2010年1月9日，由北京大學(xué)光華管理學(xué)院主辦，北京大學(xué)MBA聯(lián)合會(huì)承辦的第十一屆光華新年論壇在北京大學(xué)召開。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程報(bào)道。以下為深港產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長(zhǎng)厲偉演講：

厲偉：我是北大本科學(xué)化學(xué)的，后來(lái)在這邊讀了研究生，非常有幸能回到學(xué)校跟大家分享一下這些年的經(jīng)驗(yàn)。其實(shí)我研究生1990年的畢業(yè)論文是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資方面的，當(dāng)時(shí)也提到論文題目好像叫論民辦高科技企業(yè)的創(chuàng)新主題，里面就談到了，所以我接觸這個(gè)行業(yè)是蠻早的。91年之后到了深圳就從事投資工作，到93年開始也是開始做風(fēng)險(xiǎn)投資。做到今天，其實(shí)已經(jīng)，我想風(fēng)險(xiǎn)投資在國(guó)內(nèi)，尤其去年以來(lái)變成一個(gè)非常非常熱的詞，風(fēng)險(xiǎn)投資方創(chuàng)業(yè)投資。這個(gè)時(shí)候我們到底來(lái)想一想，到底風(fēng)險(xiǎn)投資是什么？創(chuàng)業(yè)投資到底是什么？經(jīng)過(guò)這么年以后我的感受想跟大家分享。

首先創(chuàng)業(yè)投資是一個(gè)發(fā)現(xiàn)美的過(guò)程，創(chuàng)投人實(shí)際是發(fā)現(xiàn)美。有沒(méi)有能力發(fā)現(xiàn)美，實(shí)際上是你可不可以繼續(xù)做好這行當(dāng)?shù)囊粋€(gè)重要的關(guān)鍵。我們可以看到到了今天，有很多企業(yè)家們有老謀深算之美，你怎么體會(huì)他，你怎么跟他打交道，非常重要。

第二個(gè)，怎么樣才能發(fā)現(xiàn)美？我們一個(gè)很深的感受就是，有一句俗話叫惡人眼中沒(méi)有美，你要想發(fā)現(xiàn)美你就必須自己善良。

第三個(gè)，善良實(shí)際是可以后天培養(yǎng)的。人之初、性本善，這是中國(guó)的話，西方是人之初、性本惡，所以要懺悔。我們認(rèn)為善良是后天可以培養(yǎng)的，培養(yǎng)的一個(gè)關(guān)鍵就是寬容，一定要寬，心地要寬，只有心地寬以后才可能變得善良，只有善良了才可能發(fā)現(xiàn)美。這是我講創(chuàng)業(yè)投資的一個(gè)本質(zhì)。

第二個(gè)，創(chuàng)業(yè)投資做這么年，成功的四個(gè)基本要素，第一是眼光。眼光是什么？像宋立新講的，大家都看過(guò)西游記，西游記講妖怪的故事，西游記滿地妖怪。但是妖怪我們記住幾個(gè)？沒(méi)有，基本都沒(méi)記住，像中軍拍電影一樣誰(shuí)記住了匪兵甲？沒(méi)有，西游記里值得我們留意的恰恰是孫悟空、豬八戒、沙和尚，而創(chuàng)業(yè)投資你本事就是有沒(méi)有能力在那些妖怪當(dāng)中發(fā)現(xiàn)這些妖精，因?yàn)檠攀怯袃r(jià)值的。孫悟空這些妖精，唐僧帶他去西天取經(jīng)，說(shuō)明最后做成了，上市了。你看哪個(gè)小妖說(shuō)最后取得這樣的成果？是沒(méi)有的，投資是要取得回報(bào)的，一定要找到妖精。

第二個(gè)要有勇氣，勇氣是什么？勇氣中國(guó)歷史上有兩個(gè)勇氣，一個(gè)叫李逵之勇，一個(gè)韓信之勇。李逵之水滸中的人物了，拿著板斧不槍林彈雨就往前沖，投資上敢投，非常勇敢。但是我個(gè)人感覺(jué)這是小勇，小的勇氣，而真正的大勇氣是韓信之勇，韓信有一個(gè)遠(yuǎn)大目標(biāo)，認(rèn)為自己將來(lái)就會(huì)統(tǒng)領(lǐng)千軍萬(wàn)馬。當(dāng)他落魄的時(shí)候，當(dāng)他不如意的時(shí)候，有人侮辱他要么殺了我要么從我胯下鉆過(guò)去。他選擇了從胯下鉆下去。投資也是這樣，遇到暫時(shí)的困難甚至失敗，你能不能接受？不能接受你熬不多久可能就要退出這個(gè)行業(yè)，或者不能接受很可能這個(gè)項(xiàng)目這個(gè)企業(yè)就夭折。我投資的企業(yè)，累積投資1500萬(wàn)不到，上個(gè)星期五的收市，昨天的收市，我們持有的市值有16億。所以這個(gè)項(xiàng)目就能夠體會(huì)到這種過(guò)程，我們投進(jìn)去的時(shí)候當(dāng)時(shí)只有300多萬(wàn)銷售額，中間幾次企業(yè)面臨很高的風(fēng)險(xiǎn)，團(tuán)隊(duì)非常優(yōu)秀，但是沒(méi)有現(xiàn)金，因?yàn)槠髽I(yè)小，銀行不給貸款。我們是唯一有能力追加投資的人，這種情況下你敢不敢支持他，信不信這個(gè)企業(yè)有能力，所以我們用的方法就是支持他，繼續(xù)支持，所以才有今天的16億。

第三個(gè)就是耐心，耐心其實(shí)我們做投資上有一個(gè)，尤其股票投資能看到所謂時(shí)間換空間，橫盤的時(shí)間多長(zhǎng)將來(lái)漲起來(lái)就有多高。就像我們投的這個(gè)例子一樣，如果沒(méi)有當(dāng)年那七年我們耐心陪他走，中途有幾次別人提出來(lái)你愿不愿意賣掉？我們覺(jué)得不到時(shí)候，包括一家外資企業(yè)06年初提出來(lái)，出五個(gè)億買走控股權(quán)。五個(gè)億對(duì)我們來(lái)講，當(dāng)時(shí)我們已經(jīng)有很大的份額了，對(duì)我們投資來(lái)講差不多有10倍回報(bào)了。我當(dāng)時(shí)問(wèn)了管理層，管理層問(wèn)我說(shuō)你們已經(jīng)投資六年了，現(xiàn)在有這個(gè)機(jī)會(huì)你要不要走？我當(dāng)時(shí)問(wèn)他什么想法？那個(gè)管理層，就現(xiàn)在的總經(jīng)理就說(shuō)，我想做一個(gè)中國(guó)人的企業(yè)，如果賣給這家外國(guó)公司，我們就沒(méi)有了。當(dāng)時(shí)其實(shí)他講完這話我也蠻感動(dòng)的，我說(shuō)那我就跟從你，你要做中國(guó)人的企業(yè)我就支持你。留下來(lái)了，所以現(xiàn)在有16億的回報(bào)。

做企業(yè)，第三大點(diǎn)就是角色定位問(wèn)題。投資人其實(shí)是鑒賞者，企業(yè)家才是畫家。那個(gè)畫是企業(yè)家畫的，我們投資人不可以輕易上去，因?yàn)槟闳绻麜?huì)畫你為什么要把錢給他？正是因?yàn)槟阆嘈潘麜?huì)畫，所以你沒(méi)有必要上去畫。同樣企業(yè)成功的時(shí)候，投資人其一個(gè)好的投資人一定要甘于隱于成功的企業(yè)家的背后，安心做自己的股東。在企業(yè)遇到困難的時(shí)候，投資人一定要跟企業(yè)家堅(jiān)定地站在一起，來(lái)支持他們渡過(guò)難關(guān)。再往后，我們做到今天，我們還一個(gè)很深的體會(huì)，就是說(shuō)我們能有今天這個(gè)，實(shí)際上我們一定要心懷感恩之心。

所以我們公司文化一直提到，第一我們要感恩，感恩這個(gè)時(shí)代提供我們一個(gè)前所未有的機(jī)會(huì)，我們比我們上一代擁有了一個(gè)能夠發(fā)展的機(jī)會(huì)，又比下一代提前占有了很多資源，某種程度上他們面臨的競(jìng)爭(zhēng)比我們要激烈得多。第二個(gè)要感謝，其實(shí)創(chuàng)業(yè)投資人能夠成功，其實(shí)非常重要的是企業(yè)家提供了我們分享他們成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。像我們投資了很多企業(yè)，我跟曉鴿投資了A8音樂(lè)集團(tuán)，其實(shí)A8的劉曉松先生奮斗到今天，A8成為了今天最大的原創(chuàng)音樂(lè)基地，我們非常感謝這樣的企業(yè)家。第三個(gè)感激，因?yàn)橥顿Y公司，像創(chuàng)業(yè)投資公司大量的錢來(lái)自于那些出資人的，人家把錢交給我們，由我們完全獨(dú)立地來(lái)管理，所以我們非常感激他們，感激他們的信任與支持。

所以今天在這兒跟大家分享一下我們的經(jīng)驗(yàn)，謝謝。