中央2010年一號文件強農(nóng)惠農(nóng)政策帶來主題投資機會

-新快報記者 陳昊?F

2010年元旦，中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席胡錦濤做的第一件事便是到河北省三河市農(nóng)村考察，并在考察途中明確表示將推出新一批強農(nóng)惠農(nóng)政策，這對農(nóng)業(yè)股無疑是一重大利好。有機構認為，根據(jù)往年經(jīng)驗來看，近期是農(nóng)業(yè)相關政策頻繁出臺的關鍵時期，農(nóng)業(yè)股在一季度估值提升的可能性較大，而投資主線則應圍繞政策和通脹預期。

年初惠農(nóng)政策密集推出

胡錦濤總書記在1月1日考察途中向村民表示，中央最近召開了農(nóng)村工作會議，對今后一個時期的“三農(nóng)”工作作出了全面部署。中央還將下發(fā)2010年一號文件，出臺一批新的強農(nóng)惠農(nóng)政策。

此外，胡錦濤總書記還要求各級黨委和政府始終把解決好“三農(nóng)”問題放在重中之重的位置，認真落實中央支持“三農(nóng)”發(fā)展的方針政策和工作部署，不斷增加“三農(nóng)”投入，依靠科學技術大力發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，確保糧食生產(chǎn)不滑坡，確保農(nóng)民收入不徘徊，確保農(nóng)村發(fā)展好勢頭不逆轉。

事實上，胡錦濤總書記表達的正是我國政府這些年農(nóng)業(yè)政策的基本態(tài)度。自2003年開始，中央政府連續(xù)六年將一號文件的重點置于農(nóng)業(yè)之上。取消農(nóng)業(yè)稅、提高糧食收購價格、放開部分大宗糧食的價格管制等一系列措施紛紛在此期間出臺。

山西證券分析師張旭認為，時值年初，又進入惠農(nóng)政策的密集推出期。中央農(nóng)村工作會議、中央經(jīng)濟工作會議的先后召開，以及2010年中央一號文件的出臺，給投資者又一次帶來對于相關政策的憧憬，從而再次引發(fā)對于農(nóng)業(yè)板塊的投資熱情。作為向來重趨勢、輕估值的農(nóng)業(yè)類股票，在政策環(huán)境有利和通脹預期明顯上升的背景下，2010年一季度農(nóng)業(yè)板塊走強機會最大。

估值還有20%上升空間

農(nóng)業(yè)股一季度走強已經(jīng)被大部分機構判斷為大概率事件。安信證券表示，從估值來講，農(nóng)業(yè)板塊相對大盤的市盈率目前處于2007年以來的低位，而中小板相對大盤的估值已創(chuàng)出新高。簡單從近兩年農(nóng)業(yè)的估值中軸來看，目前農(nóng)業(yè)板塊的估值水平還有20%的提升空間。具體到投資品種，考慮到農(nóng)業(yè)股走強的基本推動力是政策預期和通脹預期，對農(nóng)業(yè)板塊的投資思路也就顯得十分清晰。

而中信證券也認為，在有明確的政策利好之下，繼續(xù)堅持“通脹+政策”是支撐農(nóng)業(yè)股享受估值溢價的重要基礎的觀點，維持農(nóng)業(yè)股“強于大市”的評級。而根據(jù)各家機構發(fā)布的研究報告或行業(yè)點評也可以發(fā)現(xiàn)，無論是一季度走強的觀點，還是“政策+通脹預期”的投資主線，都得到眾多機構一致認同。

對此，張旭表示，一方面，惠農(nóng)政策的提出為農(nóng)業(yè)板塊帶來主題投資機會。如2008年10月至2009年2月，農(nóng)業(yè)板塊在惠農(nóng)政策推動下上漲14.51%，而同期大盤漲幅僅有2.19%。另一方面，通脹作為農(nóng)業(yè)板塊的一大投資主題，對農(nóng)業(yè)板塊的上漲有明顯刺激作用，以2007年11月至2008年3月為例，由于國際大宗商品價格和國內(nèi)豬肉價格上漲，CPI上升超過8%，農(nóng)業(yè)板塊在大盤下跌24.25%的背景下逆勢上揚19.33%。

張旭建議，投資者可以圍繞這兩條線索進行配置。受益于農(nóng)業(yè)政策出臺的品種主要有種子股，如登海種業(yè)；而價格上漲確定性比較大的農(nóng)產(chǎn)品則有糖、豬肉等，南寧糖業(yè)、順鑫農(nóng)業(yè)正屬此列。

-個股點評

王中

豐樂種業(yè)(000713)

我國產(chǎn)銷量最大的“兩系”雜交水稻種子公司，與中國科學院遺傳所等共同組建公司研究開發(fā)抗蟲轉基因雜交水稻新品種。擬以11.14元/股定向增發(fā)不超過4200萬股投資四項目。數(shù)據(jù)顯示，去年三季度僅有一家機構少量持有，其余都為個人股東，籌碼并不集中，故去年的總體漲幅并不大，其間漲停均為游資所為。但進入去年12月后在農(nóng)業(yè)股中兩次率先漲停，且量能開始逐步釋放，最高日換手超過17%，并突破去年2月以來的最高點。后雖有回抽，但主要是修正短線過大的乖離。在股東會通過增發(fā)方案后，成交再度溫和放大，并輕松突破換手最大區(qū)域，顯示籌碼逐步鎖定。由于實際流通盤并不大，有望反復沖高，唯一欠缺是10日均線尚未跟上，因此需要量能的繼續(xù)釋放。

新五豐(600975)

外向型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)，目前在生豬規(guī)模、養(yǎng)殖技術、生產(chǎn)設備、生產(chǎn)指標、產(chǎn)品質(zhì)量等方面均居同行領先地位，占有港澳市場五分之一強的市場份額，穩(wěn)居內(nèi)地口岸第一位。未來產(chǎn)能有望實現(xiàn)成倍增長，突破產(chǎn)能不足瓶頸?；久嫔?，兩大股東一直不和，最為市場關注。

同類板塊中股本規(guī)模屬最小，流通市值較小，股性相對較活。去年8月初首次啟動，有過3日累計換手近70%并突破箱頂，但突遭指數(shù)暴跌，8月26日再度啟動，連拉兩個漲停，機構累計買入超過4400萬元，折合500萬股左右，為同期炒作同板塊中顯示唯一有基金參與的品種。再度回試半年線獲支撐后開始穩(wěn)步盤升，年前再度上攻，下一個密集區(qū)已上移至15元附近。