(jié)束募集。該基金以240多億元的首募規(guī)模，成為近兩年首發(fā)規(guī)模最大的基金。

隨著“反擊”的深入，在好業(yè)績(jī)的帶動(dòng)下，人們對(duì)基金的熱情重新點(diǎn)燃，而且熱度越來越高。12月9日開始募集的華夏盛世精選基金，才募集一天就不再接受認(rèn)購(gòu)，募集的資金為150億元，再次展示了名門的魅力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，算上“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品，新基金2009年的發(fā)行募集規(guī)模有望超過4000億元。從人們熱捧新基來看，基金的“反擊”行動(dòng)顯然已經(jīng)重新贏得人心。