《投資者報》記者 劉秀麗

電子信息產業(yè)調整和振興規(guī)劃正式公布9個月以來，一掃金融危機帶來的陰霾， 整個產業(yè)可以用欣欣向榮來形容。1月13日，國務院總理溫家寶在在國務院常務會議，決定加快推進電信網、廣播電視網和互聯(lián)網“三網融合”

北京郵電大學信息與通信工程學院院長、工程院院士劉韻潔對此表示，真正的“三網融合”是指，廣電網通過改造以后，除了有線電視業(yè)務以外，還能夠提供互聯(lián)網業(yè)務、電話業(yè)務，電信網除了提供固定電話業(yè)務，還能提供視頻業(yè)務，并能傳輸廣電網的內容，也就是說通過采用創(chuàng)新的技術，在一個網絡物理平臺上提供多種業(yè)務，這才是“三網融合”的真正內涵。

“三網融合”的投資機會

而實現(xiàn)“三網融合”，將會提供一個統(tǒng)一的大網，所有的業(yè)務都可以在這兒實現(xiàn)。僅從中國下一代廣播電視網(NGB)說，將從目前的網絡層面向終端電視和家庭數字網關層面延伸。聯(lián)合證券分析師龔浩預計，國家戰(zhàn)略投資NGB 的金額為800 億元。

聯(lián)訊證券認為，“三網融合”帶來的投資機會主要體現(xiàn)在兩個層面：首先，寬帶網絡是實現(xiàn)“三網融合”的主要途徑。未來至少還有160% 的用戶增長且中國無論網速還是帶寬都遠遠落后于全球平均水平。因此，加大對現(xiàn)有寬帶網絡的擴容和升級是發(fā)展“三網融合”的基礎。受此影響，光通信設備商在未來1~2年內業(yè)績將保持高速增長，相關受益公司為中興通訊(000063.SZ)、烽火通信(600498.SH)等。

其次，IPTV以及手機電視的快速發(fā)展也為終端設備商帶來了巨大的商機。隨著網絡與視頻業(yè)務的進一步滲透融合，未來用戶還可以通過“互聯(lián)網電視”直接上網，獲取更多樣化的服務。

目前中國IPTV用戶數接近300百萬戶，預計到2010年將達到2000萬戶。聯(lián)訊證券韓旭1月13日對《投資者報》表示，與IPTV相關的企業(yè)預計在2010年中后期也會有所表現(xiàn)，未來對機頂盒和互聯(lián)網電視的需求將呈爆發(fā)式增長。其中，同洲電子(002052.SZ)是中國規(guī)模最大，技術最先進的機頂盒生產商，受益明確。

受益“下一代電子技術”

目前，中國3G網絡建設基本完成，今年運營商的的精力將更多投向運營管理方面。據工信部部長李毅中之前介紹，2009年三大運營商完成3G投資1435億元，建設基站28.5萬個，國內3G用戶去年年底將超過1000萬戶。

盡管電子信息行業(yè)是高科技“扎堆”的產業(yè)，然而中國的企業(yè)目前大多沒有核心技術，受制于人多年，并且同質化競爭激烈，嚴重制約企業(yè)成長?，F(xiàn)在無論是從國家戰(zhàn)略層面，還是相關上市公司都瞅準“下一代電子技術”，加大力度發(fā)展。目前全球“下一代電子技術”大多處于發(fā)展初期，余地很大。

相關受益的上市公司包括四川長虹(600839.SH)和彩虹股份(600707.SH)和相繼投了巨資，建設了OLED生產線，預計今年將正式投產，但因為業(yè)績體現(xiàn)可能需要2年左右的時間，有一定的風險。

為了進一步推動“下一代電子技術”發(fā)展和規(guī)避金融危機帶來的風險，2009年4月國務院推出了《電子信息產業(yè)調整和振興規(guī)劃》，目前來看，效果明顯。2009年1~11月，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)工業(yè)增加值同比增長3.8%，增速比2009年1~10月提高1.3個百分點。

在電子信息產業(yè)中，中國基礎軟件發(fā)展與國際先進水平還有差距，目前中國軟件和服務支出占信息產業(yè)支出的28%，而歐美等西方發(fā)達國家這一比例約為68%。

因此，未來幾年內中國軟件投資增速將高于硬件投資增速，軟件業(yè)的投資比重將日益加大以上政策為中國軟件業(yè)的未來發(fā)展提供了強大的政策保障。韓旭預計，未來軟件業(yè)在金融、電信、電力、醫(yī)療、交運等領域保持30%左右的高速增長，到2010年中國軟件業(yè)市場銷售額將突破1 萬億元。其中受益明確的上市公司有醫(yī)療類軟件生產企業(yè)——東軟集團(600718.SH)、金融軟件生產企業(yè)——恒生電子(600570.SH)等。