作為全國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，海南不僅位居環(huán)北部灣地區(qū)，而且地處國(guó)際航運(yùn)主航道，是我國(guó)面對(duì)東南亞的最前沿、中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的橋頭堡，區(qū)位優(yōu)勢(shì)十分獨(dú)特。此外，海南又是獨(dú)立的地理單元，有天然優(yōu)越的自然環(huán)境，完全有條件在我國(guó)新一輪的對(duì)外開(kāi)放中先行一步。在這樣的背景下，隨著國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》的破土而出，“海南國(guó)際旅游島建正式上升為國(guó)家戰(zhàn)略。

消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)想象空間

六大戰(zhàn)略定位，即我國(guó)旅游業(yè)改革創(chuàng)新的試驗(yàn)區(qū)；世界一流的海島休閑度假旅游目的地；全國(guó)生態(tài)文明建設(shè)示范區(qū)；國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作和文化交流的重要平臺(tái)；南海資源開(kāi)發(fā)和服務(wù)基地；國(guó)家熱帶現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基地。這六大戰(zhàn)略定位充分發(fā)揮了海南的區(qū)位和資源優(yōu)勢(shì)，我們認(rèn)為，這是海南加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展的重大舉措，對(duì)全國(guó)調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式具有重要示范作用。

三大看點(diǎn)，即免簽證；零關(guān)稅；博彩業(yè)。從目前來(lái)看，盡管海南島近年積極向度假型旅游目的地轉(zhuǎn)型，但與同類國(guó)際旅游島相比，目前海南旅游的人均消費(fèi)水平還非常低。但是，隨著三大看點(diǎn)相關(guān)細(xì)則的相繼落實(shí)，將會(huì)給國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)巨大的想象空間。

交運(yùn)、餐飲及房地產(chǎn)最受益

隨著“海南國(guó)際旅游島”戰(zhàn)略的推出，海南板塊受到市場(chǎng)的高度關(guān)注，海南概念股在近期的A股市場(chǎng)上表現(xiàn)不俗。自1月6日以來(lái)，A股市場(chǎng)出現(xiàn)一輪震蕩調(diào)整的行情，但海南概念股逆市而上，上沖的動(dòng)能非常強(qiáng)勁。像海德股份、海南高速、羅頓發(fā)展、海峽股份等個(gè)股持續(xù)飆升。

但應(yīng)該注意的是，在海南區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)受益的程度與順序會(huì)有所不同。此外，基于國(guó)內(nèi)正處于“擴(kuò)內(nèi)需”的結(jié)構(gòu)調(diào)整重要時(shí)期，海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展也飽含著中央政府對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的“試驗(yàn)田”意味。因而，我們認(rèn)為，在相關(guān)細(xì)則仍處待定階段，市場(chǎng)炒作更多的是一個(gè)想象空間。從中長(zhǎng)期投資的角度而言，投資品種的選擇則非常重要。

我們認(rèn)為，對(duì)所有海南概念股不分良莠的短期炒作，對(duì)大部分散戶投資者來(lái)說(shuō)，沒(méi)有多大的意義。未來(lái)一段時(shí)間，我們建議投資者關(guān)注部分細(xì)則的推出，是否對(duì)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)與個(gè)股有真正的推動(dòng)作用。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，我們預(yù)計(jì)前期受益程度最大的三大板塊分別是：交通運(yùn)輸、餐飲旅游以及房地產(chǎn)。

首先，交通運(yùn)輸板塊有望率先受益。離島免稅等政策一旦實(shí)施，海南很可能成為另一個(gè)購(gòu)物天堂，而海南航空、海南高速、中海海盛等個(gè)股作為本地交通運(yùn)輸市場(chǎng)最大的經(jīng)營(yíng)者，業(yè)績(jī)將會(huì)出現(xiàn)較為明顯的改善，值得投資者關(guān)注；其次，餐飲旅游行業(yè)也將迎來(lái)機(jī)遇。其中，唯一具備開(kāi)設(shè)免稅店資格的中國(guó)國(guó)旅也將迎來(lái)巨大的增長(zhǎng)空間。對(duì)于擁有海南核心景區(qū)經(jīng)營(yíng)權(quán)的首旅股份來(lái)說(shuō)，更有可能成為“海南國(guó)際旅游島”規(guī)劃中受益最大的公司之一；最后，房地產(chǎn)板塊也直接受益于海南規(guī)劃建設(shè)。我們認(rèn)為，國(guó)際旅游島的建設(shè)將帶動(dòng)海南當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)需求，從而極大地刺激房地產(chǎn)投資的增加，而土地儲(chǔ)備豐富的房地產(chǎn)上市公司無(wú)疑更為受益。建議投資者關(guān)注海南高速、海德股份、廣宇發(fā)展等。